近兩年，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展迅猛，尤其是股票市場(chǎng)，在經(jīng)歷了幾年的冷淡期后，逐漸又恢復(fù)了人氣，大盤指數(shù)不斷攀升，股民開戶數(shù)量持續(xù)增加，股票交易熱情也有所回升，在實(shí)際操作中，有些股民發(fā)現(xiàn)了好的股票或機(jī)會(huì)，但苦于資金不足往往只能放棄，因此，證券公司紛紛推出融資融券業(yè)務(wù)，為廣大股民提供資金方便，那么，怎樣才能向證券公司融資400萬(wàn)呢?

一、投資者如何進(jìn)行融資融券交易?

投資者按照證券公司規(guī)定的流程要求，完成信用賬戶開立后，即可進(jìn)行提交擔(dān)保品、申請(qǐng)授信額度以及融資融券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)操作，主要流程是：

1、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)

申請(qǐng)授信額度前投資者應(yīng)當(dāng)向證券公司提交保證金(即擔(dān)保品)，保證金應(yīng)是現(xiàn)金，或者證券交易所及證券公司規(guī)定的可充抵保證金證券名單范圍內(nèi)的股票、基金、債券以及其他證券。 保證金現(xiàn)金部分投資者可通過證券公司提供的委托方式或銀行端委托方式(電話銀行、網(wǎng)上銀行)，由相應(yīng)存管銀行賬戶劃轉(zhuǎn)至信用資金賬戶;保證金中的證券部分，投資者須親臨營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)將普通證券賬戶下的股票劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。 轉(zhuǎn)入信用賬戶中的資金和證券將作為信用交易的擔(dān)保品，一般情況下不得轉(zhuǎn)出;當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)，只能將超出部分的賬戶內(nèi)資金和證券劃轉(zhuǎn)到存管銀行賬戶和普通證券賬戶。

2、授信

擔(dān)保品提交后，投資者須攜帶有效證件和其他相應(yīng)資料到營(yíng)業(yè)部臨柜填寫《融資融券授信額度申請(qǐng)表》，辦理授信申請(qǐng);營(yíng)業(yè)部受理后，上報(bào)總部審批;審批通過后，營(yíng)業(yè)部通知投資者臨柜簽字確認(rèn)，授信額度生效。這里需要提示投資者的是：投資者最終獲批的授信額度可能比投資者申請(qǐng)的授信額度要小。

3、融資融券交易

融資融券交易的交易指令較普通交易要復(fù)雜一些，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)每個(gè)指令的不同功能合理使用，主要包括：

(1)擔(dān)保品買入：當(dāng)投資者準(zhǔn)備使用自有資金買入證券時(shí)，請(qǐng)使用“買入”指令，在信用證券賬戶中，投資者只能買入證券交易所及證券公司規(guī)定的可充抵保證金證券名單和融資標(biāo)的證券名單內(nèi)的證券;

(2)擔(dān)保品賣出：當(dāng)投資者準(zhǔn)備賣出信用證券賬戶內(nèi)的證券時(shí)，請(qǐng)使用“賣出”指令;投資者賣出證券所得的資金，當(dāng)天清算時(shí)將默認(rèn)用于償還此前融資負(fù)債，也即賣券必還;

(3)融資買入：當(dāng)投資者準(zhǔn)備借用證券公司資金買入證券時(shí)，請(qǐng)使用“融資買入”指令，但僅限于買入證券交易所及證券公司規(guī)定的融資標(biāo)的名單內(nèi)的證券;

(4)融券賣出：當(dāng)投資者準(zhǔn)備借用證券公司證券賣出時(shí)，請(qǐng)投資者使用“融券賣出”指令，但僅限于賣出證券交易所及證券公司規(guī)定的融券標(biāo)的名單內(nèi)的證券;融券賣出的委托價(jià)格不得低于最新成交價(jià)，融券賣出所得的現(xiàn)金只能用于買券還券。

