1、 現(xiàn)金流不足

所謂現(xiàn)金是指企業(yè)持有的貨幣和銀行存款。任何企業(yè)戰(zhàn)略的實施過程都是一個從現(xiàn)金到資產(chǎn)再到現(xiàn)金的循環(huán)過程。在這個過程中，如果出現(xiàn)資金流短缺，周期就會被打破，企業(yè)的戰(zhàn)略實施過程也就無法完成。如果企業(yè)沒有日常應(yīng)付資金和現(xiàn)金來償還到期債務(wù)，無論戰(zhàn)略多么好，都難以避免破產(chǎn)的命運。不僅無法實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃中的預(yù)期利潤目標(biāo)，甚至連本金和原始投資都無法收回。面對激烈的市場競爭，企業(yè)為了及時占領(lǐng)市場，減少庫存，往往把賒銷作為重要的促銷手段，通過賒銷為客戶提供賒銷服務(wù)，從而促進產(chǎn)品銷售。然而，過多的應(yīng)收賬款會使企業(yè)面臨巨大的壞賬風(fēng)險和現(xiàn)金流風(fēng)險。實際上，它將客戶的業(yè)務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移到企業(yè)本身。如果貨款不能按時足額收回，不僅意味著增加值的損失，而且意味著投入資本的損失。第三，滯銷庫存過多公司的發(fā)展戰(zhàn)略要靠資金，因此融資是公司成長的永恒主題。庫存的節(jié)約可以減少公司的資金投入，巨大的滯銷庫存一方面會占用大量資金，造成資金危機；另一方面，如果庫存價格下跌，會給公司帶來巨大損失。過度的固定資產(chǎn)投資可以培育企業(yè)的核心競爭力，促進企業(yè)戰(zhàn)略的發(fā)展，但也給戰(zhàn)略的實施帶來了一些問題。一是促進固定資產(chǎn)正常運行的流動資產(chǎn)不足。固定資產(chǎn)不起獨立作用。它們必須與企業(yè)的流動資產(chǎn)相結(jié)合，通過流動資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化和加工創(chuàng)造新的價值。二是固定資產(chǎn)效率低，周轉(zhuǎn)速度慢，無法稀釋固定成本，從而降低了總資產(chǎn)的收益率。三是固定資產(chǎn)的資金成本（機會成本）過高。特別是我國目前的資本市場還不完善，融資渠道也不是很暢通，資金非常匱乏，企業(yè)生存和發(fā)展面臨著巨大的資金缺口，這種資金占用的成本非常昂貴。過度的短期借款是企業(yè)資金的重要來源。它具有快速、易獲得和低成本的特點。鑒于這些優(yōu)勢，許多企業(yè)往往用大量的短期負(fù)債來代替長期融資，為企業(yè)戰(zhàn)略的實施提供資金。但是，短期負(fù)債的大量使用會導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險的增加。一般來說，短期融資的風(fēng)險大于長期融資。這是因為：第一，如果短期貸款比例較高，一旦還款期臨近，說明企業(yè)近期需要大量現(xiàn)金。短期負(fù)債需要在短期內(nèi)支付。如果企業(yè)資金安排不當(dāng)，就會陷入財務(wù)危機。其次，只有穩(wěn)定持續(xù)的現(xiàn)金流才能保證長期投資戰(zhàn)略的順利實施。一旦短期借款不能持續(xù)下去，就會導(dǎo)致整個項目運作周期鏈的斷裂，從而導(dǎo)致戰(zhàn)略的失敗。因此，戰(zhàn)略項目的投融資方式要注意“匹配”問題，長期投資項目要有長期融資的支持。以上是小編為您整理的相關(guān)知識。我相信通過以上知識你對這一點有了大致的了解。如果您還遇到任何更復(fù)雜的法律問題，歡迎您的光臨律師網(wǎng)律師在線咨詢。你知道嗎