通常情況下，國家立法機關(guān)在針對特定的特定的犯罪現(xiàn)象制定法律規(guī)范后，為了使人民檢察院在審理案件時，能有法可依，節(jié)省審理時間，會繼而頒發(fā)相應的司法解釋。非法集資案件是刑事法律中的罪名，我國雖無特定的非法集資的法律規(guī)定，但卻有非法集資的司法解釋的相關(guān)規(guī)定。

關(guān)于非法集資犯罪的最新司法解釋

針對民間借貸的泛濫和互聯(lián)網(wǎng)金融的泛華和無序，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部日前聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》(下稱《意見》)。

《意見》明確指出，向社會公眾非法吸收的資金屬于違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報，以及向幫助吸收資金人員支付的代理費、好處費、返點費等費用，應當依法追繳。

一、非法集資的定義及特征

非法集資是未經(jīng)有關(guān)部門依法批準，包括沒有批準權(quán)限的部門批準的集資;有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準集資，即集資者不具備集資的主體資格，承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，也有實物形式和其他形式;向社會不特定的對象籌集資金。這里“不特定的對象”是指社會公眾，而不是指特定少數(shù)人;以合法形式掩蓋其非法集資的實質(zhì)。非法集資的四大特征：

1、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準，包括沒有批準權(quán)限的部門批準的集資;有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準集資，即集資者不具備集資的主體資格。

2、承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，也有實物形式和其他形式。

3、向社會不特定的對象籌集資金。這里“不特定的對象”是指社會公眾，而不是指特定少數(shù)人。

4、以合法形式掩蓋其非法集資的實質(zhì)。為掩飾其非法目的，犯罪分子往往與投資人(受害人)簽訂合同，偽裝成正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，最大限度地實現(xiàn)其騙取資金的最終目的。

二、對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

從上述規(guī)定看出，尤其是剛剛出臺的解釋，對富有創(chuàng)新精神的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)生非常大的影響。尤其是對眾籌和P2P模式的影響極其大。簡要分析如下：

(一)對P2P的影響

關(guān)于P2P問題，之前央行曾經(jīng)指出三條紅線，這些紅線其實就與非法集資有關(guān)。具體如下：

央行界定三類P2P涉嫌非法集資P2P平臺回歸中介屬性中國式P2P網(wǎng)絡(luò)借貸野蠻生長及其所遭遇的非法集資質(zhì)疑，兩者界線有望進一步明朗化。

2013年11月25日，由銀監(jiān)會牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議上，網(wǎng)絡(luò)借貸與民間借貸、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社、私募股權(quán)領(lǐng)域非法集資等一同被列為須高度關(guān)注的六大風險領(lǐng)域。

如何界定P2P網(wǎng)貸與非法集資的界限?人民銀行條法司相關(guān)人士給出了明確的風險警示，要求明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)經(jīng)營紅線。

央行對“以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實施非法集資行為”作了較為清晰的界定：

第一類為當前相當普遍的理財-資金池模式，即一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，此類模式下，平臺涉嫌非法吸收公眾存款。

第二類，不合格借款人導致的非法集資風險。即一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者未盡到借款人身份真實性核查義務(wù)，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息(又稱借款標)，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等市場，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差，這些借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。

第三類則是典型的龐氏騙局。即個別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者，發(fā)布虛假的高利借款標募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃。此類模式涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。

央行條法司為P2P業(yè)務(wù)開展給出了三點風險警示，“明確平臺本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙?！?/p>

如何確保P2P平臺能夠回歸撮合的中介本質(zhì)?央行提出的方案是，建立平臺資金第三方托管機制。

“平臺不直接經(jīng)手歸集客戶資金，也無權(quán)擅自動用在第三方托管的資金，讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺回歸撮合的中介本質(zhì)。”

在央行條法司上述人士看來，許多發(fā)生資金風險涉嫌非法集資的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，為了募集后有效控制和使用資金，在銀行或第三方支付機構(gòu)開立賬戶直接歸集資金，對于資金的使用行為缺乏有限監(jiān)管。

同時，央行還指出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應該加強信息披露和風險提示，出借人應當對利率畸高的“借款標”提高警惕。

這意味著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應當盡到一定程度的審核義務(wù)，并向借貸雙方當事人進行充分的信息披露和風險提示。

對于出借人而言，央行指出，其不應過分追求高利率的借貸回報，應當綜合考慮利息收入和資金風險，作出理性的投資選擇。

由上述看出，無論是央行官員劃定的界限還是兩高的解釋，都劍指非法集資，對于依靠平臺公平募集資金承諾回報，為己所用或為他人所用的P2P模式，都可能存在觸犯非法集資犯罪的法律風險。

(二)對眾籌的影響

眾籌有4種模式，股權(quán)類、債權(quán)類、回報(或獎勵類)及捐贈類。其中債權(quán)眾籌在國內(nèi)體現(xiàn)為P2P這種形態(tài)，業(yè)界已經(jīng)專門把其劃分為互聯(lián)網(wǎng)金融一個門類，因此，我們所說的眾籌是不包括P2P在內(nèi)的俠義的眾籌。下面就分類進行分析：

1、對于回報類眾籌

如果規(guī)范運作，嚴格審核項目發(fā)起人資質(zhì)，對募集資金嚴格監(jiān)管，該種模式采用的是預售 團購模式，目前是比較安全的眾籌模式，不會觸犯非法集資紅線，當然，一些利用該模式實施的虛假回報眾籌則可能涉嫌非法集資類中的集資詐騙犯罪。

2、對于捐贈類眾籌

如果規(guī)范運作，從事公益慈善或夢想幫助，則不存在法律障礙，反之，如果以此實施詐騙則可能涉嫌非法集資類犯罪中的集資詐騙犯罪。

3、對于股權(quán)類眾籌

股權(quán)類眾籌目前是存在最大法律風險的眾籌模式，最可能涉及的犯罪是非法集資犯罪中(廣義的非法集資，最高法院關(guān)于審理非法集資司法解釋把虛假發(fā)行股份、擅自發(fā)行股份歸入非法集資犯罪大概念中界定)的擅自發(fā)行股份犯罪，該罪有兩紅線不能碰，一是公開(不限制人數(shù)，因為涉及不特定人)，二是超過200人(雖然有些非上市公眾公司股東超過200人，但是特殊原因造成，原則上不允許突破)。

縱觀股權(quán)類眾籌，如果采用具有一定吸引力的模式，那就必須公開或者超過200人，就有可能直接觸犯擅自發(fā)行股份罪。我們看到部分股權(quán)眾籌采取了創(chuàng)新和保守的方式，采用實名認證的投資人，限于特定的投資人中間并不對外，然后采用線下一對一方式單談，再以合伙基金方式投入股權(quán)。但是，這種方式基于如何理解“公開”與“不特定”，作為眾籌監(jiān)管機關(guān)的證監(jiān)會目前還在調(diào)研中，如果套用2014年3月31日的規(guī)定，該方式也存在一定的法律風險。

在此項法律規(guī)范中，對非法集資的定義、特征以及對各行業(yè)影響等做了概括下的規(guī)定，由以上信息，我們可以看出，非法集資對于金融行業(yè)的影響是較為常見的，且危害也較大。由于非法集資的手段具有多樣性，故而進行遏制。

眾籌與非法集資的界限

非法集資罪和民間借貸的區(qū)別

非法集資罪的數(shù)額怎么確定