1、 財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的供求環(huán)境。1966年美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)（AAA）發(fā)表的《會(huì)計(jì)基本理論報(bào)告》將會(huì)計(jì)信息使用者分為外部使用者和內(nèi)部管理者。其中，外部用戶包括當(dāng)前和潛在的投資者、債權(quán)人、雇員、證券交易所、政府機(jī)構(gòu)、客戶和其他個(gè)人或組織，以及這些用戶的代表，如證券分析師、工會(huì)、信用評級機(jī)構(gòu)和工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人。在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)1989年7月公布的編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)表的框架內(nèi)，財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者包括當(dāng)前和潛在的投資者、雇員、貸款人、供應(yīng)商和其他利益相關(guān)者（包括客戶、供應(yīng)商、財(cái)務(wù)分析和咨詢機(jī)構(gòu)、公眾等）。本文將會(huì)計(jì)信息的需求方確定為投資者，會(huì)計(jì)信息的供給方確定為經(jīng)營者。

2。供需環(huán)境特征。從廣義上講，外部環(huán)境具有以下特點(diǎn)：1）市場上有專業(yè)的信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，可以幫助投資者處理投資決策信息，投資者可以將部分或全部的信息收集和處理功能轉(zhuǎn)移給他們；2） 投資者有機(jī)會(huì)投資多種證券，從而分散與單一證券有關(guān)的部分風(fēng)險(xiǎn)；③信息中介機(jī)構(gòu)在收集和解釋財(cái)務(wù)信息方面相互競爭；管理當(dāng)局也相互競爭，以獲取投資者的資金，資本市場往往具有高度的信息不對稱特征。（1） 會(huì)計(jì)信息的供給與需求是以“利益相關(guān)性”為基礎(chǔ)的，“利益相關(guān)性”主要有以下四種形式：

1。為了宏觀管理的需要，政府會(huì)對不同主體的利益做出強(qiáng)制性規(guī)定。例如，根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)在公司章程規(guī)定的期限內(nèi)向各股東報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告；股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)年度會(huì)議召開二十日前報(bào)送公司。

2。合同條款。不同利益相關(guān)者之間的經(jīng)濟(jì)和其他交流通常會(huì)導(dǎo)致一定的經(jīng)濟(jì)后果。在這個(gè)過程中，會(huì)計(jì)主體可能需要向某個(gè)利益主體提供一些會(huì)計(jì)信息。例如，企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款，貸款合同中會(huì)有企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供定期財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定。

3。自我利益驅(qū)動(dòng)。對于一些信息使用者來說，雖然法律法規(guī)不是強(qiáng)制性的，也沒有契約性的規(guī)定，但企業(yè)為了自身利益會(huì)向其提供會(huì)計(jì)信息。例如，上市公司為了獲得更具競爭力的資本，降低資本成本，有自愿披露會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。

4。社會(huì)責(zé)任。企業(yè)在追求自身利益的同時(shí)，也肩負(fù)著社會(huì)的義務(wù)和責(zé)任。為了企業(yè)形象和社會(huì)責(zé)任，企業(yè)往往向沒有直接利益關(guān)系的組織或個(gè)人提供會(huì)計(jì)信息。第二，信息需求對信息供給的制約。在現(xiàn)實(shí)生活中，強(qiáng)大的用戶在信息披露中扮演著關(guān)鍵的角色。在資本市場發(fā)達(dá)的美國，股票投資者占主導(dǎo)地位，信息披露往往符合投資者的要求；在債權(quán)人發(fā)揮重要作用的日本，信息披露更能體現(xiàn)債權(quán)人的要求；在我國企業(yè)負(fù)債率普遍偏高、資本市場尚處于起步階段的情況下，信息反映和披露應(yīng)充分考慮投資者和債權(quán)人的利益。

2。信息獲取的處理成本。從理論上講，企業(yè)提供的所有會(huì)計(jì)信息都是對使用者最有利的，但并不實(shí)用。需求者必須付出代價(jià)才能獲得信息。企業(yè)信息披露的方式、內(nèi)容和質(zhì)量決定了企業(yè)對企業(yè)提供的信息處理的程度。因此，供求之間必然存在一個(gè)利益平衡的過程。三。信息協(xié)商成本。如果將企業(yè)視為一組契約，信息供需雙方通過協(xié)商決定如何披露信息，但受協(xié)商成本的限制。

