新三板定增沒(méi)有鎖定期

如果上市公司的控股股東參與了定向增發(fā)，或者上市公司向戰(zhàn)略投資者定向發(fā)行了股票，那么控股股東與戰(zhàn)略投資者所獲得的股票的鎖定期是36個(gè)月。

而新三板定向發(fā)行則不設(shè)鎖定期，定增股票上市后可直接交易，有效的避免了避免了鎖定風(fēng)險(xiǎn)。

新三板定增，又稱新三板定向發(fā)行，是指申請(qǐng)掛牌公司、掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為。

新三板定向發(fā)行具有以下特點(diǎn)：

(1)企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時(shí)、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案;

(2)企業(yè)符合豁免條件則可進(jìn)行定向發(fā)行，無(wú)須審核;

(3)新三板定增屬于非公開(kāi)發(fā)行，針對(duì)特定投資者，不超過(guò)35人;

(4)投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格;

(5)定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期。

新三板定增又稱新三板定向發(fā)行,是掛牌公司在掛牌后進(jìn)行定向發(fā)行股票融資，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，或者在一年內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的，豁免向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，在每次發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。由于新三板定增屬于非公開(kāi)發(fā)行，企業(yè)一般要在找到投資者后方可進(jìn)行公告，因此投資信息相對(duì)封閉。投資者參與新三板交易：

(1)選擇一家從事全國(guó)中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商;

(2)提供滿足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》;

新三板定增的流程

(1)確定發(fā)行對(duì)象，簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議;

(2)董事會(huì)就定增方案作出決議，提交股東大會(huì)通過(guò);

(3)證監(jiān)會(huì)審核并核準(zhǔn);

(4)儲(chǔ)架發(fā)行，發(fā)行后向證監(jiān)會(huì)備案;

(5)披露發(fā)行情況報(bào)告書。

參與新三板定增的原因

(1)新三板作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，其交易功能尚還不發(fā)達(dá)。在協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，新三板市場(chǎng)整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機(jī)會(huì)。未來(lái)定向增發(fā)會(huì)是新三板企業(yè)股票融資的主流方式。投資者通過(guò)參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來(lái)流動(dòng)性迅速放開(kāi)帶來(lái)的溢價(jià);

(2)新三板定向發(fā)行融資規(guī)模相對(duì)較小，規(guī)定定向增發(fā)對(duì)象人數(shù)不超過(guò)35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬(wàn)元即可參與，無(wú)需占用大量資金;

(3)新三板定向發(fā)行不設(shè)鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風(fēng)險(xiǎn);

(4)新三板定向發(fā)行價(jià)格可協(xié)商談判來(lái)確定，避免買入價(jià)格過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。