㈠中介機(jī)構(gòu)選擇與整體方案確定

由于我國對于境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股采取計(jì)劃額度管理和主體特許審批制度，因此擬進(jìn)行國際股票融資的企業(yè)組織在正式開始股票融資程序前已實(shí)際進(jìn)行過多次境外募股初步方案的送審，并通常已與眾多的國際性投資銀行和專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行了接觸和磋商。因此，在擬募股企業(yè)得到境外募股的計(jì)劃額度或被許可進(jìn)行境外上市工作后，通常須進(jìn)行的首要工作即選定主承銷人和國際協(xié)調(diào)人，其中境內(nèi)上市外資股的主承銷人通常由有外資股承銷資格的中國證券金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，境外上市外資股的主承銷人和國際協(xié)調(diào)人通常由市場所在國有實(shí)力的投資銀行擔(dān)任。此選擇過程通常采用類似于國際債券融資的議標(biāo)方式。在主承銷人和國際協(xié)調(diào)人得到確定的情況下，擬募股企業(yè)應(yīng)及早聘請財(cái)務(wù)顧問(不同于審計(jì)師)和發(fā)行人律師，以推動(dòng)整體方案的準(zhǔn)備;此后應(yīng)依項(xiàng)目進(jìn)程聘請資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、土地評估機(jī)構(gòu)、中外審計(jì)師和承銷商律師參與工作。

在各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)廠初步了解發(fā)行人各方面材料和情況的基礎(chǔ)上，通常由國際協(xié)調(diào)人組織由各方參加的項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì)，其作用在于綜合各中介機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性建議，修改確定符合國際股票融資要求的整體方案，它通常包括公司重組設(shè)立和股票發(fā)行上市方案等內(nèi)容。在整體方案得到確定后，通常須制定旨在指導(dǎo)項(xiàng)目工作進(jìn)程的工作時(shí)間表，它不僅應(yīng)指明工作任務(wù)，還應(yīng)指明負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)和預(yù)計(jì)時(shí)間，并應(yīng)由所有的負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)確認(rèn)。

㈡公司重組與設(shè)立階段

由于我國擬進(jìn)行國際股票融資的企業(yè)組織通常不具備境外募股公司的主體資格，某些業(yè)已進(jìn)行股份制改組的公司往往也存在著不符合擬上市國家財(cái)務(wù)法律要求的情況，因此在進(jìn)行股票發(fā)行準(zhǔn)備之前，通常要進(jìn)行原有企業(yè)的公司化或公司重組工作，實(shí)踐中又稱為“企業(yè)股份制改組”。此項(xiàng)工作的基本目標(biāo)在于設(shè)立符合中外法律要求的股票發(fā)行人公司主體，解決所有妨礙國際股票發(fā)行與上市的財(cái)務(wù)法律障礙，實(shí)現(xiàn)整體工作方案中確定的其他商業(yè)性目標(biāo);其工作內(nèi)容通常包括資產(chǎn)重組、機(jī)構(gòu)重組與人員重組和非經(jīng)營性資產(chǎn)安排等。根據(jù)我國法律和法規(guī)的要求，原有企業(yè)股份制改組工作的過程為：由公司發(fā)起人簽署發(fā)起人協(xié)議并簽署企業(yè)重組決議;由土地評估機(jī)構(gòu)受托進(jìn)行土地評估，并使評估報(bào)告得到土管局確認(rèn);由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評估，并使評估報(bào)告得到國資局確認(rèn);向土管局申請取得對擬上市公司土地使用權(quán)處置方案的批文;向國資局申請取得對擬上市公司國有股權(quán)管理方案的批文;制定擬上市公司的公司章程并向政府主管機(jī)關(guān)申請取得批準(zhǔn)公司設(shè)立的批文;由發(fā)起人實(shí)施投資折股行為，并取得中國會(huì)計(jì)師機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資報(bào)告;擬上市公司進(jìn)行公司建帳和調(diào)帳，并辦理產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)、土地租賃手續(xù)、債務(wù)變更手續(xù)等;向工商管理部門辦理公司設(shè)立登記注冊并取得營業(yè)執(zhí)照。