當(dāng)客戶在一定時(shí)期內(nèi)支付一筆或多筆保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，保險(xiǎn)公司收取大量客戶支付的保險(xiǎn)費(fèi)。一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)公司將支付約定的賠償金。如果保險(xiǎn)公司的賠付支出自始至終低于保險(xiǎn)費(fèi)收入，差額將成為保險(xiǎn)公司的“承保利潤”。

例如，大量分散的房主購買保單，并向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)。如果發(fā)生保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)人將按照保險(xiǎn)條款履行保險(xiǎn)責(zé)任。對于一些投保人來說，由于保險(xiǎn)事故的發(fā)生，他們得到的保費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于他們支付的保費(fèi)，而另一些人可能因?yàn)檎麄€(gè)保險(xiǎn)期間沒有保險(xiǎn)事故而根本得不到賠償?？偠灾?，保險(xiǎn)公司支付的總賠償金少于其保費(fèi)收入。兩種形式的費(fèi)用和利潤之差。從保險(xiǎn)公司收到保險(xiǎn)費(fèi)到保險(xiǎn)公司支付賠償金，保險(xiǎn)公司可以將保險(xiǎn)資金投資于賺取利潤。投資回報(bào)率是保險(xiǎn)公司重要的利潤來源?？梢哉f，對于大多數(shù)保險(xiǎn)公司來說，投資回報(bào)率是唯一的利潤來源。比如，如果保險(xiǎn)公司必須支付10%以上的保費(fèi)收入，而保險(xiǎn)公司通過投資獲得的回報(bào)是保費(fèi)收入的20%，那么保險(xiǎn)公司將獲得10%的利潤。但是，由于許多保險(xiǎn)公司認(rèn)為投資無風(fēng)險(xiǎn)國債或其他低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的投資項(xiàng)目是審慎的，因此控制賠付支出超過保費(fèi)收入的比例低于投資回報(bào)率是非常重要的，因?yàn)橹挥羞@樣保險(xiǎn)公司才能不賠錢。

通過承保利潤賺錢在大多數(shù)國家的保險(xiǎn)業(yè)中非常罕見。在美國，財(cái)產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在2003年之前的五年里損失了23億元人民幣。但這期間的利潤總額為4億元，系投資收益所致。有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)公司不能總是靠投資收益代替保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收益。

在我國，壽險(xiǎn)業(yè)利潤的主要來源是一年及一年以下的人身意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)。壽險(xiǎn)總公司往往通過控制分支機(jī)構(gòu)的賠付比例來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，雖然投資收益是壽險(xiǎn)業(yè)的利潤來源之一，但由于投資渠道不是很廣，而且金融環(huán)境，尤其是投資環(huán)境不是很規(guī)范，所以投資收益對利潤的貢獻(xiàn)不是很可觀。

在中國，壽險(xiǎn)的成本主要依賴于長期壽險(xiǎn)。在保險(xiǎn)業(yè)，人壽保險(xiǎn)公司每年都能獲得可觀的利潤。

長期壽險(xiǎn)或儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)，與一般保險(xiǎn)有不同的保險(xiǎn)收入和支付方式，因此其收益方式也不同于一般保險(xiǎn)。在一些保險(xiǎn)市場成熟的國家，壽險(xiǎn)公司的賠付機(jī)會(huì)遠(yuǎn)低于一般保險(xiǎn)公司。

長期保險(xiǎn)合同的性質(zhì)類似于“零存零付”儲(chǔ)蓄存款。保險(xiǎn)公司與客戶之間的合同期限可能長達(dá)20年，或60年，甚至100年。雙方提出的到期取款金額，即壽險(xiǎn)金額（保額）?？蛻粼诤贤趦?nèi)定期繳款，即支付保險(xiǎn)費(fèi)。一般來說，保險(xiǎn)金額大于總保費(fèi)，并且有收益。實(shí)際上，長期平均收益率與銀行存款利率大致相當(dāng)。為了保證未來的還款需求，保險(xiǎn)公司已經(jīng)為客戶做出了“零押金、一次付清”的“押金”安排，而且大部分“押金”都放在一些長期債券中。

雖然不同的投保人對保險(xiǎn)公司的承諾是一樣的，但由于每個(gè)客戶在與保險(xiǎn)公司簽訂合同時(shí)年齡不同，每個(gè)客戶的壽命都不一樣，有些老人如果不能完成繳費(fèi)，死亡的可能性更大。因此，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)年齡較大的客戶收取更多的附加費(fèi)（即更高的保費(fèi)），以彌補(bǔ)“存款（保費(fèi)）流失的可能性”的不足。由于投保人眾多，死亡率相對穩(wěn)定，保險(xiǎn)公司更容易掌握相關(guān)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確、公正地計(jì)算不同年齡段的保費(fèi)率。

壽險(xiǎn)公司可以準(zhǔn)確掌握賠付時(shí)間。因此，與普通保險(xiǎn)公司相比，壽險(xiǎn)公司更能在不承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的情況下制定足夠的費(fèi)率，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤。你知道嗎