一、投資者的范圍有哪些

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì))起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)。鑒于股權(quán)眾籌融資的非公開(kāi)發(fā)行性質(zhì)，投資者應(yīng)當(dāng)為不超過(guò)200人的特定對(duì)象。《管理辦法》對(duì)合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定主要參照了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)要求，同時(shí)投資者范圍增加了“金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元人民幣的個(gè)人”，一方面避免大眾投資者承擔(dān)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的投資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面通過(guò)引入合格投資者盡可能滿足中小微企業(yè)的合理融資需求。

私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：

(一)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者;

(二)投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬(wàn)元人民幣的單位或個(gè)人;

(三)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃;

(四)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元人民幣的單位;

(五)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn);

本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

(六)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

二、投資者有何職責(zé)

投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的身份信息、財(cái)產(chǎn)、收入證明等信息;

(二)保證投資資金來(lái)源合法;

(三)主動(dòng)了解眾籌項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力;

(四)自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失;

(五)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

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