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在這樣一個(gè)資本流動(dòng)日益迅速的時(shí)代，私募基金，作為一種受眾較小、收益較高的一項(xiàng)投資形式，越來(lái)越多地受到了各界資本投資者的青睞。私募基金分紅，是指私募基金將收益的一部分以現(xiàn)金方式派發(fā)給私募基金投資人的這樣一種利益分配形式。因此，諸多投資人均希望通過(guò)這樣的方式來(lái)獲取更多的利益，那么，接下來(lái)筆者將為大家解讀一下關(guān)于私募基金分紅免稅方面的具體法律規(guī)定以及相應(yīng)的法律問(wèn)題。

1、根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》第二條關(guān)于鼓勵(lì)證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策規(guī)定：對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。故企業(yè)購(gòu)買(mǎi)各類基金取得的分紅暫不繳納企業(yè)所得稅。 但是要做免稅事項(xiàng)的備案，在企業(yè)所得稅匯算清繳時(shí)扣除該部分分紅。

2、根據(jù)最新的規(guī)模，2013年12月1日起，對(duì)金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅政策進(jìn)行調(diào)整，取消金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)“四大類”間限制，且不同品種金融商品買(mǎi)賣出現(xiàn)的正負(fù)差，在同一納稅期內(nèi)可以相抵，按盈虧相抵后的余額為營(yíng)業(yè)額計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅。即股票、債券、外匯、其他四類實(shí)現(xiàn)的盈虧在一個(gè)年度內(nèi)可以相互抵消。

3、由于《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定：符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于“免稅收入”，故當(dāng)公司型私募基金獲取被投資企業(yè)的股息、紅利時(shí)，可免交所得稅。其中，“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。此外，對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國(guó)家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資有專門(mén)的稅收優(yōu)惠政策。

4、2007 年《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》（31 號(hào)文）、2008 年《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》、2009 年的《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的通知》均有相關(guān)優(yōu)惠政策，其中87 號(hào)文提出：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2 年（24 個(gè)月）以上，符合相關(guān)條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%，在股權(quán)持有滿2 年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)。

5、其中相關(guān)條件主要指： 經(jīng)營(yíng)范圍符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，且工商登記為“創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司”、“創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司”等專業(yè)性法人創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。按照《暫行辦法》規(guī)定的條件和程序完成備案，經(jīng)備案管理部門(mén)年度檢查核實(shí)，投資運(yùn)作符合《暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的中小高新技術(shù)企業(yè)，除應(yīng)按照科技部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于印發(fā)〈高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法〉的通知》和《關(guān)于印發(fā)〈高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引〉的通知》的規(guī)定，通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定以外，還應(yīng)符合職工人數(shù)不超過(guò)500 人，年銷售（營(yíng)業(yè)）額不超過(guò)2 億元，資產(chǎn)總額不超過(guò)2億元。這就意味著公司制私募基金在基金層面的基礎(chǔ)稅率為25%，但享有眾多稅收優(yōu)惠政策。對(duì)有限合伙制私募基金而言，根據(jù)《合伙企業(yè)法》第六條：“合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅?！逼渲?，合伙企業(yè)包括普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。這就意味著有限合伙制私募基金在基金層面不收取所得稅。 傳統(tǒng)通道式的契約型私募基金中，券商資管、信托、基金專戶、基金子公司、期貨資管等均非法人實(shí)體，因此不適用于《企業(yè)所得稅法》，在基金層面自然也就無(wú)須繳納企業(yè)所得稅。

6、投資者層面的稅收問(wèn)題，因投資者的屬性不同而不同。對(duì)自然人投資者，根據(jù)《個(gè)人所得稅法》及實(shí)施條例，如果投資于公司型私募基金，則屬于一般的自然人投資者，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”或“利息、股息、紅利所得”納稅，稅率為20%。 如果自然人投資者投資于有限合伙制私募基金，根據(jù)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》，“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)停征企業(yè)所得稅.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱企業(yè))每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅?！钡?dāng)時(shí)的合伙企業(yè)主要指普通合伙企業(yè)。

