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近年來，因為經(jīng)濟的發(fā)展，大批投資者涌入到資本市場，其中私募基金就受到大量投資者的關注。但擁有資金并不意味著懂得投資，投資者在投資過程中應防止被不法分子鉆了空子，增加投資風險。律霸小編整理了私募基金案例，希望大家可以通過這個案件了解私募基金的投資風險。

私募基金案例

一、案情摘要

2015年9月，某地證監(jiān)局在檢查中發(fā)現(xiàn)某互聯(lián)網(wǎng)平臺存在通過“收益權轉(zhuǎn)讓”的模式，將相關主體持有的基礎資產(chǎn)收益權拆分轉(zhuǎn)讓給平臺投資者的行為。該平臺利用部分機構、個人投資者以合格投資者身份先行購買私募投資基金等私募產(chǎn)品，然后通過平臺將私募產(chǎn)品收益權拆分轉(zhuǎn)讓給注冊用戶。注冊用戶也可通過平臺二次轉(zhuǎn)讓其持有的私募產(chǎn)品收益權。平臺投資起點為固定收益類產(chǎn)品1000元和權益類產(chǎn)品1萬元。截止當?shù)刈C監(jiān)局現(xiàn)場核查結束，平臺個人投資者超過38萬人，其中近10萬人參與收益權交易，收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務規(guī)模近68億元。其中，該平臺運營主體設立的全資子公司參與的收益權拆分轉(zhuǎn)讓業(yè)務規(guī)模，占平臺規(guī)?？偭康?0%以上。2016年1月，該轄區(qū)證監(jiān)局對該平臺運營主體和總經(jīng)理采取責令改正和出具警示函的行政監(jiān)管措施，并對相關主體進行談話提醒，要求公司停止開展私募產(chǎn)品收益權轉(zhuǎn)讓業(yè)務。

二、案例剖析

1、該平臺違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募基金等私募產(chǎn)品。

根據(jù)平臺提供的《收益權轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，私募產(chǎn)品的風險和收益在轉(zhuǎn)讓后均由受讓方承擔。通過平臺轉(zhuǎn)讓私募基金份額受益權的行為，性質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)讓了私募產(chǎn)品的所有權，構成違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的行為。

2、該平臺向非合格投資者開展私募業(yè)務。

借助平臺作用，私募產(chǎn)品份額受益權被拆分轉(zhuǎn)讓給遠低于100萬投資門檻的個人投資者，規(guī)避了私募基金產(chǎn)品投資者的標準，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十一條“投資者折轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應當符合前款規(guī)定”和第十二條“私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人”的規(guī)定。

該平臺單只私募基金投資人數(shù)遠超法定上限。截至檢查結束，平臺存量產(chǎn)品中由130多只產(chǎn)品的投資者超過200人，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理辦法暫行規(guī)定》第十一條的規(guī)定。

雖然說私募基金投資收益較高，但投資者應當了解在私募基金投資過程中會存在著各種各樣的風險。從以上的私募基金案例分析來看，作為投資者，如何選擇一個合法、專業(yè)的基金管理機構是很重要的，現(xiàn)在私募基金市場比較不成熟，一些違法分子法律法規(guī)的漏洞騙取投資者的資金為自己獲利，投資者應仔細辨別基金管理機構，以防上當，遭致?lián)p失。

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