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隨著近年來我國投資市場的不斷火熱，私募基金也開始漸漸走入大眾的視野。對于想要進(jìn)行私募基金的投資者來說，了解私募基金有幾種類型是十分重要的。那么，私募基金有幾種類型呢？為了解決您的疑問，律霸小編特意為您搜集了以下資料，希望對您有幫助。

一、私募基金

1、私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

2、2014年12月31日，在保險(xiǎn)業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險(xiǎn)資金運(yùn)用一個(gè)緊接著一個(gè)的細(xì)化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金，專項(xiàng)支持中小微企業(yè)發(fā)展。

3、2015年12月23日消息，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財(cái)新網(wǎng)報(bào)道稱，多家商業(yè)銀行收到銀監(jiān)會窗口通知，監(jiān)管部門將依法撤回在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案資格。

二、私募基金的形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。公司式私募基金(如“股勝投資公司”)在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

(1)設(shè)立某“投資公司”，該“投資公司”的業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資;

(2)“投資公司”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模;

(3)“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵(lì)費(fèi)，并打入“投資公司”的運(yùn)營成本;

(4)“投資公司”的注冊資本每年在某個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時(shí)點(diǎn)將其出資贖回一次，在其他時(shí)間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該“投資公司”實(shí)質(zhì)上就是一種隨時(shí)擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

2、契約式

契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡單。具體的做法可以是：

(1)證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人;

(2)募到一定數(shù)額的金額開始運(yùn)作，每個(gè)月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回;

(3)為了吸引基金投資者，應(yīng)盡量降低手續(xù)費(fèi)，證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費(fèi)。其優(yōu)點(diǎn)是可以避免雙重征稅，缺點(diǎn)是其設(shè)立與運(yùn)作很難回避證券管理部門的審批和監(jiān)管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金表面看來像委托理財(cái)，但它實(shí)際上是按基金方式進(jìn)行運(yùn)作。比如，虛擬式私募基金在設(shè)立和擴(kuò)募時(shí)，表面上是與每個(gè)客戶簽定委托理財(cái)協(xié)議，但這些委托理財(cái)賬戶是合在一起進(jìn)行基金式運(yùn)作，在買入和贖回基金單元時(shí)，按基金凈值進(jìn)行結(jié)算。具體的做法可以是：

(1)每個(gè)基金持有人以其個(gè)人名義單獨(dú)開立分賬戶;

(2)基金持有人共同出資組建一個(gè)主賬戶;

(3)證券公司作為基金的管理人，統(tǒng)一管理各賬戶，所有賬戶統(tǒng)一計(jì)算基金單位凈值;

(4)證券公司盡量使每個(gè)賬戶的實(shí)際市值與根據(jù)基金單位的凈值計(jì)算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時(shí)由主賬戶與分賬戶的資金差額劃轉(zhuǎn)平衡。

虛擬式的優(yōu)點(diǎn)是，可以規(guī)避證券管理部門對基金設(shè)立與運(yùn)作方面的審批與監(jiān)管，設(shè)立靈活，并避免了雙重征稅。缺點(diǎn)是依然沒有擺脫委托理財(cái)?shù)氖`，在資金籌集上需要法律上的進(jìn)一步規(guī)范，在資金運(yùn)作上依然受到證券管理部門對券商的監(jiān)管，在資金規(guī)模擴(kuò)張上缺乏基金的發(fā)展優(yōu)勢。

4、組合式

為了發(fā)揮上述3種組織形式的優(yōu)越性，可以設(shè)立一個(gè)基金組合，將幾種組織形式結(jié)合起來。組合式基金有4種類型：

(1)公司式與虛擬式的組合;

(2)公司式與契約式的組合;

(3)契約式與虛擬式的組合;

(4)公司式、契約式與虛擬式的組合。

5、有限合伙制

有限合伙企業(yè)是美國私募基金的主要組織形式。

2007年6月1日，中國《合伙企業(yè)法》正式施行，一批有限合伙企業(yè)陸續(xù)組建，這些有限合伙企業(yè)主要集中在股權(quán)投資和證券投資領(lǐng)域。

6、信托制

通過信托計(jì)劃，進(jìn)行股權(quán)投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。

三、私募基金的發(fā)展

1、我國金融市場不斷發(fā)展，股票市場、期貨市場、債券市場、貨幣市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大。市值不斷增加，流動(dòng)性不斷提高，同時(shí)金融衍生品市場即將推出。截至2006年6月末，我國境內(nèi)上市公司(A、B股)達(dá)1375家，總市值已超過4萬億，流通市值大約1萬7千億，債券市場規(guī)模已近9萬億。2006年上半年，深滬兩市股票成交金額近3.8萬億，債券現(xiàn)貨交易金額近5萬億，債券回購交易金額超過11萬億。

2、隨著證券市場的發(fā)展，交易制度不斷創(chuàng)新，發(fā)展衍生品市場是歷史必然。從全球共同基金的發(fā)展看，各國對共同基金使用杠桿工具和投資衍生品市場都有嚴(yán)格的限制，共同基金很少參與衍生品交易。目前，我國對證券投資基金投資權(quán)證市場有嚴(yán)格的限制，估計(jì)未來對共同基金進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)、參與賣空交易和投資衍生品都將有更為嚴(yán)格的規(guī)定。

3、目前，我國現(xiàn)貨市場已經(jīng)推出權(quán)證產(chǎn)品，融資融券制度剛剛開始實(shí)施，金融衍生品交易所已經(jīng)籌備，預(yù)計(jì)2006年內(nèi)將推出第一個(gè)股指期貨產(chǎn)品。融券賣空以及投資衍生產(chǎn)品，顯然不適合散戶操作，主要由各種專業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者組成。其中，共同基金作為機(jī)構(gòu)投資者的主力不可能成為衍生品市場的主要投資者，私募基金將成為我國未來杠桿工具和金融衍生產(chǎn)品的主要投資者之一。

4、隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，相關(guān)制度的不斷完善，新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，流動(dòng)性不斷增強(qiáng)，可供私募基金的投資空間日益擴(kuò)展。私募基金在市場中的重要性將不斷提高。

私募基金有幾種類型呢?通過閱讀上文，我們發(fā)現(xiàn)私募基金一共有六種形式，包括公司、合伙、信托、契約等形式。同時(shí)，不同形式的組成構(gòu)架是不同的，其稅率也不同。小編提醒，私募基金形式的選擇將會影響后期私募基金的管理和盈利，建議您在咨詢專業(yè)的基金律師后再選擇最適合您的形式，以減少您的投資成本。

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