一、基金投資者個(gè)人訴訟制度

基金投資者個(gè)人訴訟制度，是指基金投資者在其個(gè)人性權(quán)利遭受基金管理人或基金托管人的不適行為損害或可能遭受此種行為損害時(shí)，以自己的名義向法院提起訴訟，尋求法律救濟(jì)的一種訴訟制度。無(wú)論是在契約性投資信托下還是在公司型投資信托下，對(duì)于基金管理人、基金托管人違反法定或約定義務(wù)的行為，投資者均有權(quán)對(duì)其提起投資者個(gè)人訴訟。但是，從投資者個(gè)人訴訟的實(shí)踐看，如果信托基金的每個(gè)投資者都被允許提起投資者個(gè)人訴訟，投資管理人就會(huì)遭到無(wú)數(shù)訴訟行為的困擾。因此，在建構(gòu)我國(guó)投資者個(gè)人訴訟制度時(shí)，一個(gè)關(guān)鍵性的問題是對(duì)投資者個(gè)人訴訟制度范圍的界定。確定投資者個(gè)人訴訟的范圍有兩種方式：一是擬定一個(gè)抽象的標(biāo)準(zhǔn)；二是具體列舉。在我國(guó)證券投資基金法中，投資者的權(quán)利可以被劃分為個(gè)人性權(quán)利和團(tuán)體性權(quán)利。只要是投資者的個(gè)人性權(quán)利受到直接侵害，那么投資者就可以提起訴訟。因此，是否為投資者個(gè)人性權(quán)利，成為判斷投資者能否提起個(gè)人訴訟的標(biāo)準(zhǔn)。投資者個(gè)人性權(quán)利可以概括為以下幾類：第一，請(qǐng)求支付已合法宣布之基金收益；第二，請(qǐng)求查閱或者復(fù)制基金管理人或托管人公開披露的基金信息資料、賬簿和會(huì)議記錄

二、基金投資者集團(tuán)訴訟制度

我國(guó)民事訴訟法第五十四條規(guī)定的選定代表人訴訟，無(wú)疑可以成為投資者民事訴訟的一種方式。但這種方式有其固有的缺陷：其一，由于投資者人數(shù)眾多，選定合適的代表人在操作上十分困難。訴訟代表人應(yīng)當(dāng)具有相應(yīng)的訴訟行為能力，能夠正確履行代表義務(wù)，善意維護(hù)被代表的全體成員的合法權(quán)益，但在發(fā)生糾紛之后，要眾多投資者選擇符合上述條件的代表是十分困難的。其二，根據(jù)民事訴訟法第五十四條的規(guī)定，代表人變更、放棄訴訟請(qǐng)求或者承認(rèn)對(duì)方當(dāng)事人的訴訟請(qǐng)求，進(jìn)行和解，必須經(jīng)被代表的當(dāng)事人同意。在投資者提起訴訟的實(shí)踐中，要求訴訟代表人在選定后，代表投資者變更、放棄訴訟請(qǐng)求，進(jìn)行和解，都必須召集投資者開會(huì)并征得同意，這在投資者高度分散的情況下是很難實(shí)現(xiàn)的，即便實(shí)現(xiàn)，也要付出極高的成本。其三，根據(jù)民事訴訟法第五十五條的規(guī)定，在代表人訴訟中，法院可以發(fā)出公告，說明案件情況和訴訟請(qǐng)求，通知權(quán)利人在一定期間內(nèi)向法院登記。實(shí)踐中，由于投資者數(shù)量眾多，許多投資者所遭受的損害可能數(shù)額不大，權(quán)利人為避免麻煩不來(lái)登記，并且在訴訟時(shí)效內(nèi)也不主張權(quán)利，基金管理人、基金托管人被判決的賠償額可能大大低于其違法所得利益，這樣，民事責(zé)任不但不能起到最大限度地救濟(jì)受害者的作用，反而可能放縱了違法者。

在完善我國(guó)信托基金投資者訴訟權(quán)利保障制度中，可考慮借鑒美國(guó)的集團(tuán)訴訟形式。當(dāng)投資者認(rèn)為基金管理人或者基金托管人實(shí)施違法行為侵犯了自己以及與自己處于相同地位的人的合法權(quán)利時(shí)，允許任何一個(gè)投資者向法院提出證券信托基金集團(tuán)訴訟，起訴人起訴并不需要征得其他投資者的同意。當(dāng)然，起訴人不一定成為集團(tuán)訴訟代表人，集團(tuán)訴訟代表人最終由法官決定。法官可以確定若干名具有充分代表性，并可以公正、充分維護(hù)其他成員利益的投資者作為集團(tuán)訴訟代表人。實(shí)踐中，信托基金集團(tuán)訴訟往往由律師發(fā)動(dòng)。因?yàn)閱?dòng)集團(tuán)訴訟需要成本投入，投資者個(gè)人一般不愿意承擔(dān)訴訟成本，而律師為獲得代理業(yè)務(wù)不但可以暫不收取律師費(fèi)，而且還愿意為集團(tuán)一方墊付法院受理案件費(fèi)用和其他訴訟開支。

浙江省長(zhǎng)興縣人民法院、寧波市江東區(qū)人民法院：黎 靜 楊錦晶