【為您推薦】泰和縣律師 龍灣區(qū)律師 社旗縣律師 北侖區(qū)律師 陽春市律師 大方縣律師 泗水縣律師

目前，我國有很多私募公司陸續(xù)的開了起來，私募基金現(xiàn)在被越來越多的人所了解，雖然私募基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但是由于它的高收益也吸引了不少冒風(fēng)險(xiǎn)購買私募基金的客戶，有些人會(huì)問，私募公司辦的這么好，那么私募基金可以上市交易嗎?下面律霸的小編就借著這個(gè)問題為大家整理編輯這個(gè)問的答案以及詳細(xì)的介紹一下私募基金的相關(guān)知識與內(nèi)容。

一、 私募基金含義

私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應(yīng)的公募基金(Public Fund)是向社會(huì)大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

從研究范式來劃分，證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，這三種分析方法基于完全不同的理論體系和邏輯結(jié)構(gòu)，其主要研究對象，都只側(cè)重于市場運(yùn)作的某一特定方面或者范疇，都有其合理性和局限性，但對于全面認(rèn)識和深入探索市場運(yùn)行規(guī)律，又都是必不可少的。它們所依賴的理論基礎(chǔ)、前提假設(shè)、范式特征各不相同，在實(shí)際應(yīng)用中它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。其中，基本分析屬于一般經(jīng)濟(jì)學(xué)范式，技術(shù)分析屬于數(shù)理或牛頓范式，演化分析屬于生物學(xué)或達(dá)爾文范式。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

二、私募基金與公募基金的區(qū)別

(1)募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會(huì)公眾，即社會(huì)不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

(2)募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。

(3)信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性。

(4)投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。

(5)業(yè)績報(bào)酬不同。公募基金不提取業(yè)績報(bào)酬，只收取管理費(fèi)。而私募基金則收取業(yè)績報(bào)酬，一般不收管理費(fèi)。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時(shí)的榮譽(yù)，而對私募基金來說，業(yè)績則是報(bào)酬的基礎(chǔ)。

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上都有較大的差別。

首先，投資目標(biāo)不一樣。公募基金投資目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，以及追求同行業(yè)的排名。而私募基金的目標(biāo)是追求絕對收益和超額收益。但同時(shí)，私募投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較高。

其次，兩者的業(yè)績激勵(lì)機(jī)制不一樣。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理費(fèi)，與基金的盈利虧損無關(guān)。而私募的收益主要是收益分享，私募產(chǎn)品單位凈值是正的情況下才可以提取管理費(fèi)，如果其管理的基金是虧損的，那么他們就不會(huì)有任何的收益。一般私募基金按業(yè)績利潤提取的業(yè)績報(bào)酬是20%。

此外，公募基金在投資上有嚴(yán)格的流程和嚴(yán)格的政策上的限制措施，包括持股比例、投資比例的限制等。公募基金在投資時(shí)，因?yàn)闋砍兜綇V大投資者的利益，公募的操作受到了嚴(yán)格的監(jiān)管。而私募基金的投資行為除了不能違反《證券法》操縱市場的法規(guī)以外，在投資方式、持股比例、倉位等方面都比較靈活。

私募和公募的最大區(qū)別是激勵(lì)機(jī)制、盈利模式、監(jiān)管、規(guī)模等方面，具體的投資手法，尤其是選股標(biāo)準(zhǔn)在同一風(fēng)格下都沒有什么不同。

對于公募基金而言，其設(shè)立之初已明確了投資風(fēng)格，比如有的專做小盤股，有的以大盤藍(lán)籌為主，有的遵循成長型投資策略，有的則挖掘價(jià)值型機(jī)會(huì)，品種很豐富，可以為不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者提供相應(yīng)的產(chǎn)品。

對于私募基金，大多數(shù)規(guī)模很小，國內(nèi)很少有上10億元人民幣的私募基金，他們不是以追求規(guī)模掙管理費(fèi)為商業(yè)模式，而是追求絕對的投資回報(bào)。

由于私募管理資金規(guī)模有限，他們不大會(huì)像公募那樣跟蹤指數(shù)(持有大量權(quán)重藍(lán)籌股)，投資風(fēng)格較為靈活，也就是說在做好風(fēng)險(xiǎn)管理后更多以挖掘個(gè)股(大牛股)為主，而且對市場出現(xiàn)的一些熱點(diǎn)把握也更為敏感。那些以前做的比較成功的公募基金經(jīng)理，挖掘牛股能力都比較強(qiáng)，到私募后更能發(fā)揮其特長，不必像以前還要被迫大量持有一些表現(xiàn)一般的指數(shù)權(quán)重股，可以放開手腳去選股，甚至是可以做以前被公募基金視為有高風(fēng)險(xiǎn)的品種，比如ST和績差股，但前提是經(jīng)過研究今后其咸魚翻身的可能性很大，而不只是傳統(tǒng)的“做莊”或“操盤手”的玩法。

私募基金公司越來越被人們看好與期待，因?yàn)樗母呤找媾c高風(fēng)險(xiǎn)，雖然風(fēng)險(xiǎn)較大，但是也可以對其購買的私募基金進(jìn)行銀行托管來提高財(cái)產(chǎn)安全系數(shù)，私募基金可以上市交易嗎，答案是不能，上述內(nèi)容中小編介紹了私募基金公司與公募基金公司的區(qū)別，通過這一內(nèi)容就可以知道，私募公司之所以是私募就是少范圍人知道的基金交易，如果上市交易了就不叫私募公司了。因此私募基金不能上市交易，具體內(nèi)容請大家詳細(xì)閱讀上述內(nèi)容。

最新私募基金備案規(guī)定

如何成立私募基金

最新私募基金管理辦法中有何新規(guī)定？