本文旨在探討家族企業(yè)的財(cái)務(wù)控制問題。本文以**lat財(cái)務(wù)丑聞案為切入點(diǎn)，闡述了家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的重要性，分析了家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的缺陷。本文探討了家族企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境。

（I）**lat財(cái)務(wù)丑聞案

**lat集團(tuán)由**sto Tanzi于1964年創(chuàng)立，是世界上最大的乳品制造商之一，意大利第八大工業(yè)集團(tuán)。它從事生產(chǎn)牛奶、酸奶、果汁、冰淇淋、蔬菜罐頭和烘焙食品的生產(chǎn)和銷售。該集團(tuán)由坦子家族控制。

2003年初，*lat開始出現(xiàn)金融危機(jī)。今年2月，一份3億歐元的債務(wù)合約導(dǎo)致其股價(jià)大幅下跌，合約最終被取消。12月初，**lat 6000萬(wàn)歐元的歐元債券到期，**lat還款非常困難。根據(jù)美國(guó)銀行12月19日公布的一份文件，截至2002年底，**lat在開曼群島注冊(cè)的子公司賬戶中的46億美元現(xiàn)金和證券純屬偽造。披露當(dāng)日，**lat股價(jià)下跌66%。美國(guó)證交會(huì)29日指控該公司在財(cái)務(wù)報(bào)表中虛報(bào)資產(chǎn)、少報(bào)負(fù)債，向美國(guó)投資者出售近15億美元的票據(jù)和債券。**斯托供認(rèn)，**lat的賬戶上有80億歐元的漏洞，他將5億歐元的資金從**lat轉(zhuǎn)移到他家族控制的其他公司。2003年12月底，*lat被法院宣布破產(chǎn)。（2）財(cái)務(wù)控制在家族企業(yè)中的重要性在歐洲，很多公司都是由家族控制的。在這些家族企業(yè)中，所有權(quán)集中在少數(shù)人身上。歐洲模式一度被認(rèn)為更注重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。**以LAT金融丑聞為例，有學(xué)者認(rèn)為家族企業(yè)的“歐洲模式”是失敗的。（3）家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的共性問題（1）股東大會(huì)的形式化。因此，內(nèi)部人與外部股東的關(guān)系失衡，股東大會(huì)權(quán)力的行使受到限制。在家族企業(yè)中，控股家族往往是控股股東。董事會(huì)與管理層重疊。家族企業(yè)董事會(huì)和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)成員大多由內(nèi)部人擔(dān)任，獨(dú)立董事的比例太小。權(quán)力集中在家庭手中。（4） 失敗的內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)很多家族企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于規(guī)模和資金的限制，沒有內(nèi)部審計(jì)。即使是在集團(tuán)試點(diǎn)中的家族企業(yè)也沒有對(duì)內(nèi)部審計(jì)給予足夠的重視。第二，家族企業(yè)（上市公司）財(cái)務(wù)控制問題的治理措施（1）改善財(cái)務(wù)控制的內(nèi)部環(huán)境（1）弱化企業(yè)的家族色彩。主要方法是分散股權(quán)結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)代企業(yè)中，管理人員和技術(shù)人員的流動(dòng)性增強(qiáng)。家族企業(yè)能夠吸引員工特別是技術(shù)人員為企業(yè)投入更多的資金和活力，使企業(yè)逐步向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)型。（二）完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。家族企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)，引入獨(dú)立董事，強(qiáng)化獨(dú)立董事的作用。獨(dú)立董事在家族企業(yè)中的作用更為明顯。他們可以用自己的獨(dú)立地位和專業(yè)知識(shí)來監(jiān)督家族成員的行為，防止他們通過關(guān)聯(lián)交易把上市公司當(dāng)成提款機(jī)。獨(dú)立董事的選擇應(yīng)以保護(hù)中小股東利益為前提。董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)和戰(zhàn)略委員會(huì)應(yīng)具有較高的獨(dú)立性。（3） 建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。經(jīng)營(yíng)困難與維護(hù)良好的企業(yè)形象始終是一對(duì)矛盾，也是很多家族企業(yè)走上財(cái)務(wù)造假之路的重要原因。