一、如何解決科技型小微企業(yè)融資的問題?

(一)調(diào)整銀行結(jié)構(gòu)體系

現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)體系中國(guó)有商業(yè)銀行仍占高度壟斷地位，原先的一些定位于中小微企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業(yè)銀行，服務(wù)對(duì)象也相應(yīng)的變成了大型企業(yè)，導(dǎo)致中小金融機(jī)構(gòu)不增反降。這種金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅嚴(yán)重降低了中小微企業(yè)融資效率，影響了中小微企業(yè)的發(fā)展，而且還加大了國(guó)有商業(yè)銀行系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)改革創(chuàng)新金融社區(qū)服務(wù)模式，方便地方性中小金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入當(dāng)?shù)乇姸嗟拿駹I(yíng)企業(yè)，形成金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)“雙贏”的良好局面。創(chuàng)立專門針對(duì)中小微企業(yè)的政策性銀行，專做中小微企業(yè)的信貸融資，專門解決中小微企業(yè)的融資問題[5]。如韓國(guó)中小微企業(yè)銀行、法國(guó)中小微企業(yè)設(shè)備信貸銀行等。在做好標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的前提下，構(gòu)建足夠多的中小銀行，滿足民間資本融通需求，為中小微企業(yè)融資搭建平臺(tái)，同時(shí)解決大銀行為小微企業(yè)服務(wù)成本高、地下信貸泛濫等問題。

(二)重塑風(fēng)控體系

小微企業(yè)融資難主要是金融機(jī)構(gòu)對(duì)其缺乏信用，而借助大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)可以幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和信用管理考核評(píng)價(jià)。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以對(duì)企業(yè)工商數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、招聘數(shù)據(jù)、融資數(shù)據(jù)、網(wǎng)站行為數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)等結(jié)構(gòu)化以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和關(guān)聯(lián)性分析，給出相應(yīng)信用評(píng)分，為金融機(jī)構(gòu)提供信用參考。

同時(shí)，小微企業(yè)也要加強(qiáng)自身管理，逐步提高企業(yè)的信用，培養(yǎng)良好的信用意識(shí)。憑借自己的誠(chéng)信爭(zhēng)取銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資支持，自覺地接受工商、稅務(wù)、金融等有關(guān)部門的管理和監(jiān)督。依法建立賬本，確保財(cái)會(huì)報(bào)表資料的真實(shí)性和完整性，杜絕弄虛作假，自欺欺人，嚴(yán)格要求企業(yè)自身。逐步提高民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)對(duì)解決小微企業(yè)融資難問題具有十分重要的意義。

(三)創(chuàng)新融資方式

融資渠道方面?zhèn)D(zhuǎn)股、股債結(jié)合等方式可以成為小微企業(yè)融資方向，融資方面通過供應(yīng)鏈金融、應(yīng)收帳款金融、資產(chǎn)證券化等方式改善中小微企業(yè)融資難狀況。設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金和高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)基金，著眼于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)特別是高科技中小微企業(yè)融資提供保證。

拓寬企業(yè)股權(quán)融資渠道，創(chuàng)造條件，完善資本市場(chǎng)，為有條件的中小微企業(yè)發(fā)行股票融資搭建平臺(tái)，盡快緩解中小微企業(yè)股票融資難的狀況。大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，逐步理順債券發(fā)行審核體制，放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度，完善債券擔(dān)保的信用評(píng)價(jià)制度，支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的小微企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。同時(shí)銀行構(gòu)建小微企業(yè)貸款“綠色通道”，整合政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等優(yōu)勢(shì)資源，集中扶持扶強(qiáng)，促進(jìn)最具有成長(zhǎng)性的小微企業(yè)的優(yōu)先加快發(fā)展。

(四)加強(qiáng)政策支持

政府部門要以財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、貸款援助等給予小微企業(yè)資金上的幫助和支持。財(cái)政補(bǔ)貼是為了鼓勵(lì)小微企業(yè)促進(jìn)就業(yè)、鼓勵(lì)小微企業(yè)出口創(chuàng)匯和促進(jìn)小微企業(yè)科技進(jìn)步等方式給予的財(cái)政資助;稅收優(yōu)惠是通過稅收減免、降低稅率、提高固定資產(chǎn)折舊率等優(yōu)惠政策，以減輕小微企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);政府幫助小微企業(yè)獲得貸款的方式主要有貸款貼息、貸款擔(dān)保、政府直接的貸款優(yōu)惠等[5]。

二、我國(guó)小微企業(yè)融資難問題的成因分析

(一)我國(guó)小微企業(yè)自身存在的問題

1、財(cái)務(wù)制度不健全。由于絕大多數(shù)小微企業(yè)創(chuàng)立伊始，未能形成一套科學(xué)的、制度化的管理體制，因此小微企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上普遍存在著一系列問題，包括缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系及制度，不具備內(nèi)部資金調(diào)度能力;缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃，資本周轉(zhuǎn)效率較低;在存貨管理和債權(quán)債務(wù)等方面缺乏必要的內(nèi)部控制，隨意性較強(qiáng);重視利潤(rùn)而忽視現(xiàn)金流管理，消費(fèi)過高而導(dǎo)致積累不夠。這些問題導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的乏力，財(cái)務(wù)賬目設(shè)置比較混亂，進(jìn)而加劇了企業(yè)融資的困難。

