新三板定增規(guī)則是什么

新三板定增規(guī)則：

(1)企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時(shí)、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案；

(2)企業(yè)符合豁免條件則可進(jìn)行定向發(fā)行，無須審核；

(3)新三板定增屬于非公開發(fā)行，針對(duì)特定投資者；

(4)投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格；

(5)定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期；

新三板定增的內(nèi)容

又稱新三板定向發(fā)行，是掛牌公司在掛牌后進(jìn)行定向發(fā)行股票融資，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。投資者參與新三板交易：

(1)選擇一家從事全國(guó)中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商；

(2)提供滿足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》；

新三板定增的流程

(1)確定發(fā)行對(duì)象，簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議；

(2)董事會(huì)就定增方案作出決議，提交股東大會(huì)通過；

(3)證監(jiān)會(huì)審核并核準(zhǔn)；

(4)儲(chǔ)架發(fā)行，發(fā)行后向證監(jiān)會(huì)備案；

(5)披露發(fā)行情況報(bào)告書。

參與新三板定增的原因

(1)新三板作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，其交易功能尚還不發(fā)達(dá)。在協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，新三板市場(chǎng)整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機(jī)會(huì)。未來定向增發(fā)會(huì)是新三板企業(yè)股票融資的主流方式。投資者通過參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來流動(dòng)性迅速放開帶來的溢價(jià)；

(2)新三板定向發(fā)行融資規(guī)模相對(duì)較小，無需占用大量資金；

(3)新三板定向發(fā)行不設(shè)鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風(fēng)險(xiǎn)；

(4)新三板定向發(fā)行價(jià)格可協(xié)商談判來確定，避免買入價(jià)格過高的風(fēng)險(xiǎn)。

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