一、可轉(zhuǎn)換公司債券的條件包括哪些?

上市公司發(fā)行一般可轉(zhuǎn)換債券，除了應(yīng)當(dāng)符合增發(fā)股票的一般條件之外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

1、最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

2、本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

3、最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券l年的利息。

發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合公開增發(fā)股票的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件;

1、公司最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣l5億元。

2、最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

3、最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息。但最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù))除外。

4、本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期期未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣l5億元的公司除外。也就是說發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換債券無必須提供擔(dān)保的要求，但是提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。

二、公司債券有哪些種類

(1)按債券期限，公司債券可分為短期公司債券、中期公司債券和長期公司債券。根據(jù)我國公司債券的期限劃分，短期公司債券期限在1年以內(nèi)，中期公司債券期限在1年以上5年以內(nèi)，長期公司債券期限在5年以上。

(2)按債券是否記名，公司債券可分為記名公司債券和無記名公司債券。如果公司債券上登記有債券持有人的姓名，投資者領(lǐng)取利息時要憑印章或其他有效的身份證明，轉(zhuǎn)讓時要在債券上簽名，同時還要到發(fā)行公司登記，那么，它就是記名公司債券，反之為無記名公司債券。

(3)按債券有無擔(dān)保，公司債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。信用債券指僅憑籌資人自己的信用發(fā)行的、沒有擔(dān)保的債券。擔(dān)保債券是指以抵押、質(zhì)押、保證等方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券。其中，抵押債券是指以不動產(chǎn)作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，質(zhì)押債券是指以其存單、有價證券、動產(chǎn)等作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，保證債券是指由第三者的信用擔(dān)保所發(fā)行的債券。

(4)按債券可否提前贖回，公司債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。如果公司在債券到期前有權(quán)定期或隨時購回全部或部分債券，這種債券就稱為可提前贖回公司債券，反之則是不可提前贖回公司債券。

(5)按債券票面利率是否變動，公司債券可分為固定利率債券、浮動利率債券和累進(jìn)利率債券。固定利率債券指在償還期內(nèi)利率固定不變的債券，浮動利率債券指利率隨市場利率定期變動的債券，累進(jìn)利率債券指利率隨著債券期限的增加而累進(jìn)的債券。

(6)按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)，公司債券可分為附有選擇權(quán)的公司債券和不附有選擇權(quán)的公司債券。附有選擇權(quán)的公司債券，指人給予債券持有人一定的選擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)換公司債券、附認(rèn)股權(quán)證的公司債券、可退還公司債券等?？赊D(zhuǎn)換公司債券的持有者，能夠在一定時間內(nèi)按照規(guī)定的價格將債券轉(zhuǎn)換咸公司發(fā)行的股票;附認(rèn)股權(quán)證的債券持有者，可憑認(rèn)股權(quán)證購買所約定的公司的股票;可退還的公司債券，在規(guī)定的期限內(nèi)可以退還。反之，債券持有人沒有上述選擇權(quán)的債券，即為不附有選擇權(quán)的公司債券。

不同種類的公司所發(fā)行的債券也是存在著一定的差異的，比如說上市公司相對于一般的公司而言，發(fā)行的是屬于可轉(zhuǎn)換的債券，所以所具備的條件也比一般公司要嚴(yán)格很多，比如說要求八行的累計公司債券的余額是不能夠超過最近資產(chǎn)的40%的。

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