7、2007 年新《合伙企業(yè)法》允許合伙企業(yè)按有限合伙設(shè)立，并提出“合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅”。這意味著自然人投資有限合伙制私募基金按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”征收5%~35%的個(gè)人所得稅。

8、自2011 年9 月開(kāi)始，合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得依法計(jì)征個(gè)人所得稅時(shí)，費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一確定為42000 元/年。扣除費(fèi)用后，按照最新的稅率表，自然人投資有限合伙制私募基金，超過(guò)10 萬(wàn)元以上的部分要按35%的稅率征稅。但對(duì)于合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息、股息、紅利，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局執(zhí)行口徑的通知》，該部分收入不并入合伙企業(yè)收入，而作為投資者個(gè)人的利息、股息、紅利收入，按“利息、股息、紅利”繳納個(gè)人所得稅，即按20%稅率交稅。如果自然人投資者投資于契約型私募基金，當(dāng)前信托、券商資管等通道類契約型私募基金對(duì)投資者所得并不代扣代繳，投資者需自行申報(bào)納稅。按“特許權(quán)使用費(fèi)所得”適用20%的稅率。

9、對(duì)企業(yè)投資者，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條：“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入”，故如果投資于公司型私募基金，基金分配的股息、紅利等權(quán)益性收益可以免征所得稅，但如果企業(yè)投資者通過(guò)轉(zhuǎn)讓公司型私募基金的股份實(shí)現(xiàn)退出，則需要按25%繳納企業(yè)所得稅。如果企業(yè)投資者投資有限合伙制私募，根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》，按“先分后稅”原則，企業(yè)投資者在獲取基金收益后要按照25%的企業(yè)所得稅率交稅。如果企業(yè)投資者投資契約型私募基金，獲取基金收益后應(yīng)按照25%的企業(yè)所得稅率交稅。但是，《企業(yè)所得稅法》及相關(guān)條例規(guī)定了一些免稅和低稅率主體，這些主體在獲取基金收益時(shí)可免稅或以優(yōu)惠稅率征收。例如： 《企業(yè)所得稅法》第二十八條：符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅。國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15％的稅率征收企業(yè)所得稅。 《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》規(guī)定：自2008 年1 月1 日起，企業(yè)為在本企業(yè)任職或者受雇的全體員工支付的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)（即企業(yè)年金）、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)，分別在不超過(guò)職工工資總額5%標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的部分，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除；超過(guò)的部分，不予扣除。 但從稅法角度看，省級(jí)及以下政府應(yīng)沒(méi)有未經(jīng)國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)直接減免個(gè)稅的權(quán)利，因此上述地方政府的優(yōu)惠政策實(shí)質(zhì)是游走在灰色邊緣。2009 年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)《關(guān)于堅(jiān)決制止越權(quán)減免稅加強(qiáng)依法治稅工作的通知》，要求各地財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)“不得隨意改變稅收優(yōu)惠政策范圍”，明確“中央稅、共享稅以及地方稅的立法權(quán)都集中在中央，除有關(guān)稅收法律、行政法規(guī)規(guī)定下放地方的具體政策管理權(quán)限外，稅收政策管理權(quán)全部集中在中央”。

綜上，筆者通過(guò)總結(jié)九個(gè)方面的內(nèi)容，其中結(jié)合眾多法律法規(guī)的具體條款規(guī)定以及學(xué)者的不同觀點(diǎn)，來(lái)為大家介紹私募基金分紅免稅的法律規(guī)定。其實(shí)，在具體實(shí)務(wù)過(guò)程中企業(yè)更想要了解的是如何避稅的問(wèn)題，這點(diǎn)可以通過(guò)合法的途徑進(jìn)行了解和咨詢，但是筆者在此提醒各位，切勿為了擴(kuò)大盈利而采取偷稅漏稅等非法手段。

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