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上市公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了擴(kuò)大規(guī)模，提供行業(yè)地位，經(jīng)常會(huì)對(duì)外開(kāi)展并購(gòu)。當(dāng)并購(gòu)資金不足時(shí)，上市公司可以通過(guò)并購(gòu)基金來(lái)彌補(bǔ)這個(gè)缺陷。并購(gòu)基金就是針對(duì)公司并購(gòu)中的資金需求而設(shè)立的，那么上市公司參與并購(gòu)基金操作流程是怎樣的？下面小編簡(jiǎn)單總結(jié)了相關(guān)知識(shí)，我們一起來(lái)看看吧。

一、上市公司參與并購(gòu)基金操作流程是怎樣的？

并購(gòu)基金是私募股權(quán)基金的一種，用于并購(gòu)企業(yè)，獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。常見(jiàn)的運(yùn)作方式是并購(gòu)企業(yè)后，通過(guò)重組、改善、提升，實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市或者出售股權(quán)，從而獲得豐厚的收益，上市公司參與并購(gòu)基金操作流程為：

1、首先成立基金管理公司，用于充當(dāng)并購(gòu)基金的殼子;

2、挖掘一個(gè)或若干個(gè)項(xiàng)目，設(shè)立并購(gòu)基金，募集資金。并購(gòu)基金常常有一定的存續(xù)期，比如3年、5年、10年等;

3、項(xiàng)目結(jié)束、并購(gòu)基金到期，并購(gòu)基金清盤(pán)，按照收益分配機(jī)制給合格投資者提供相應(yīng)的投資收益。

二、上市公司參與并購(gòu)基金的好處是什么？

上市公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金并實(shí)施并購(gòu)與以上市公司為交易主體直接實(shí)施并購(gòu)相比，主要有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

1、程序相對(duì)簡(jiǎn)單，效率更高。

2、降低資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

3、降低交易價(jià)格。

4、不受上市公司停復(fù)牌時(shí)間限制。

5、減少標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響。

三、并購(gòu)基金的特點(diǎn)是什么？

1、在資金募集上，主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開(kāi)市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。

2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開(kāi)發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

綜上所述，上市公司參與并購(gòu)基金，有多方面的好處，包括程序簡(jiǎn)單、能有效降低資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和交易價(jià)格等。上市公司參與并購(gòu)基金操作流程是比較簡(jiǎn)單的，發(fā)起設(shè)立基金公司，然后對(duì)外發(fā)行基金單位，籌集并購(gòu)資金。發(fā)行并購(gòu)目標(biāo)后，開(kāi)展并購(gòu)，等收購(gòu)?fù)瓿珊?，將收益分配給投資者。

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