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“私募基金”經(jīng)歷了曲折起伏的發(fā)展過程，目前，通過國家制定法律，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，“私募基金”也逐漸走向了正軌。私募基金投資雖然具有高風(fēng)險，但是由于高收益以及靈活性等等優(yōu)點(diǎn)，私募基金的發(fā)展也是其必然。很多投資者都想在這一行業(yè)中分一杯羹，但是我們需要了解私募基金的相關(guān)知識，尤其是私募基金產(chǎn)品發(fā)行流程，這是至關(guān)重要的。下面，律霸小編為您進(jìn)行介紹。

一、私募基金概念介紹

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機(jī)構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進(jìn)新的管理團(tuán)隊以使公司價值提升。

2014年12月31日，在保險業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運(yùn)用一個緊接著一個的細(xì)化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會批準(zhǔn)保險資金設(shè)立私募基金，專項支持中小微企業(yè)發(fā)展。

2015年12月23日消息，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網(wǎng)報道稱，多家商業(yè)銀行收到銀監(jiān)會窗口通知，監(jiān)管部門將依法撤回在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案資格。

二、私募基金產(chǎn)品發(fā)行流程

1、產(chǎn)品設(shè)置階段

⑴選擇基金管理人。選擇有成熟交易模式并有穩(wěn)定交易記錄的操盤團(tuán)隊作為基金管理人。具體評估過程由公司相關(guān)部門制定嚴(yán)格的制度嚴(yán)格執(zhí)行(擬采用與合伙制企業(yè)合作模式)

⑵ 產(chǎn)品設(shè)計方案制定，包括具體操作模式，募集周期風(fēng)險控制，募集規(guī)模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機(jī)制等。同時，進(jìn)行路演等一系列的推介活動。

2、基金分銷渠道以及募集期規(guī)定

⑴基金開始發(fā)行期間，通過證券營業(yè)所網(wǎng)點(diǎn)和第三方機(jī)構(gòu)等代銷渠道，向投資人發(fā)售基金單位。私募基金多采取自行發(fā)行的方式，即指基金發(fā)起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。

⑵ 發(fā)行期結(jié)束后，基金管理人不得動用已募集的資金進(jìn)行投資，應(yīng)將發(fā)行期間募集的資金劃入驗資帳戶，由有資格的機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)行驗資。封閉式基金自批準(zhǔn)之日起到募集期限內(nèi)募集的資金超過該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金方可成立。

⑶封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金不得成立。基金發(fā)起人必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，已募集的資金并加計銀行活期存款利息必須在30天內(nèi)退還基金認(rèn)購人。

3、基金運(yùn)作實(shí)施

基金成立后，按照產(chǎn)品設(shè)置方案，進(jìn)入封閉運(yùn)行期。期貨公司盡風(fēng)險監(jiān)控義務(wù)，實(shí)施跟蹤該基金運(yùn)作情況。

4、基金退出機(jī)制

封閉期滿后，按照產(chǎn)品設(shè)置方案進(jìn)行分紅，退出。期貨公司協(xié)助辦理退出工作。

從上面律霸小編的介紹中，我們可以清楚地得知——私募基金產(chǎn)品發(fā)行流程主要包括產(chǎn)品設(shè)置階段(選擇基金管理人和產(chǎn)品設(shè)計)、基金分銷渠道以及募集期規(guī)定(基金發(fā)行和、驗資以及批準(zhǔn)成立)、基金運(yùn)作實(shí)施(實(shí)施產(chǎn)品方案并進(jìn)行監(jiān)控)以及基金退出機(jī)制(分紅并退出)。在這里，律霸小編提醒大家，一定要考慮風(fēng)險和自己承受能力進(jìn)行合理投資哦!

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