【為您推薦】荔灣區(qū)律師 通川區(qū)律師 塘廈鎮(zhèn)律師 貴港律師 安新縣律師 道滘鎮(zhèn)律師 番禺區(qū)律師

實務(wù)中，有的朋友會選擇投資私募基金，伴隨著高風險的同時，回報率也是比較高的。但是，有很多朋友對于私募基金的投資范圍卻不是很了解，因此感到十分困擾。為了解決您的私募基金疑問，律霸小編特意為您搜集了以下資料，希望對您有幫助。

一、私募基金

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

2014年12月31日，在保險業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會批準保險資金設(shè)立私募基金，專項支持中小微企業(yè)發(fā)展。

2015年12月23日消息，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網(wǎng)報道稱，多家商業(yè)銀行收到銀監(jiān)會窗口通知，監(jiān)管部門將依法撤回在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案資格。

二、私募基金的投資范圍

證監(jiān)會下發(fā)的《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確了私募基金的投資范圍，包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資者同約定的其他投資標的。

目前而言，私募基金可以投資于中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證券監(jiān)會規(guī)定可以投資的其他投資品種。

私募股權(quán)基金具有購買門檻較高、收取20%超額業(yè)績費、追求絕對正收益、股票的投資比例靈活、操作靈活、流動性有限制、信息披露較少等特點。

三、私募基金投資范圍的操作

所謂私募基金，即不通過公開招股，而是通過私下在特定范圍內(nèi)向特定投資者募集來籌措資金的方式。進行股權(quán)投資或者證券投資的基金。新修訂的《證券法》規(guī)定“非公開發(fā)行證券, 不得采用廣告、公開勸誘和變相公開的方式?！迸c公募基金不同，私募的募集對象是少數(shù)特定投資者，一般為富裕階層或者機構(gòu)投資者，數(shù)量一般不超過200 人。信息披露監(jiān)管要求比公募基金低，而且私募基金的投資者可以與基金管理人共同商討并制定基金投資方案，這與公募基金投資者參與度低也形成鮮明的區(qū)別。

根據(jù)私募基金的投資方式，可以分為：私募股權(quán)投資基金(private equity Funds )及私募證券投資基金。這兩者的共同點是均需要在特定階段持有企業(yè)股權(quán)。

不同點在于，私募股權(quán)投資基金主要是針對非上市公司股權(quán)的投資，更關(guān)注企業(yè)的成長性，投資后一般均參與企業(yè)的經(jīng)營管理，目的在于控制或影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營收益，待企業(yè)發(fā)展成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式退出實現(xiàn)資本增值(實質(zhì)上屬于以增值退出為目的的財務(wù)投資，并非與企業(yè)長期協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略投資);私募證券投資基金重點是上市公司股票投資、衍生工具投資等資本運作。因此，它更加重視價差交易等各交易性機會，而不是長期投資。

四、私募基金范圍的注意事項

1、私募股權(quán)投資經(jīng)理通過信息收集和信息分析, 完成項目篩選, 將私募股權(quán)資本投資于那些具有潛在高收益但卻無法從其他傳統(tǒng)融資渠道獲得資金支持的高風險企業(yè); 其次, 私募股權(quán)投資經(jīng)理與籌資企業(yè)就權(quán)益投資的證券類型、數(shù)量和定價, 以及投資協(xié)議的其他相關(guān)條款進行協(xié)商和談判, 完成交易構(gòu)造; 隨后, 私募股權(quán)基金積極參與籌資企業(yè)的經(jīng)營和監(jiān)控, 部分籌資企業(yè)會在其積極參與管理下成長為能夠通過其他資本市場上融資或出售的企業(yè);

2、私募股權(quán)基金協(xié)助籌資企業(yè)通過首次公開發(fā)行( IPO) 、出售或公司回購等模式收回投資、獲得收益并回饋投資者, 在完成“投資”過程后開始新一輪的私人權(quán)益投資。

3、私募股權(quán)(PE)與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)、股票(stock)等具有同質(zhì)性。但其本質(zhì)特征(區(qū)別)主要在于：

(1)私募股權(quán)(PE)不是一種負債式的金融工具，這與股票(stock)等相似，并與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)等有本質(zhì)區(qū)別;

(2)私募股權(quán)(PE)在融資模式(financing mode)方面屬于私下募集(private placement)，這與貸款(loan)等相似，并與公司債券(corporate bond)、股票(stock)等有本質(zhì)區(qū)別;

(3)私募股權(quán)(PE)主要是投資于尚未IPO(首次公開募股)的企業(yè)而產(chǎn)生的權(quán)益;

(4)私募股權(quán)(PE)不能在股票市場上自由地交易;

(5)其他從略。從法律的角度講，私募股權(quán)(PE)體現(xiàn)的不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。它與債(debt)有本質(zhì)的區(qū)別。

以上就是對私募基金的投資范圍的相關(guān)介紹了。小編為您總結(jié)一下，私募基金的投資范圍其實和一般投資人沒有太大差別，都可以從事股票、債券、期貨等交易。只是，私募基金一般不會公開募股，對于投資人的資格也有著較高的要求限制。小編提醒，您在投資私募基金時，您可以提前判斷一下，以免給您造成損失。

如何成立私募基金

最新私募基金管理辦法中有何新規(guī)定？

什么是私募基金