新三板涉及的三大法律問題您知道多少

一、新三板擬掛牌企業(yè)股東人數(shù)能否超過200人的上線？

股份有限公司股東200人上限問題一直是公司與資本市場領(lǐng)域中一大難題。

2012年10月11日，證監(jiān)會發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，其第二條明確了股東超過200人的股份有限公司也納入了監(jiān)管范圍。

2013年12月13日，國務(wù)院發(fā)布國發(fā)(2013)49號文《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》，其第三條明確規(guī)定掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人。

2013年12月26日，證監(jiān)會就落實國務(wù)院決定修改的上述《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，并就超過200人的股份有限公司相關(guān)問題出臺一系列細(xì)則，標(biāo)志著超過200人的股份有限公司監(jiān)管進(jìn)入了新的歷史時期，這些文件應(yīng)該說是為新三板配套的，突破200人上限成為新三板相對于中國場外市場其他股權(quán)交易平臺的最大優(yōu)勢。

不過，雖然申請新三板掛牌的企業(yè)股東人數(shù)可以超過200人，但根據(jù)相關(guān)文件規(guī)定，股東人數(shù)超過200人的股份有限公司申請在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌時，需要由證監(jiān)會核準(zhǔn)(200人以下則證監(jiān)會豁免核準(zhǔn))，這也給企業(yè)掛牌進(jìn)程帶來很大的影響。因此，在實踐中，券商和律師也建議股東人數(shù)超過200人的股份有限公司盡可能將其股東控制在200人以內(nèi)。

二、股權(quán)代持等股權(quán)不明問題如何核查？

股權(quán)代持核查首先要從公司股東入手，向股東說明相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，明確股權(quán)代持對公司新三板掛牌轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的的法律影響，說明信息披露的重要性，闡述虛假信息披露會被處罰的風(fēng)險，表明誠信在資本市場的重要性。

如果股東能夠自己向中介機(jī)構(gòu)說明原因，一般情況下，中介機(jī)構(gòu)可以根據(jù)股東的說明進(jìn)一步核查，提出股權(quán)還原的解決方案。

核查中需要落實是否簽署了股權(quán)代持協(xié)議以及代持股權(quán)時的資金來源，是否有銀行流水、代持的原因說明、還原代持時應(yīng)當(dāng)由雙方出具股權(quán)代持的原因、出資情況，以及還原后不存在任何其他股權(quán)糾紛、利益糾葛。

如果股東未向中介機(jī)構(gòu)說明，中介機(jī)構(gòu)自行核查時還是可以通過專業(yè)的判斷搜索到一些蛛絲馬跡，如該股東是否在公司任職，是否參加股東會，是否參與分紅，股東是否有資金繳納出資，股東出資時是否是以自有資產(chǎn)出資，與公司高級管理人員訪談，了解股東參與公司管理的基本情況等。

三、外商投資企業(yè)進(jìn)行股改有哪些要求？

根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》的規(guī)定，外商投資企業(yè)進(jìn)行改股需要達(dá)到以下要求：

(一)注冊資本最低限額為人民幣3千萬元，且為實收資本；

(二)有最近連續(xù)3年的盈利記錄；

(三)對于外資持股的要求，外國股東持有的股份應(yīng)不低于公司注冊資本的25%；

(四)原境內(nèi)公司中國自然人在原公司作為股東一年以上的，經(jīng)批準(zhǔn)，可繼續(xù)作為變更后所設(shè)立外商投資企業(yè)的中方投資者。暫不允許境內(nèi)中國自然人以新設(shè)和收購方式與外商成立外商投資企業(yè)；

(五)報商務(wù)部門審批；

(六)符合國家有關(guān)外商投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定。

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