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在進(jìn)行設(shè)立并購基金的時候，我們是首先需要對設(shè)立的優(yōu)缺點進(jìn)行考慮的，然后在進(jìn)行投資。那么，并購基金利好還是利空呢?設(shè)立并購基金對上市公司的積極作用有哪些呢?接下來，就讓小編為大家介紹一下相關(guān)的知識吧。

一、并購基金利好還是利空

并購基金目前多出現(xiàn)在成熟市場，屬于私募股權(quán)投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場PE的主流模式。與天使基金和成長型基金不同，并購基金選擇的對象主要是成熟企業(yè)，而天使基金和成長型基金主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè);傳統(tǒng)的并購基金旨在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)、謀求對企業(yè)的管理權(quán)，而天使基金和成長型基金則以參股形式存在、較少參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理。

成立并購基金一般是利好，并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。

并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

二、并購基金存在哪些風(fēng)險?

1、并購拍板，也就是說是敢不敢買。并購首先要有清晰的目標(biāo)、目的和方向，不應(yīng)該為買而買，這是很危險的。

2、交易風(fēng)險，要判斷企業(yè)到底值不值得買，是不是可以救活，如果買完了也是倒閉，那就不用買了。這個很考驗并購模式和技術(shù)，以及盡職調(diào)查。

最后是并購后管理的風(fēng)險，很多人在這一塊吃虧。更換被并購企業(yè)的管理層是必死無疑，應(yīng)該對其進(jìn)行激勵機制安排，這一點很重要，也考驗技術(shù)。

三、設(shè)立并購基金對上市公司的積極作用

(1)提高公司實力，提升公司估值。產(chǎn)業(yè)整合與并購重組，勢必將增強上市公司實力，擴(kuò)大上市公司影響。由于并購風(fēng)險可控，預(yù)期明確，股價會有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)杠桿收購，占用公司少量資金。通過并購基金進(jìn)行收購屬于杠桿收購，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據(jù)項目進(jìn)度逐期支付，其余資金由并購基金管理人進(jìn)行募集，即可鎖定并購標(biāo)的。

(3)充分利用投資機構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗，規(guī)避各類并購風(fēng)險。并購工作實施過程中一般可分為三類風(fēng)險：

實施前的戰(zhàn)略決策失誤風(fēng)險;實施中的信息不對稱風(fēng)險;實施后的整合風(fēng)險。

PE機構(gòu)具有先進(jìn)的投資技術(shù)及專業(yè)的資產(chǎn)管理才團(tuán)隊，在行業(yè)分析、并購標(biāo)的篩選及價值發(fā)現(xiàn)方面經(jīng)驗豐富;PE機構(gòu)擁有高超的談判技巧，保證在最佳時機、以最合理的價格收購目標(biāo)企業(yè);PE機構(gòu)的上述優(yōu)勢可彌補上市公司在并購實施過程中的短板，規(guī)避大部分并購風(fēng)險。

關(guān)于并購基金利好還是利空這個問題，其實，任何事情都是有一定的風(fēng)險的。設(shè)立并購基金可能會在購拍板以及交易后的管理上都有一定的風(fēng)險。我們在進(jìn)行設(shè)立的時候，要綜合考慮好自己的基本情況以及各個方面的風(fēng)險，然后理性冷靜的進(jìn)行選擇。

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