一、上市公司債券發(fā)行要滿足那些要求?

1、上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，符合下列規(guī)定：

(1)公司章程合法有效，股東大會、董事會、監(jiān)事會和獨(dú)立董事制度健全，能夠依法有效履行職責(zé);

(2)公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運(yùn)行的效率、合法合規(guī)性和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性;內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

(3)現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、近十二個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé);

(4)上市公司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，能夠自主經(jīng)營管理;

(5)近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為。

2、上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，符合下列規(guī)定：

(1)三個(gè)會計(jì)年度連續(xù)盈利?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計(jì)算依據(jù);

(2)業(yè)務(wù)和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴于控股股東、實(shí)際控制人的情形;

(3)現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計(jì)劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見的重大不利變化;

(4)高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，十二個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化;

(5)公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見的重大不利變化;

二、那些情況下上市公司不得發(fā)行債券?

上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：

1、本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

2、擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;

3、上市公司十二個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé);

4、上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人十二個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;

5、上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

6、嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

由此可見，上市公司發(fā)行債券的條件十分嚴(yán)格，要在保證公司組織架構(gòu)完整、具備可持續(xù)盈利能力并且資產(chǎn)負(fù)債水平在合理范圍內(nèi)。如果是發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，還必須滿足連續(xù)三年利潤率在20%以上。上市公司發(fā)行債券，可以選擇平價(jià)發(fā)行也可以溢價(jià)發(fā)行。

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