4。信息需求隨時(shí)間和地點(diǎn)的變化而變化，需求影響供給。在不完全競爭條件下，需要通過復(fù)雜的方式和手段使供給相對穩(wěn)定。（3） 信息供給對信息需求的反應(yīng)。反過來，信息需求也會(huì)對信息供給提出更高的要求。在供需矛盾不斷發(fā)展的今天，財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露質(zhì)量不斷提高。所有影響信息供給的因素都必然對信息需求產(chǎn)生反應(yīng)。信息披露的成本。成本效益原則是一項(xiàng)普遍原則，即任何活動(dòng)只有在其效益大于其成本時(shí)才可行。因此，信息披露需要權(quán)衡利弊。

2。信息披露的局限性。一方面，財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息是特定企業(yè)的信息，并不涉及通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)在行業(yè)中的地位、競爭對手情況等全部信息；另一方面，財(cái)務(wù)報(bào)告也不涉及不披露嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)競爭地位的信息。這些也會(huì)制約信息需求者對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的理解。

3。財(cái)務(wù)報(bào)告的外部性。企業(yè)財(cái)務(wù)信息不披露時(shí)，屬于私人產(chǎn)品，不存在外部性。一旦作為財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)表，私人產(chǎn)品將轉(zhuǎn)化為公共產(chǎn)品，具有外部性。披露企業(yè)信息的股東支付信息披露成本，而其他企業(yè)的股東即使受到信息披露的影響，也不必支付信息披露成本。因此，由于財(cái)務(wù)報(bào)告的外部性，企業(yè)在提供信息時(shí)往往保持謹(jǐn)慎。三是信息披露的發(fā)展趨勢。隨著技術(shù)驅(qū)動(dòng)的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)的競爭將轉(zhuǎn)向技術(shù)和人才的開發(fā)、利用和競爭，以創(chuàng)造未來的現(xiàn)金流和企業(yè)的市場價(jià)值，確保競爭優(yōu)勢。由此，無形資產(chǎn)和人力資源在企業(yè)總資產(chǎn)中的比重將日益增大，社會(huì)對無形資產(chǎn)和人力資源信息的需求也將隨之增加，這必然使企業(yè)加強(qiáng)對這些信息的披露。

2。相對價(jià)值信息的披露。當(dāng)財(cái)務(wù)信息的使用更傾向于多種決策而不局限于財(cái)富分配時(shí)，傳統(tǒng)的絕對價(jià)值信息披露方式必然會(huì)遇到相對價(jià)值信息披露的挑戰(zhàn)。相對價(jià)值信息更具可比性，更能滿足決策的需要。

3。信息披露。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)中存在的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)種類越來越多，使得企業(yè)信息的日常披露，甚至財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)時(shí)披露成為可能。

4。披露財(cái)務(wù)預(yù)測信息。財(cái)務(wù)預(yù)測是以企業(yè)未來可能發(fā)生的事件和行為為基礎(chǔ)，包括未來財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。

5。分部信息披露。對于外部信息使用者，在決策過程中必須考慮收益水平和投資風(fēng)險(xiǎn)。對于一個(gè)跨行業(yè)、跨地區(qū)的企業(yè)集團(tuán)來說，其風(fēng)險(xiǎn)和收益的高低往往取決于行業(yè)的性質(zhì)和現(xiàn)狀、所在地區(qū)的地理?xiàng)l件和經(jīng)濟(jì)政策。這樣，披露分部信息的企業(yè)對未來經(jīng)營收益和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析要比不披露分部信息的企業(yè)準(zhǔn)確得多。

6。自愿披露。在未來激烈的市場競爭中，一方面，為了吸引更多的投資者，降低交易信息成本，在競爭中取得優(yōu)勢，企業(yè)會(huì)根據(jù)投資者的信息需求主動(dòng)披露相關(guān)信息。另一方面，企業(yè)也可以利用自愿披露信息作為手段，提升企業(yè)形象，美化企業(yè)形象，提高投資者對公司的信心，增強(qiáng)公司證券在資本市場的流動(dòng)性和流動(dòng)性