私募基金公司風(fēng)險(xiǎn)提示函的規(guī)定

證券投資基金是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)?；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，投資人購(gòu)買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。

基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)交易日基金的凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，投資人將可能無法及時(shí)贖回持有的全部基金份額。

基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

一、具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

1、凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位;

2、個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。(前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。)

二、下列投資者視為合格投資者：

1、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、慈善基金;

2、依法設(shè)立并受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的投資計(jì)劃;

3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;

4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

特別關(guān)注事項(xiàng)

以下，通過對(duì)“非法集資”行為具體情形的歸納，結(jié)合有限合伙制基金的特點(diǎn)，對(duì)在基金募集過程中為防范“非法集資”而需要特別注意的事項(xiàng)作出提示:

(一)基金的設(shè)立是否遵守了相關(guān)法律法規(guī)

從法律形式上看，有限合伙制基金屬于合伙企業(yè)的一種，其設(shè)立登記應(yīng)嚴(yán)格遵守2006年新修訂的《合伙企業(yè)法》的相關(guān)規(guī)定，如：合伙人人數(shù)為2人以上、50人以下;有書面的合伙協(xié)議;有合伙人認(rèn)繳或?qū)嵗U的出資;有合伙企業(yè)的名稱和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所;有限合伙企業(yè)的設(shè)立應(yīng)當(dāng)在工商行政管理部門依法登記，其登記事項(xiàng)中應(yīng)載明有限合伙人的姓名或名稱及其認(rèn)繳出資金額等。

基金的依法登記設(shè)立，是避免法律風(fēng)險(xiǎn)的重要條件和有效手段。

(二)基金投資人人數(shù)是否超過法定上限

如前文所述，“非法集資”的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一即是，基金發(fā)起人是否系向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，或向超過一定人數(shù)的特定對(duì)象吸收資金。各類私募基金適用法律均對(duì)投資人人數(shù)設(shè)置了上限，就有限合伙制基金而言，包括普通合伙人在內(nèi)的全體合伙人不得超過50人。超過該法定人數(shù)上限將無法獲得工商部門的核準(zhǔn)登記。如通過代持方式規(guī)避法定人數(shù)上限，則可能因涉嫌向不特定對(duì)象吸收資金而構(gòu)成非法集資，涉嫌非法吸收公眾存款罪及構(gòu)成金融主管機(jī)關(guān)認(rèn)定的相同名稱的違法行為。

(三)投資者出資是否符合法定投資門檻

根據(jù)2864號(hào)文中的規(guī)定，私募股權(quán)投資基金的資本只能以私募方式向“具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的特定對(duì)象”募集，而在國(guó)家發(fā)改委隨后頒布的一系列股權(quán)投資企業(yè)備案指引文件中，更進(jìn)一步建議符合備案條件的私募基金(即認(rèn)繳規(guī)模5億元以上且實(shí)繳金額達(dá)到1億元的基金)的“單個(gè)投資者對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的最低出資金額不低于1000萬元”，并且，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委和各地備案部門的口徑，此一最低出資金額，在備案工作的操作實(shí)踐中將作為一項(xiàng)強(qiáng)制性要求來執(zhí)行。更進(jìn)一步，如果股權(quán)投資企業(yè)的投資人本身系“集合信托計(jì)劃、合伙企業(yè)等非法人主體”，則更需要“打通核查最終的自然人和法人投資者是否為合格投資者，并打通計(jì)算投資者總數(shù)”。因此，通過在基金募集過程中設(shè)定投資門檻篩選“合格投資人”，也將成為降低風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

雖然上述規(guī)定僅針對(duì)需申請(qǐng)備案的基金，但對(duì)于無需備案的基金亦有重要借鑒意義。對(duì)于無需備案的基金而言，雖然沒有法律明確的最低出資金額限制，但鑒于私募股權(quán)投資基金高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特性，亦應(yīng)選擇有一定的資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資人。

(四)基金是否提供或承諾提供固定收益或保本付息

私募股權(quán)基金(包括有限合伙型基金)在募集過程中，無論是向投資人明示或暗示該基金將取得固定收益或保本付息或作出類似承諾，均很可能成為相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)定基金募集行為構(gòu)成“非法集資”的要件。

(五)基金或基金的實(shí)際控制人是否以基金名義進(jìn)行“非法集資”

基金是有關(guān)當(dāng)事人(包括但不限于基金管理人、普通合伙人)掌握的融資及投資工具，該等當(dāng)事人以基金名義進(jìn)行的個(gè)人行為可能導(dǎo)致基金本身涉嫌“非法集資”。在表現(xiàn)形式上，如有關(guān)當(dāng)事人的個(gè)人行為被認(rèn)定違法，則基金將直接涉嫌從事“非法集資”，例如，普通合伙人在工商登記的合伙協(xié)議之外，另行與他人簽署融資協(xié)議，則可能因該普通合伙人涉嫌非法吸收公眾存款而累及基金;即使最終確認(rèn)此類行為與基金無關(guān)，但在最終確認(rèn)作出前，基金設(shè)立及運(yùn)作事實(shí)上可能已受到實(shí)質(zhì)性影響，而無法達(dá)成既定的設(shè)立及投資目的。

綜上所述我們可以清楚知道，私募基金本身就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于私募基金公司來說也會(huì)出示相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示函，內(nèi)容規(guī)定了具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，以及合格的投資者的相關(guān)要求。在進(jìn)行私募基金投資的時(shí)候要注意是否符合相關(guān)法律以及投資者是否符合要求。如果您還有其他問題，請(qǐng)咨詢律霸網(wǎng)的專業(yè)律師，他們會(huì)為您解答。