1。影響短期償債能力的因素要分析企業(yè)的短期償債能力，首先要厘清影響短期償債能力的因素，這是分析企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)。分析影響短期償債能力的因素，應(yīng)當(dāng)分析短期償債能力的規(guī)模和構(gòu)成，可以用來償還短期負債的流動資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成，而短期負債規(guī)模與流動資產(chǎn)規(guī)模的適應(yīng)性

速動比率=速動資產(chǎn)÷ 流動資產(chǎn)× 100%

其中速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)庫存或速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)庫存預(yù)付費用速動資產(chǎn)是指易于變現(xiàn)且?guī)缀蹩梢噪S時用于償還債務(wù)的現(xiàn)金和流動資產(chǎn)。它們一般由貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款組成，但不包括存貨和遞延費用?？鄢尕浀脑蚴橇鲃淤Y產(chǎn)中存貨變現(xiàn)速度慢，部分存貨滯銷、無法變現(xiàn)，或已抵押、滅失、報廢，存貨計價成本與合理市價存在差異?？鄢A(yù)付款和待攤費用的原因是他們根本沒有流動資金，因此無法償還債務(wù)。但在實際操作中，由于預(yù)付賬款和待攤費用在流動資產(chǎn)中所占比例較小，為了簡化處理，在計算速動資產(chǎn)時不能扣除這兩項資產(chǎn)，速動比為1或稍大為宜。結(jié)果表明，企業(yè)每1元流動負債中就有1元流動資產(chǎn)易于變現(xiàn)抵銷，短期償債能力得到可靠保證。速動比率過低，企業(yè)償付能力存在問題；但是，如果速動比率過高，意味著企業(yè)可能會因為貨幣資產(chǎn)過多而失去一些有利的投資和盈利機會，在實際操作中，我們應(yīng)該考慮行業(yè)的性質(zhì)，比如零售業(yè)，因為使用了大量的現(xiàn)金銷售，幾乎沒有應(yīng)收賬款，而且速動比率遠低于1，這也是合理的。相反，雖然部分企業(yè)速動比率大于1，但大部分速動資產(chǎn)是應(yīng)收賬款，這并不意味著企業(yè)償債能力強，因為應(yīng)收賬款能否收回存在很大的不確定性。因此，在速動比率中，應(yīng)收賬款的質(zhì)量也是一個非常重要的方面。也就是說，應(yīng)收賬款的流動性對速動比率的計算有很大的影響，因此我們引入了反映企業(yè)短期償債能力的另一個指標(biāo)：現(xiàn)金比率（cash ratio）

（4）現(xiàn)金比率（cash ratio）

，又稱現(xiàn)金流動負債率，是對速動比率的進一步分析。這里的現(xiàn)金是指現(xiàn)金流量會計中的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。該比率反映了現(xiàn)金及其等價物與企業(yè)流動負債的比率。計算公式為：

現(xiàn)金比率=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入÷ 流動負債× 100%

現(xiàn)金流量負債率是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力的一種重新修正，能夠體現(xiàn)企業(yè)即時償還到期債務(wù)的能力。指數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入越多，越有可能保證企業(yè)按時還債。一般情況下，如果比率大于0.25，可以認為企業(yè)具有較強的直接償債能力。近年來，隨著現(xiàn)金流量信息越來越受到財務(wù)報表使用者的關(guān)注，這一比率指標(biāo)越來越受到重視。它可以用來對企業(yè)的短期償債能力做出最保守的評價。他的缺點在于資產(chǎn)太少，過于保守；此外，由于現(xiàn)金流動負債率的計算僅涉及現(xiàn)金及其在流動資產(chǎn)中的等價物，因此在使用該比率時必須考慮現(xiàn)金使用的各種限制

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