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近年來，私募基金的快速發(fā)展，普遍受到人們的關(guān)注，因此更多的人想要進行投資，并成為其中的一員。對于投資不可能所有人都會成功，失敗的例子不在少數(shù)，基于此，為了方便大家了解，律霸小編整理了一個詳細的案例，下面將私募基金運作案例介紹給大家。

私募基金運作案例

一、案情摘要

在當創(chuàng)投企業(yè)受熱捧之時，“頭腦靈活”的黃某與李某等人合謀發(fā)起所謂的創(chuàng)投企業(yè)吸收社會公眾資金。2006年2月至2008年8月，黃某伙同李某、王某等人先后注冊成立匯樂等九家投資管理公司，以投資者參與公司發(fā)起設(shè)立可得到無風(fēng)險的高額回報為誘餌，向社會公眾非法募集資金共計1.3億余元。

在私募基金概念炒作如火如荼之際，黃某對其吸引資金的方式進行了“升級”。2008年4月至2009年4月間，黃某糾集張某在上海成立德浩企業(yè)，在天津注冊設(shè)立德厚基金公司，以招募私募基金的名義，以簽訂協(xié)議、承諾8.4%的固定年收益為誘餌，向社會公眾募集資金4800余萬元。

至案發(fā)，黃某等人所籌集的1.78億余元款項除部分返利、歸還投資款及投資外，大部分資金被用于炒股、提現(xiàn)、出借及購置房產(chǎn)和個人消費，并揮霍殆盡，造成參與者經(jīng)濟損失8500余萬元。2010年12月，黃某被上海市第一中級人民法院以集資詐騙罪和非法經(jīng)營罪判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，沒收財產(chǎn)1000萬元。李某、王某以非法吸收公眾存款罪被判處有期徒刑六年，并處罰金。

二、案例剖析

(一)夸大宣傳，利益誘惑。公司設(shè)立過程中，黃某、李某培訓(xùn)公司人員采用隨機撥打電話、向親友介紹其設(shè)立的創(chuàng)投企業(yè)等方式吸引公眾投資，還多次在上海、安徽、浙江等地設(shè)立多個招募投資經(jīng)營點，以開講座、推介會等形式進行虛假宣傳，承諾支付8%～10%的回報收益及許諾分紅、超額回購等招攬投資人。對能招來投資的人員給予不同比例的提成，誘使投資人再向他人進行宣傳，以招攬更多不明真相的人參與。

(二)分紅派息，拋磚引玉。在明知公司并無盈利的情況下，黃某等人欺騙、利用其他股東并以“董事會決定”的名義，在上海、安徽等地設(shè)立多家無投資價值的公司，還將投資人的出資款用于支付所謂的“投資分紅”，通過借新還舊或挪用本金等方式向投資者兌現(xiàn)每年10%的分紅以及超額回購，制造公司機構(gòu)龐大、實力雄厚、業(yè)績良好的假象，以獲取投資人的信任。

(三)虛假增資，居心叵測。為達到不可告人的目的，2008年7月至8月間，黃某指使王某先后采取支付高額中介費、提供相關(guān)股份投資比例資料和通過向他人借資及關(guān)聯(lián)企業(yè)來回劃款增資、驗資等方法，為其中兩家公司虛報增資，欺騙公司登記主管部門，取得公司增資注冊和股權(quán)變更登記，成為公司實際控制人，為其繼續(xù)從事違法犯罪活動創(chuàng)造條件。

三、案件警示

私募股權(quán)基金是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運作方式，主要投資于非上市公司股權(quán)，最終通過上市、并購、管理層回購、股權(quán)置換等方式出售持股獲利。黃某牽頭成立匯樂公司等多家非實體企業(yè)，對外宣稱創(chuàng)投企業(yè)，但其實際投資范圍卻與創(chuàng)業(yè)投資毫無關(guān)系，只是為非法集資活動披上股權(quán)投資基金的美麗外衣。

在業(yè)內(nèi)人士看來，黃某案恰恰反映了當前草根PE慣用的手法，即在一地注冊基金，在另一地融資，有效逃避了監(jiān)管。實際上，根據(jù)《公司法》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，注冊為股份制公司的創(chuàng)投企業(yè)，投資者人數(shù)不應(yīng)超過200人、單個投資者對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬元人民幣。

私募股權(quán)投資屬高風(fēng)險行業(yè)，廣大投資者要謹慎參與私募股權(quán)基金的投資，不要被高額回報蒙住了雙眼。

通過上文中私募基金運作案例的介紹，相信大家對私募基金的相關(guān)知識有了更進一步的認識，小編在此建議大家，如果您對私募基金投資有興趣，在不是很了解的情況下，最好不要馬上進行投資，您可以先學(xué)習(xí)了解一下這方面的知識，或者咨詢相關(guān)的專業(yè)人士，再考慮是否進行投資，這樣可以減少不必要的風(fēng)險。

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