1、 所謂財務(wù)報表分析，就是以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，運用科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等進(jìn)行比較分析因此，判斷、評價和預(yù)測一個企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和業(yè)績是一項經(jīng)濟管理活動。企業(yè)財務(wù)報表分析的目的是為信息使用者提供更直觀的信息。同時，不同的信息使用者對企業(yè)財務(wù)報表分析的目的也不同。對于投資者來說，可以通過分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力來決定是否投資；對于債權(quán)人來說，可以通過分析貸款的風(fēng)險和回報來決定是否向企業(yè)放貸；通過分析資產(chǎn)的流動性和盈利能力來了解其短期和長期的償債能力；對于經(jīng)營者來說，可以通過分析貸款的風(fēng)險和回報來決定是否進(jìn)行投資，為了改善財務(wù)決策、經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績，進(jìn)行財務(wù)分析。由于財務(wù)報表的分析目的不同，可能會采用不同的分析方法和評價數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行不同的分析。第二，在閱讀財務(wù)報表時，我們應(yīng)該把重點放在主題上。應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。如果同一單位相同金額的應(yīng)收賬款調(diào)整為其他應(yīng)收賬款，說明存在操縱利潤的可能。2應(yīng)收賬款與長期投資的關(guān)系。應(yīng)收賬款減少導(dǎo)致對公司長期投資增加，且增減金額接近的，說明存在操縱利潤的可能性。三。遞延費用和未決財產(chǎn)損失的金額。如果遞延費用和未決財產(chǎn)損失金額較大，則可能存在延遲將費用列入損益表的問題。4貸款、其他應(yīng)收款和財務(wù)費用的比較。如果本公司其他應(yīng)付關(guān)聯(lián)單位賬款數(shù)額較大，且財務(wù)費用較低，可以利用關(guān)聯(lián)單位減少財務(wù)費用。三是財務(wù)報表關(guān)鍵指標(biāo)分析（一）償債能力指標(biāo)分析。償付能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償付能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力或保證程度，包括償還短期和中長期債務(wù)的能力。一般來說，企業(yè)的償債壓力主要包括以下兩個方面：一是償還一般債務(wù)的本息，如各種長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和各種短期清償債務(wù)等；二是剛性的應(yīng)交稅費，哪些企業(yè)必須付費。企業(yè)償債能力的主要財務(wù)指標(biāo)包括流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，流動比率（流動資產(chǎn)/流動負(fù)債）是評價企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債能力的指標(biāo)。流動比率過低，企業(yè)可能面臨到期債務(wù)清償困難；流動比率過高，說明企業(yè)資產(chǎn)利用率低，存貨積壓，周轉(zhuǎn)緩慢。資產(chǎn)負(fù)債比率（總負(fù)債/總資產(chǎn)）反映了資產(chǎn)負(fù)債的保護程度。比例越小，企業(yè)的償債能力越強。一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于50%，即負(fù)債應(yīng)低于所有者權(quán)益。這個比率根據(jù)不同的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)而不同。

實例分析：假設(shè)a上市公司總資產(chǎn)中的債權(quán)占總資產(chǎn)的75%，應(yīng)收母公司款項占總債權(quán)的80%以上。2000年7月，a公司的母公司因嚴(yán)重資不抵債而面臨破產(chǎn)的危險。那么如何評價a公司的債務(wù)質(zhì)量及其對未來的影響呢？

案例分析：a公司的債權(quán)占總資產(chǎn)的75%，應(yīng)收母公司的債權(quán)超過80%，即應(yīng)收a公司的債權(quán)超過75%？0%=總資產(chǎn)的60%。目前，a公司的母公司正面臨破產(chǎn)清算，公司總資產(chǎn)的60%存在壞賬風(fēng)險，其債務(wù)質(zhì)量很差。（2） 盈利能力指數(shù)分析。創(chuàng)辦企業(yè)的目的是為了盈利，而增加利潤是最全面的目標(biāo)。作為投資者，最關(guān)心的是企業(yè)投資回報率。對于普通投資者來說，他們關(guān)心的是公司分紅問題。對于擁有公司控制權(quán)的投資者來說，他們會更多地思考如何提升企業(yè)競爭力，擴大市場份額，追求長期利益的持續(xù)穩(wěn)定增長。衡量企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)是銷售毛利率和資金利潤率。毛利率（銷售毛利/銷售收入）指標(biāo)反映的是每1元銷售收入扣除銷售成本后，可用于各期間費用和利潤的金額。一般來說，毛利率越高，主營業(yè)務(wù)盈利能力越強，主營業(yè)務(wù)市場競爭力越強。資本利潤率（利潤總額/資本總額）可以衡量資產(chǎn)的使用效率，從整體上反映投資效果。如果企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力高于社會和行業(yè)的平均資產(chǎn)利潤率，企業(yè)就更容易吸收投資，企業(yè)的發(fā)展就處于更有利的地位。（3） 作戰(zhàn)能力指數(shù)分析。經(jīng)營能力的作用是對各種經(jīng)濟資源的價值做出貢獻(xiàn)，即資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)量，并通過這一功能影響增值目標(biāo)的實現(xiàn)。從這個意義上說，經(jīng)營能力不僅決定著公司的償債能力和盈利能力，而且是整個財務(wù)分析的核心。通過對企業(yè)經(jīng)營能力的分析，不僅可以評價企業(yè)的經(jīng)營管理效率，還可以判斷企業(yè)是否具有盈利能力。衡量經(jīng)營能力的主要指標(biāo)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其中，反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。前者是一定時期內(nèi)凈營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比值，即企業(yè)本年應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)；后者是以時間表示的周轉(zhuǎn)速度，稱為平均流動資產(chǎn)回收期。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一個積極的指標(biāo)。一般來說，比率越高，募集速度越快，賬齡越短，資產(chǎn)流動性越強，短期償債能力越強。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為負(fù)指標(biāo)。一般來說，指標(biāo)值越低越好。反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。它是一定時期內(nèi)凈營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值，是衡量固定資產(chǎn)使用效率的指標(biāo)。一般來說，比率越高，同一固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)越多，固定資產(chǎn)的利用效果越好。（4） 發(fā)展能力指標(biāo)分析。發(fā)展能力是指企業(yè)未來幾年的發(fā)展前景和潛力。反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要包括營業(yè)收入增長率和三年利潤平均增長率。營業(yè)收入增長率是指本期營業(yè)收入增長額與上年營業(yè)收入總額之比。它反映了企業(yè)銷售收入的增減，是評價企業(yè)成長發(fā)展能力的重要指標(biāo)。如果該指數(shù)大于0，則表示企業(yè)本年營業(yè)收入增加。指標(biāo)值越高，增長速度越快，企業(yè)的市場前景越好。如果指數(shù)小于0，說明企業(yè)產(chǎn)品滯銷，質(zhì)量和價格偏高，市場份額在萎縮。三年利潤平均增長率反映了企業(yè)連續(xù)三年利潤增長和效益穩(wěn)定程度。指標(biāo)越高，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強。

財務(wù)報表的分析還應(yīng)看報表附注，關(guān)注企業(yè)的歷史和主營業(yè)務(wù)，關(guān)注會計處理方法變更對利潤的影響，分析關(guān)聯(lián)方的影響