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在進(jìn)行購買私募基金的時候，不僅僅是需要符合購買的條件，購買的步驟也是需要合法化，是需要按照相關(guān)的流程進(jìn)行購買的。那么，私募基金合法化的操作步驟有哪些呢?我們在購買私募基金的時候，都是需要經(jīng)過哪些環(huán)節(jié)呢?一起跟著小編學(xué)習(xí)一下吧。

私募基金合法化的操作步驟

2016年04月15日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(“基金業(yè)協(xié)會”)發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法》(以下簡稱《募集辦法》)，明確了私募基金產(chǎn)品的募集程序和要求，并制定了募集專用賬戶、冷靜期及回訪確認(rèn)等新的監(jiān)管事項?！赌技k法》于2016年07月15日施行。

《募集辦法》的出臺確立了詳細(xì)的募集程序以及各個操作環(huán)節(jié)的具體要求，根據(jù)《募集辦法》，募集機(jī)構(gòu)完成一個私募基金產(chǎn)品的合法合規(guī)募集，通常需要走完以下十個程序操作步驟：我們通過以下十個程序步驟解釋說明新規(guī)施行后的基金產(chǎn)品募集實操流程以及如何合法合規(guī)地簽署基金產(chǎn)品合同文件。

1、私募基金管理人或募集主體資格

在中國基金業(yè)協(xié)會辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，私募基金管理人也可以通過委托在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集私募基金。私募基金管理人不得聘請沒有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行私募活動以及推薦客戶等變相募集活動。從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格。

2、特定對象確定

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對象宣傳推介私募基金。在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年。募集機(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險評估。投資者風(fēng)險承擔(dān)能力發(fā)生重大變化時，可主動申請對自身風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行重新評估。

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息。如果投資者提供的信息無法判斷其風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力，如拒絕提供必要的身份信息、問卷填寫不完整等，則不得將其確定為特定對象。

3、投資者適當(dāng)性匹配

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險類型和評級結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的私募基金。假如投資者的問卷調(diào)查結(jié)果為保守型，則只能向其推介評級為低風(fēng)險的私募基金，而不得推薦評級為中或高風(fēng)險的私募基金。

4、基金推介

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以非公開方式向特定合格投資者推介，不得通過面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真，海報、戶外廣告;網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)廣告、電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體推介私募基金。私募基金推介材料應(yīng)由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)對私募基金推介材料內(nèi)容的真實性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。除私募基金管理人委托募集的基金銷售機(jī)構(gòu)可以使用推介材料向特定對象宣傳推介外，其他任何機(jī)構(gòu)或個人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應(yīng)當(dāng)向投資者特別說明。

5、基金風(fēng)險揭示

在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險，并與投資者簽署風(fēng)險揭示書。

風(fēng)險揭示書的相關(guān)內(nèi)容以《私募投資基金風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式指引》為最低要求，尤其注意基金產(chǎn)品的特殊風(fēng)險揭示(如基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險等)。

6、合格投資者確認(rèn)

在完成私募基金風(fēng)險揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，依法履行反洗錢義務(wù)。

私募基金管理人對于資產(chǎn)證明、收入證明要進(jìn)行合理的真實性審查。私募基金管理人不能僅根據(jù)投資金額(超過人民幣100萬元)、投資者承諾來判定合格投資者，亦需要投資者提供稅單、銀行存款證明等資產(chǎn)證明或收入證明來證明其符合私募基金合格投資者條件。

私募機(jī)構(gòu)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即：契約型基金投資者人數(shù)不超過200人;合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金均為50人以下;股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人。

7、簽署基金合同

各方應(yīng)當(dāng)在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同。投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。除持有各類金融牌照或資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)外，其他主體都不得以任何形式、任何名義匯集他人資金。對此，私募基金管理人、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的資金來源做必要的核查，并由投資者書面承諾其合法性。

8、募集結(jié)算資金專用賬戶

募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，在投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)往來資金，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算后的剩余基金財產(chǎn)等，確保資金原路返還。募集結(jié)算資金從投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之前，屬于投資者的合法財產(chǎn)。

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的控制權(quán)、責(zé)任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)安全的條款。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對募集結(jié)算資金專用賬戶實施有效監(jiān)督，承擔(dān)保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責(zé)任。

涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。

9、投資冷靜期

基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。

基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時退還投資者的全部認(rèn)購款項。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購基金款項。

冷靜期結(jié)束后，投資者簽署冷靜期確認(rèn)書，明確冷靜期起算時間，并簽名確認(rèn)冷靜期內(nèi)未提出解除基金合同。

10、回訪確認(rèn)

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪。回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效?；卦L的內(nèi)容應(yīng)包括第一步到第八步的核心內(nèi)容。

11、投資運(yùn)作

完成回訪確認(rèn)后即可將投資款項劃轉(zhuǎn)至基金賬戶，并向中國基金業(yè)協(xié)會完成基金備案手續(xù)?；鸷贤袘?yīng)約定私募基金在中國基金業(yè)協(xié)會完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

《私募投資基金募集行為管理辦法》目前僅要求在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人嚴(yán)格遵守，未對各類持有中國證監(jiān)會頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照的機(jī)構(gòu)提出強(qiáng)制要求，但該辦法體現(xiàn)了包括各類資產(chǎn)管理計劃在內(nèi)的私募產(chǎn)品募集監(jiān)管導(dǎo)向，未來監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨同或統(tǒng)一也是大勢所趨。

以上就是關(guān)于私募基金合法化的操作步驟的介紹了，在我們進(jìn)行購買私募基金的時候，是需要嚴(yán)格按照上述流程進(jìn)行購買的，而且，在我們進(jìn)行投資之前，首先要了解好投資的風(fēng)險。在進(jìn)行投資之前，要有一定的投資冷靜期，來理性冷靜的對待投資。

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