(5)賣券還款：當(dāng)投資者準(zhǔn)備通過賣出信用賬戶內(nèi)證券的方式償還融資債務(wù)時(shí)，請(qǐng)使用“賣券還款”指令;

(6)直接還款：當(dāng)投資者準(zhǔn)備通過在信用賬戶內(nèi)存入資金的方式償還融資債務(wù)時(shí)，在確認(rèn)存入資金已到賬的前提下，請(qǐng)使用“直接還款”指令;

(7)買券還券：當(dāng)投資者準(zhǔn)備通過買入融券賣出證券的方式償還融券債務(wù)時(shí)，請(qǐng)使用“買券還券”指令;買券還券優(yōu)先使用融券賣出時(shí)所得的現(xiàn)金，不足部分使用自有資金或記為負(fù)債。

(8)直接還券：當(dāng)投資者準(zhǔn)備通過以其信用證券賬戶內(nèi)已有或轉(zhuǎn)入的、與融券賣出相同的證券償還融券債務(wù)時(shí)，請(qǐng)使用“直接還券”指令;

(9)余券劃轉(zhuǎn)：當(dāng)由于送配股等原因，導(dǎo)致未還融券出現(xiàn)余股，但買券還券股數(shù)為100股的整數(shù)，投資者可以通過“余券劃轉(zhuǎn)”指令將多還證券公司的證券返還信用證券賬戶。證券公司時(shí)也會(huì)自動(dòng)將多還的證券返還投資者的信用證券賬戶。

4、預(yù)警平倉(cāng)

在投資者發(fā)生融資融券交易且未償還全部債務(wù)前，必須關(guān)注以下三種情形：

(1)維持擔(dān)保比例變化情況。當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例下降到一定程度后，會(huì)收到證券公司的預(yù)警或平倉(cāng)通知;

(2)融資融券合同及融資期限、融券期限到期。當(dāng)投資者的合同期限，融資期限、融券期限，在臨近到期前，也會(huì)收到預(yù)警或平倉(cāng)通知;

(3)須提前了結(jié)融資融券負(fù)債的情形。當(dāng)出現(xiàn)融資融券合同中約定的融券派發(fā)權(quán)益及其它投資者需提前了結(jié)的情形，投資者會(huì)收到證券公司的預(yù)警或平倉(cāng)通知;

上述情形發(fā)生后，投資者必須根據(jù)預(yù)警平倉(cāng)通知要求，在融資融券合同中約定的期限內(nèi)進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)或相應(yīng)的處置，否則，將被強(qiáng)制平倉(cāng)。

5、查詢對(duì)賬

投資者可以熱鍵、網(wǎng)上交易等自助方式，進(jìn)行信用交易的查詢對(duì)賬，也可以致電公司客戶服務(wù)中心電話查詢或本人攜帶有效證件到營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)查詢，打印對(duì)賬單、交割單，還可以通過信用資金存管銀行，查詢信用資金賬戶情況;投資者可以選擇接收電子郵件或紙質(zhì)信用賬戶的對(duì)賬單。

二、融資融券額度的確定

計(jì)算公式如下：

融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格)×100%

假設(shè)某投資者信用賬戶擁有保證金金額200萬(wàn)元，則其能夠融資買入的證券總額最高為400萬(wàn)元，即200/400=50%。

50%為融資保證金的最低比例，低于該比例，即融資買入證券額度超過400萬(wàn)的不被允許。

綜上所述，融資融券本質(zhì)上是證券公司以投資者的現(xiàn)金、股票等為抵押，向投資者提供融資服務(wù)的行為，具有一定的資金杠桿效應(yīng)，一般的保證金最低比例為50%，即1:2的杠桿，關(guān)于如何能向證券公司融資400萬(wàn)的問題，只要向證券公司申請(qǐng)開辦融資融券業(yè)務(wù)，在批準(zhǔn)通過后存入200萬(wàn)的保證金，就可以向證券公司融資400萬(wàn)了。

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