股指期貨交易的保證金制度是什么？股指期貨保證金制度具有一定的杠桿作用。投資者不需要支付合同價(jià)值的全部金額，只需要支付一定比例的保證金即可交易。融資融券制度的杠桿效應(yīng)，既增大了收益，又增大了風(fēng)險(xiǎn)。在極端市場(chǎng)中，投資者的損失甚至可能超過(guò)投資本金。首先，我們來(lái)看看股指期貨保證金制度的計(jì)算方法。如果交易所收取的保證金比例為12%，在正常情況下，期貨公司應(yīng)當(dāng)將保證金比例提高幾個(gè)百分點(diǎn)。截至2月4日，if1002合約收盤(pán)價(jià)為3264點(diǎn)，按收盤(pán)價(jià)乘以合約乘數(shù)300元/點(diǎn)計(jì)算，合約價(jià)值為97.92萬(wàn)元。如果保證金比例為15%，則每份合約的持倉(cāng)保證金為146880元。

雖然倉(cāng)位成本大大降低，但15%的保證金比例將杠桿放大了6.67倍，意味著收益和風(fēng)險(xiǎn)成倍增加，投資者需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。交易所和期貨公司有完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，其中最重要的是強(qiáng)制平倉(cāng)制度。當(dāng)投資者的總股本（總資產(chǎn)）僅夠期貨公司要求的保證金時(shí)，期貨公司將及時(shí)通知投資者追加保證金。但是，如果市場(chǎng)變化太快，客戶的總資本金只達(dá)到交易所規(guī)定的保證金比例，期貨公司就會(huì)強(qiáng)制一定數(shù)量的頭寸，使投資者的保證金達(dá)到合理水平。融資融券制度的作用除了要注意融資融券制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求外，還要看到融資融券制度大大降低了股指期貨合約的持倉(cāng)成本，投資者可以利用股指期貨的優(yōu)勢(shì)優(yōu)化資產(chǎn)配置。例如，投資者購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)只滬深300 ETF指數(shù)基金，只需花費(fèi)15萬(wàn)左右購(gòu)買(mǎi)一手股指期貨合約，相當(dāng)于配置100萬(wàn)只滬深300 ETF指數(shù)基金。扣除35萬(wàn)維護(hù)保證金后，投資者可購(gòu)買(mǎi)剩余50萬(wàn)只低風(fēng)險(xiǎn)債券，最終總收益超過(guò)單純購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)只滬深300 ETF指數(shù)基金的收益。由此可以看出，如果我們正確理解股指期貨交易的保證金制度和內(nèi)容，投資者就會(huì)更加重視期貨的資金管理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者可以充分利用股指期貨的資產(chǎn)配置功能，事半功倍。如果您的咨詢情況比較復(fù)雜，律霸還為律師提供在線咨詢服務(wù)。歡迎您進(jìn)行法律咨詢。你知道嗎