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，可以聘請(qǐng)專門機(jī)構(gòu)對(duì)公司治理進(jìn)行評(píng)估，分析公司治理的缺陷和漏洞。（4） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)在拓展業(yè)務(wù)的過程中，往往需要借錢。債務(wù)給企業(yè)的收入帶來了不確定性。一方面，負(fù)債會(huì)給企業(yè)造成一定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；另一方面，在企業(yè)良好經(jīng)營(yíng)的條件下，合理有效地利用負(fù)債有利于企業(yè)的擴(kuò)張。（5）處理資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要指標(biāo)。過度負(fù)債不利于企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。加強(qiáng)資產(chǎn)管理，控制負(fù)債規(guī)模。大多數(shù)企業(yè)通過銀行借貸。因此，處理好與銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是控制資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系的重要手段。二是改善財(cái)務(wù)控制的外部環(huán)境。有學(xué)者認(rèn)為，**lat的財(cái)務(wù)丑聞意味著“歐洲模式”的失敗有其現(xiàn)實(shí)依據(jù)。歐洲家族企業(yè)的控制權(quán)一般由家族控制。在企業(yè)決策中，只重視大股東的利益，而忽視中小股東的利益。例如，在意大利，沒有尊重小股東權(quán)利的文化，小股東的利益被忽視。因此，整合良好的企業(yè)文化，不斷探索現(xiàn)代企業(yè)制度，有利于解決家族企業(yè)的財(cái)務(wù)控制問題。（2）完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)政府監(jiān)管。意大利《公司法》規(guī)定，小股東除非持有公司5%以上的股份，否則不得起訴公司。在家族企業(yè)中，大部分股份都是家族成員。其他中小股東和散戶持股不可能超過5%?；旧?，本法不支持中小股東和散戶對(duì)公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督。因此，家族企業(yè)的財(cái)務(wù)控制也有賴于強(qiáng)有力的有利法律法規(guī)來保護(hù)中小股東的利益。（三）規(guī)范外部審計(jì)，加強(qiáng)審計(jì)職業(yè)道德建設(shè)。值得注意的是，在**lat案中，負(fù)責(zé)**lat外部審計(jì)的**會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌參與會(huì)計(jì)造假，而**會(huì)計(jì)師事務(wù)所并未直接確認(rèn)或復(fù)核**lat近40億歐元的偽造存款。因此，加強(qiáng)審計(jì)職業(yè)道德建設(shè)是十分必要和必要的。第三，西方國(guó)家改善家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的措施（“美國(guó)模式”）（1）“美國(guó)模式”和現(xiàn)代企業(yè)制度與“歐洲模式”相比，“美國(guó)模式”最大的優(yōu)勢(shì)在于傳統(tǒng)家族企業(yè)與現(xiàn)代企業(yè)制度的融合。成功的美國(guó)家族企業(yè)往往具有以下特點(diǎn)：（1）淡化家族色彩，稀釋股權(quán)。（2）有效的董事會(huì)。（3） 雇傭職業(yè)經(jīng)理人。（4） 完善內(nèi)部控制制度。（5） 財(cái)務(wù)透明度。（6）內(nèi)部控制自動(dòng)化。（2） 薩班斯-奧克斯利法案對(duì)美國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的影響如上所述，薩班斯-奧克斯利法案出臺(tái)后，美國(guó)政府迫使企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制，限制其財(cái)務(wù)行為。法案的實(shí)施將改變一些企業(yè)的整個(gè)控制過程。特別是為了滿足法案的要求，美國(guó)上市公司花費(fèi)大量資金完善內(nèi)部控制制度，建立內(nèi)部控制制度的成本也在不斷增加。該議案的出臺(tái)，無疑規(guī)范了投資市場(chǎng)，保護(hù)了中小股東的利益。同時(shí)，也間接提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)控制能力。以上是小編為您整理的相關(guān)知識(shí)。相信通過以上的知識(shí)你已經(jīng)有了一個(gè)大致的了解。如果你的情況更復(fù)雜，律霸還為律師提供在線咨詢服務(wù)。歡迎您參加法律咨詢。你知道嗎