一、不得公開發(fā)行公司債券情形有哪些

不得再次公開發(fā)行公司債券的情形包括前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足，違反證券法的規(guī)定，改變公司發(fā)行公司債券所募集資金的用途，對已經(jīng)公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)，有違約或者延遲支付本息的這種事實。如果這些情形下仍然發(fā)行公司債券的話就是違法的。

根據(jù)我國《證券法》第18條的規(guī)定，有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途。

二、公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合哪些條件?

1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬元

(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%

(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策

(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平

(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件

三、哪些公司可以發(fā)行債券?

發(fā)行公司債券的主體，也就是具有發(fā)行公司債券資格的公司為：

股份有限公司;

國有獨資公司;

兩個以上的國有企業(yè)設(shè)立的有限責(zé)任公司;

兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。

在這四種可以發(fā)行公司債券的主體中，股份有限公司可以發(fā)行公司債券是通行的規(guī)則，而有限責(zé)任公司作為發(fā)行主體，則是要求規(guī)模較大，有可靠的信譽，支持其正常的發(fā)展。

四、公司債券的發(fā)行方式有哪些?

公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價發(fā)行，折價發(fā)行。

假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時，可按超過債券票面價值的價格發(fā)行，稱為溢價發(fā)行。溢價是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補償;

如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價格發(fā)行，稱為折價發(fā)行。折價是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補償。

如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。

溢價或折價是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對利息費用的一種調(diào)整。

證券市場在我國的監(jiān)管是非常嚴(yán)格的，如果公司的債權(quán)在公開發(fā)行后沒有預(yù)期的效果，再次公開發(fā)行也要符合一定的條件才可以，不符合再次發(fā)行的公司債權(quán)是不能私下發(fā)行的，債權(quán)監(jiān)管會對此類行為嚴(yán)格審查。

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