在我國(guó)，基金是投資者主要的投資產(chǎn)品，從大的方面講，基金可以分為公募基金和私募基金。而私募基金又分為很多種，作為投資者，有必要了解對(duì)比它們的區(qū)別和聯(lián)系，這樣才能在投資過程中選擇適合自己的產(chǎn)品。那么私募基金有哪些類型？下面我們通過這篇文章了解下私募基金方面的知識(shí)。

一、私募基金有哪些類型？

私募基金是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向兩個(gè)以上投資者募集資金，為獲取財(cái)務(wù)回報(bào)進(jìn)行投資活動(dòng)設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

私募基金主要分為私募證券基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金、其他類別私募基金等四種。

1、私募證券基金，主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種；

2、創(chuàng)業(yè)投資基金，主要向處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的基金；

3、私募股權(quán)基金，除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)；

4、其他類別私募基金，投資除證券及其衍生品和股權(quán)以外的其他領(lǐng)域的基金。

二、投資私募基金的風(fēng)險(xiǎn)是什么？

1、法律和政策風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于國(guó)內(nèi)私募基金而言,目前存在的最主要問題是缺乏法律依據(jù)和政策支持,使其處于法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國(guó)的《證券法》、《信托法》等法律的條文都沒有對(duì)私募基金的含義、資金來源、組織方式、運(yùn)行模式等問題做出明確規(guī)定。正是由于私募基金的法律地位得不到承認(rèn),其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一直游離于法律和政策監(jiān)管之外,一旦發(fā)生違約行為,不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護(hù),因而面臨很大的法律和政策風(fēng)險(xiǎn),并且基金規(guī)模越大,這種法律和政策風(fēng)險(xiǎn)就越高。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)

私募基金的組織結(jié)構(gòu)是一種典型的委托—代理機(jī)制,有限合伙人將資金交給一般合伙人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng),只對(duì)資金的使用作出一般性的規(guī)定,通常并不干預(yù)基金經(jīng)理的具體運(yùn)營(yíng)。

在運(yùn)營(yíng)過程中,私募基金經(jīng)理和基金持有人都追求期望投資收益最大,私募基金經(jīng)理越努力,收益越大,可是私募基金經(jīng)理除了拿固定的管理費(fèi)之外,還可以拿業(yè)績(jī)提成費(fèi)用,當(dāng)業(yè)績(jī)提成費(fèi)用大于管理費(fèi)用時(shí),私募基金經(jīng)理并不會(huì)采取使雙方利益最大化的投資策略,因?yàn)檫@樣選擇并不能使其本身利益最大化,而是可能會(huì)濫用自己的職權(quán)去追求更多的個(gè)人利益,從而使基金持有人的資產(chǎn)將承受更大的風(fēng)險(xiǎn),所以即使私募基金有較為優(yōu)越的激勵(lì)安排,但代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)

私募基金的投資策略具有隱蔽性,國(guó)際上一般對(duì)私募基金的信息披露沒有嚴(yán)格的限制,這就會(huì)造成嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,不利于對(duì)基金持有人利益的保護(hù)。在沒有外在約束機(jī)制的情況下,私募基金追逐利益的投機(jī)本性,可能會(huì)讓它們?yōu)榱双@取巨額的利潤(rùn),與上市公司串謀,進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等違法行為。這些操作風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給投資人和市場(chǎng)帶來很大的危害?；鸸芾砣说膫€(gè)人操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就會(huì)給投資人造成損失。

通過上面這篇短文，小編列舉了投資者私募基金有哪些類型，按照投資標(biāo)的劃分，私募基金可以分為證券私募基金、股權(quán)私募基金、創(chuàng)業(yè)私募基金等。目前，股權(quán)私募基金發(fā)展的非常迅速，其操作特點(diǎn)是通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)的投資獲取分紅。每種私募基金的操作手法和風(fēng)險(xiǎn)不盡相同，投資者一定注意甄別。

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