1倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的過(guò)程。

倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要在開(kāi)具倉(cāng)單、資信審查、價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押物出庫(kù)等過(guò)程當(dāng)中產(chǎn)生。在出質(zhì)企業(yè)的質(zhì)押物入庫(kù)到物流企業(yè)出具倉(cāng)單以及質(zhì)押物出庫(kù)的過(guò)程中，由于物流企業(yè)是倉(cāng)單的出具者，負(fù)有無(wú)條件根據(jù)倉(cāng)單交付貨物的義務(wù)，所以必須保證實(shí)際貨物的數(shù)量或價(jià)值與倉(cāng)單完全符合，因此就產(chǎn)生了質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn);在資信審查和價(jià)值評(píng)估過(guò)程中，由于銀行和物流企業(yè)的利潤(rùn)都來(lái)自出質(zhì)企業(yè)，一旦出質(zhì)企業(yè)因各類(lèi)主客觀(guān)因素違約也就意味著其利潤(rùn)受損，甚至影響到貸款無(wú)法得到回收和補(bǔ)償，因此就產(chǎn)生了出質(zhì)企業(yè)可能違約的資信審查風(fēng)險(xiǎn)和貸款無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)馁|(zhì)押物價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

在倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，一方面，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，往往要求承擔(dān)保管物品業(yè)務(wù)的物流企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任，銀行與物流企業(yè)就成為承擔(dān)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“共同體”;另一方面，銀行與物流企業(yè)是委托代理的關(guān)系，銀行為了物流企業(yè)利用自身優(yōu)勢(shì)更靈活、更有效、更安全的開(kāi)展業(yè)務(wù)，將資信審查與質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估的大部分業(yè)務(wù)推向了物流企業(yè)，加大了物流企業(yè)的責(zé)任，同時(shí)將倉(cāng)單質(zhì)押的許多風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了物流企業(yè)，物流企業(yè)在為企業(yè)提供物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)中獲得利潤(rùn)的同時(shí)也必須承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)。

(1)對(duì)出質(zhì)企業(yè)的真實(shí)狀態(tài)審查因信息不對(duì)稱(chēng)而存在的資信風(fēng)險(xiǎn)。由于信息的非對(duì)稱(chēng)性，在與出質(zhì)企業(yè)的信貸交易過(guò)程中，出質(zhì)企業(yè)擁有自己盈利水平、質(zhì)押物合法性與質(zhì)量狀況等方面的更多、更真實(shí)的企業(yè)內(nèi)部信息，處于信息優(yōu)勢(shì)地位，而銀行與物流企業(yè)不擁有此類(lèi)信息，處于信息劣勢(shì)地位。銀行是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中的資金輸出方，物流企業(yè)需要對(duì)出質(zhì)企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任，所以倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)大部分的風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行與物流企業(yè)這一邊。其風(fēng)險(xiǎn)主要在于信息不對(duì)稱(chēng)情況下，如果出質(zhì)企業(yè)存在故意的隱瞞或欺騙，銀行與物流企業(yè)難于判斷與知曉企業(yè)所提供的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和物品信息的真?zhèn)?，一旦在?duì)出質(zhì)企業(yè)所提供的信息進(jìn)行評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤，就可能造成銀行和物流企業(yè)財(cái)貨兩空的局面。

(2)質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)屬于物流企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于物流企業(yè)是倉(cāng)單的出具者，負(fù)有無(wú)條件根據(jù)倉(cāng)單交付貨物的義務(wù)，所以必須保證實(shí)際貨物的數(shù)量或價(jià)值與倉(cāng)單完全符合。許多物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)的信息化程度還很低，還停留在人工作業(yè)的階段，如果操作不夠規(guī)范又缺乏完善的監(jiān)控技術(shù)手段和措施，勢(shì)必導(dǎo)致質(zhì)押物損毀或丟失的風(fēng)險(xiǎn)增加，特別是內(nèi)部人員作案私自允許提單的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。出質(zhì)企業(yè)為了更多地獲得貸款，刻意虛報(bào)、高報(bào)質(zhì)押物的價(jià)值，而物流企業(yè)由于自身經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Φ脑驅(qū)ζ涫袌?chǎng)上的真正價(jià)值難以判斷，也不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)質(zhì)押物的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，或者因輕信出質(zhì)企業(yè)一方之詞以致評(píng)估結(jié)果失真，對(duì)質(zhì)押物高估的情形就成為倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的核心風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)包括以下二個(gè)方面：一是質(zhì)押物的選擇風(fēng)險(xiǎn)。并不是所有商品都適合做質(zhì)押物，所選擇的質(zhì)押物價(jià)值不穩(wěn)定，其價(jià)格和質(zhì)量隨時(shí)間變化較大，其變現(xiàn)能力弱，這樣也會(huì)在實(shí)行質(zhì)權(quán)時(shí)導(dǎo)致?lián)p失。二是質(zhì)押物的質(zhì)押率確定風(fēng)險(xiǎn)。由于存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，在不對(duì)稱(chēng)信息條件下為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，很難對(duì)不同資信的出質(zhì)企業(yè)使用不同的質(zhì)押率。如果質(zhì)押率過(guò)高，就會(huì)造成出質(zhì)企業(yè)還貸不積極;如果質(zhì)押率過(guò)低，又會(huì)挫傷企業(yè)參與倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的積極性