隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制得到了較大的完善，資本的對(duì)外開(kāi)放程度也不斷加深，發(fā)行債券的公司在市場(chǎng)上也就越來(lái)越多，對(duì)于一些發(fā)行債券得公司來(lái)說(shuō)，下級(jí)的債券承銷(xiāo)商的好壞決定了其盈利能力，下面律霸小編就為大家一起來(lái)了解關(guān)于公司債券承銷(xiāo)商資質(zhì)要求。

公司債券承銷(xiāo)商資格都有哪些

1、主承銷(xiāo)商和副主承銷(xiāo)商資質(zhì)

(1)已經(jīng)承擔(dān)過(guò)2000年以后公司債券發(fā)行主承銷(xiāo)商、或累計(jì)承擔(dān)過(guò)3次以上副主承銷(xiāo)商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任主承銷(xiāo)商。

(2)已經(jīng)承擔(dān)過(guò)2000年以后公司債券發(fā)行副主承銷(xiāo)商、或累計(jì)承擔(dān)過(guò)3次以上分銷(xiāo)商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷(xiāo)商。

(3)公司集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以承銷(xiāo)本集團(tuán)發(fā)行的公司債券，但不宜作為主承銷(xiāo)商。

(4)小微公司增信集合債券主承銷(xiāo)商可以是具有公司債券主承銷(xiāo)資格的證券公司或具備固定收益類(lèi)產(chǎn)品承銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)且小微公司貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展良好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷(xiāo)。

2、承銷(xiāo)團(tuán)成員家數(shù)要求

(1)公司債券發(fā)行規(guī)模在15億元(不含15億元)以下的，主承銷(xiāo)商不得超過(guò)1家;15億元至50億元(不含50億元)的，主承銷(xiāo)商不得超過(guò)2家;50億元以上的，主承銷(xiāo)商不得超過(guò)3家;超過(guò)100億元的可酌情增加主承銷(xiāo)商家數(shù)。

(2)公司債券發(fā)行規(guī)模在5億元(含5億元)以下的，承銷(xiāo)團(tuán)成員家數(shù)不超過(guò)5家;5億元至15億元(含15億元)的，每增加1億元可增加1家;15億元至30億元(含30億元)的，不超過(guò)20家;30億元以上的，不超過(guò)25家。

上述標(biāo)準(zhǔn)按照申請(qǐng)發(fā)行規(guī)模執(zhí)行，因政策考慮調(diào)減發(fā)行規(guī)模幅度不大的，仍可保留原有安排。

其他中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)要求

1、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的規(guī)定

目前，由國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定的具有資質(zhì)開(kāi)展公司債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司、鵬元資信評(píng)估有限公司、東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司等6家。

2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)定

擬發(fā)債公司應(yīng)聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告。

對(duì)于上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所分所出具的報(bào)告，需要提供總所的業(yè)務(wù)授權(quán)書(shū)。

3、律師事務(wù)所的規(guī)定

擬發(fā)債公司應(yīng)聘請(qǐng)具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所就債券發(fā)行上市事宜出具法律意見(jiàn)書(shū)。

4、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的規(guī)定

涉及抵質(zhì)押資產(chǎn)等事項(xiàng)，擬發(fā)債公司應(yīng)聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)或辦理抵質(zhì)押手續(xù)主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的a級(jí)以上資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

5、債權(quán)代理人的規(guī)定

擬發(fā)債公司應(yīng)聘請(qǐng)債權(quán)代理人(金融機(jī)構(gòu))作為債券持有人的代理人處理與債券相關(guān)事宜。

6、監(jiān)管銀行的規(guī)定

擬發(fā)債公司應(yīng)聘請(qǐng)商業(yè)銀行作為監(jiān)管銀行對(duì)募集資金、償債資金進(jìn)行監(jiān)管。

可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

1、債權(quán)性

與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

2、股權(quán)性

可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但在轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配，這也在一定程度上會(huì)影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

3、可轉(zhuǎn)換性

可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)。可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。正因?yàn)榫哂锌赊D(zhuǎn)換性，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。

可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。

可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票雙重特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)和投資者都具有吸引力。1996年我國(guó)政府決定選擇有條件的公司進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券的試點(diǎn)，1997年頒布了《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》，極大地規(guī)范、促進(jìn)了可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)展。

可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會(huì)成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒(méi)有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對(duì)股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。

綜上可得，公司債券承銷(xiāo)商的資格審核較為嚴(yán)格，對(duì)于想在債券市場(chǎng)上有所收獲的人來(lái)說(shuō)，搞好債券承銷(xiāo)商的的資格雖有難度，但是并不是完全沒(méi)有方法，只要想在該領(lǐng)域有所作為，資格的獲取在合法的前提下就能獲得。但是，運(yùn)營(yíng)債券的風(fēng)險(xiǎn)不可小視，正如股市中那句話，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，債券同樣適用。

債券投資如何防范風(fēng)險(xiǎn)

可轉(zhuǎn)換債券是什么？

哪些公司可以發(fā)行債券？