2、資本相對(duì)匱乏。銀行最主要的貸款方式是抵押擔(dān)保，在經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間，通過信用擔(dān)保獲取貸款的可能性大大降低。而小微企業(yè)因受制于資金、設(shè)備等因素，無(wú)論是固定資產(chǎn)還是流動(dòng)資產(chǎn)存量都相對(duì)較少，銀行等金融機(jī)構(gòu)青睞的房產(chǎn)等資源更是缺乏，無(wú)法迎合銀行的貸款偏好[2]。一旦資金鏈條斷裂或脆弱，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)受到沉重打擊。

3、技術(shù)水平有待提高。我國(guó)目前小微企業(yè)普遍技術(shù)水平不高，對(duì)科技活動(dòng)的支持力度小，地區(qū)分布不均衡。另高級(jí)人才大多就職于大中型企業(yè)，以致于小微企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)管理理念落后，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱，且企業(yè)科技活動(dòng)主要集中在北上廣深等一線城市，對(duì)其余省市的小微企業(yè)融資和發(fā)展具有一定的制約因素。

(二)我國(guó)銀行方面存在的問題

1、銀行對(duì)小微企業(yè)提供融資支持的積極性不高。由于受政策不確定性的影響，銀行對(duì)各類企業(yè)貸款趨于“兩極分化”，出于對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益的考慮，產(chǎn)生的效應(yīng)必然是現(xiàn)有銀行的信貸業(yè)務(wù)大多向?qū)嵙π酆竦拇笾行推髽I(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目聚集，小微企業(yè)則無(wú)人問津。

2、缺少專門服務(wù)小微企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)。由于國(guó)家長(zhǎng)期不重視中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，并且多數(shù)時(shí)候不允許其存在，這就很難形成一個(gè)健全的中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督機(jī)制[3]。同時(shí)中小金融機(jī)構(gòu)還沒有實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，貸款市場(chǎng)又受到大銀行的高度壟斷，故小微企業(yè)缺乏一個(gè)穩(wěn)定開放的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。

3、商業(yè)銀行開展小微企業(yè)信貸活動(dòng)的成本高。在我國(guó)長(zhǎng)期以來，商業(yè)銀行是小微企業(yè)融資的主渠道。而小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)具有單筆金額小、頻率高的特點(diǎn)，從而使貸款銀行管理成本大大提高，加之眾多商業(yè)銀行之間又沒有嚴(yán)格的市場(chǎng)定位，它們?cè)趯?duì)企業(yè)的金融支持上都十分謹(jǐn)慎。

(三)我國(guó)政府方面存在的問題

1、政府對(duì)小微企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。首先，除了《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等與信用有關(guān)的法律法規(guī)外，尚未有專門的規(guī)范信用活動(dòng)的法規(guī)。其次，為解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問題的《中小企業(yè)促進(jìn)法》僅提供了概括性的規(guī)定，未出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施措施和辦法[4]。

2、資本市場(chǎng)不完善，進(jìn)入門檻過高。國(guó)家為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，在政策上限制了中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等中小微企業(yè)股權(quán)融資的門檻。而中小微高科技企業(yè)具有技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，技術(shù)升級(jí)換代快，科研成果的產(chǎn)業(yè)化時(shí)間短等優(yōu)勢(shì)，但其一般都處于創(chuàng)業(yè)期，生產(chǎn)規(guī)模偏小，無(wú)法達(dá)到IPO條件。過高的財(cái)務(wù)成本、交易成本和時(shí)間成本，成為中小微企業(yè)融資過程中不可回避的現(xiàn)實(shí)問題。

(四)我國(guó)社會(huì)方面存在的問題

1、我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢。和歐美國(guó)家相比，我國(guó)資本市場(chǎng)正處于平穩(wěn)起步階段。眾多小微企業(yè)由于信息不對(duì)稱、缺乏信息交流平臺(tái)等原因，使投資者顧慮重重，從而失去了利用“資本的翅膀”實(shí)現(xiàn)騰飛的機(jī)會(huì)[2]。

2、融資活動(dòng)也出現(xiàn)了“兩極分化”現(xiàn)象。商業(yè)模式明顯、產(chǎn)品設(shè)計(jì)完善、資信良好的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，往往成為各大投資機(jī)構(gòu)、上市企業(yè)的爭(zhēng)奪對(duì)象，這部分企業(yè)由于資金相對(duì)充裕，融資需求反而不大。一些有發(fā)展?jié)摿Χ壳盃顩r表現(xiàn)較差的小微企業(yè)，由于無(wú)法找到合適的投資機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)尚缺乏識(shí)別能力，往往受到市場(chǎng)冷落。

3、我國(guó)信用擔(dān)保體系不完善。目前，我國(guó)的擔(dān)保公司主要分為三種類型，分別為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。然而有些落后的地方僅僅有政策性小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而沒有內(nèi)生于市場(chǎng)的小微企業(yè)間互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保困難，各地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間還沒有形成業(yè)務(wù)合作、分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，擔(dān)保業(yè)的組織化程度還很低。

我國(guó)的科技型小微企業(yè)的融資問題一直困擾著大家，但是想要解決這個(gè)問題，光靠其中某一方的努力是完全不夠的，這一項(xiàng)系統(tǒng)性復(fù)雜的工程，需要社會(huì)各界多方合作，共同努力競(jìng)爭(zhēng)協(xié)作，承擔(dān)起每個(gè)部門該承擔(dān)的責(zé)任，才能從根本上解決這個(gè)問題。

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