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現(xiàn)代這個社會，隨著人們的生活質量的提高，人們有了越來越多的閑錢，于是他們進行投資理財，也正是因為這樣證券行業(yè)發(fā)展的速度很快，國家也制定了相關的辦法進行管理。那么，證券發(fā)行與承銷管理辦法是什么？接下來小編將為大家詳細的介紹一下證券發(fā)行與承銷管理辦法是什么這個問題以及與其相關的一些事項。

一、證券發(fā)行與承銷管理辦法

《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(以下簡稱《辦法》)為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護投資者 合法權益，根據《證券法》和《公司法》制定。

《辦法》于2013年10月8日中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱"證監(jiān)會")第11次主席辦公會議審議通過，根據2014年3月18日證監(jiān)會第30次主席辦公會議審議通過、2014年3月21日發(fā)布的證監(jiān)會令第98號《關于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修訂而成，分總則、定價與配售、證券承銷、信息披露、監(jiān)管和處罰、附則，共6章42條，自2014年3月21日起施行。2006年9月17日發(fā)布并于2010年10月11日、2012年5月18日修改的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》同時廢止。

二、管理辦法

(2013年10月8日中國證券監(jiān)督管理委員會第11次主席辦公會議審議通過，根據2014年3月21日中國證券監(jiān)督管理委員會《關于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修訂)

第一章總則

第一條為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護投資者合法權益，根據《證券法》和《公司法》，制定本辦法。

第二條發(fā)行人在境內發(fā)行股票或者可轉換公司債券(以下統(tǒng)稱證券)、證券公司在境內承銷證券以及投資者認購境內發(fā)行的證券，適用本辦法。

首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售其所持股份(以下簡稱老股轉讓)的，還應當符合中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)的相關規(guī)定。

第三條中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行與承銷行為進行監(jiān)督管理。證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業(yè)協(xié)會應當制定相關業(yè)務規(guī)則(以下簡稱相關規(guī)則)，規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為。證券公司承銷證券，應當依據本辦法以及中國證監(jiān)會有關風險控制和內部控制等相關規(guī)定，制定嚴格的風險管理制度和內部控制制度，加強定價和配售過程管理，落實承銷責任。

為證券發(fā)行出具相關文件的證券服務機構和人員，應當按照本行業(yè)公認的業(yè)務標準和道德規(guī)范，嚴格履行法定職責，對其所出具文件的真實性、準確性和完整性承擔責任。

第二章定價與配售

第四條首次公開發(fā)行股票，可以通過向網下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商應當在招股意向書(或招股說明書，下同)和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價方式。上市公司發(fā)行證券的定價，應當符合中國證監(jiān)會關于上市公司證券發(fā)行的有關規(guī)定。

第五條首次公開發(fā)行股票，網下投資者須具備豐富的投資經驗和良好的定價能力，應當接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理，遵守中國證券業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則。

網下投資者參與報價時，應當持有一定金額的非限售股份。發(fā)行人和主承銷商可以根據自律規(guī)則，設置網下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預先披露。主承銷商應當對網下投資者是否符合預先披露的條件進行核查，對不符合條件的投資者，應當拒絕或剔除其報價。

第六條首次公開發(fā)行股票采用詢價方式定價的，符合條件的網下機構和個人投資者可以自主決定是否報價，主承銷商無正當理由不得拒絕。網下投資者應當遵循獨立、客觀、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報價或者故意壓低、抬高價格。

網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數，且只能有一個報價。非個人投資者應當以機構為單位進行報價。首次公開發(fā)行股票價格(或發(fā)行價格區(qū)間)確定后，提供有效報價的投資者方可參與申購。

第七條首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%，然后根據剩余報價及擬申購數量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網下申購。

公開發(fā)行股票數量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數量不少于10家;公開發(fā)行股票數量在4億股以上的，有效報價投資者的數量不少于20家。剔除最高報價部分后有效報價投資者數量不足的，應當中止發(fā)行。

第八條首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網下詢價投資者的條件、有效報價條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購的網下投資者中選擇配售股票的對象。

第九條首次公開發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的，網下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數量的60%;發(fā)行后總股本超過4億股的，網下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數量的70%。其中，應安排不低于本次網下發(fā)行股票數量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設立的證券投資基金(以下簡稱公募基金)和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金(以下簡稱社?；?配售，安排一定比例的股票向根據《企業(yè)年金基金管理辦法》設立的企業(yè)年金基金和符合《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規(guī)定的保險資金(以下簡稱保險資金)配售。公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險資金有效申購不足安排數量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網下投資者配售剩余部分。

對網下投資者進行分類配售的，同類投資者獲得配售的比例應當相同。公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險資金的配售比例應當不低于其他投資者。

安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應當扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網下網上發(fā)行比例。

網下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網下配售股票的持有期限并公開披露。

第十條首次公開發(fā)行股票網下投資者申購數量低于網下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網下發(fā)行部分向網上回撥，應當中止發(fā)行。

網上投資者有效申購倍數超過50倍、低于100倍(含)的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數量的20%;網上投資者有效申購倍數超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數量的40%;網上投資者有效申購倍數超過150倍的，回撥后網下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數量的10%。 本款所指公開發(fā)行股票數量應按照扣除設定12個月及以上限售期的股票數量計算。

網上投資者申購數量不足網上初始發(fā)行量的，可回撥給網下投資者。

除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準文件有效期內，經向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行。

第十一條首次公開發(fā)行股票，持有一定數量非限售股份的投資者才能參與網上申購。網上配售應當綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金量。采用其他方式進行網上申購和配售的，應當符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。

第十二條首次公開發(fā)行股票的網下發(fā)行應和網上發(fā)行同時進行，參與申購的網下和網上投資者應當全額繳付申購資金。投資者應自行選擇參與網下或網上發(fā)行，不得同時參與。

發(fā)行人股東擬進行老股轉讓的，發(fā)行人和主承銷商應于網下網上申購前協(xié)商確定發(fā)行價格、發(fā)行數量和老股轉讓數量。無老股轉讓計劃的，發(fā)行人和主承銷商可通過網下詢價確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間。網上投資者申購時僅公告發(fā)行價格區(qū)間、未確定發(fā)行價格的，主承銷商應當安排投資者按價格區(qū)間上限申購，如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分應當及時退還投資者。

首先就是總則，概況的介紹一下證券的總體情況，其次，就是定價和配售，還有信息披露以及證券的承銷，最后，還介紹了違法處罰的相關規(guī)定。如果大家對于證券發(fā)行與承銷管理辦法是什么這個問題還有什么不明白的地方，小編建議最好在當地找一個專業(yè)的律師進行詳細的咨詢，他們會給出專業(yè)的建議。

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