新型人身保險產(chǎn)品開創(chuàng)了中國壽險市場的投資時代，改變了傳統(tǒng)保險產(chǎn)品的保證保單承諾的現(xiàn)金價值(即確定的保額)的方式，保單的現(xiàn)金價值將隨保單項下的資產(chǎn)價值的變動而變動。新型人身保險產(chǎn)品的推出，使保險從純保障走向兼有保障、投資等多維功能，既是產(chǎn)品創(chuàng)新，又是制度創(chuàng)新，這種創(chuàng)新有深刻的背景和意義。

(一)保險金融化的驚人一躍

保險金融化是保險業(yè)在為社會公眾提供保險服務(wù)的過程中，保險業(yè)務(wù)日趨與銀行、證券等其他金融業(yè)務(wù)相互滲透轉(zhuǎn)型和融合，保險、銀行、證券三者嚴(yán)格分業(yè)的格局被逐漸打破，保險產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的界限日益模糊。保險金融化是整個金融業(yè)發(fā)展與融合趨勢之使然，在全球經(jīng)濟一體化的背景下，金融業(yè)各支柱間之融合有其內(nèi)在和外在的必然性，這突出表現(xiàn)在包括貨幣市場、資本市場、保險市場在內(nèi)的金融市場子市場之間的融合與對接。

人們在探討保險市場與資本市場的對接時，更多的是關(guān)注保險資金入市和保險公司上市等資產(chǎn)層面的對接。我們認(rèn)為，通過開發(fā)新型人身保險產(chǎn)品，從簡單的傳統(tǒng)的年金到分紅保單再到投資連結(jié)保單，是從負(fù)債層面和資本市場對接，同樣值得肯定。金融業(yè)本身的天然混合的歷史及市場之間本身可對接、現(xiàn)階段需要對接(如化解利差損、保險的償付能力及資本市場的機構(gòu)投資者的需要)等技術(shù)因素，加上近年來國際金融混業(yè)模式的新變化及中國金融改革取向，構(gòu)成了推動保險市場與資本市場對接的深刻背景與深層動力，而新型人身保險產(chǎn)品正是實現(xiàn)各個金融子市場之間融合與對接的重要途徑。即先逐步打通金融市場間的藩籬，建立起一體化的金融市場，然后再建立起切合國際及中國金融發(fā)展需要的綜合金融服務(wù)的混業(yè)模式。新型人身保險產(chǎn)品代表了現(xiàn)代壽險產(chǎn)品的發(fā)展方向，目前已成為英、美等發(fā)達國家壽險市場占有重要地位的核心和主流產(chǎn)品。1999年，變額壽險產(chǎn)品在美國當(dāng)年壽險市場的份額達到40%，英國個人壽險市場達到40%、養(yǎng)老金市場達到53%。因此，我們必須從中國整個金融未來發(fā)展趨勢的高度來認(rèn)識和把握新型人身保險產(chǎn)品。

(二)拓展了保險職能

新型人身保險產(chǎn)品還標(biāo)志著保險職能的拓展和保險投資理念的變化。對損失給予經(jīng)濟補償是保險最基本的職能。但實際上保險的基本職能隨著保險本身的發(fā)展<包括保險產(chǎn)品的創(chuàng)新)在不斷發(fā)展和擴展，當(dāng)代保險人不但為客戶提供保險保障，而且提供風(fēng)險管理咨詢、防災(zāi)防損指導(dǎo)、監(jiān)督等社會管理服務(wù)，當(dāng)SARS突然襲擊北京，造成居民恐慌之時，保險公司及時推出哪怕是還缺乏精算基礎(chǔ)的保險產(chǎn)品，適應(yīng)和滿足人們尋求特殊保障的需要，這應(yīng)是保險保障職能的延伸和擴展。保險產(chǎn)品金融因素的加強、保單質(zhì)押貸款、租賃業(yè)務(wù)的開展以及投資連結(jié)保險的推出更使保險公司成為既只有補償、給付職能又具有融資、理財和監(jiān)督職能的綜合性金融服務(wù)企業(yè)，這種衍生出來的“融資職能”早已被人們所認(rèn)同。