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私募公司的股權(quán)基金想要發(fā)行需要具備一定的條件，一旦發(fā)行上市那么該私募公司所能私募到的金額就會(huì)大幅度提高，對(duì)公司的收益也大有幫助，那么大家是否了解私募股權(quán)基金發(fā)行應(yīng)當(dāng)具備的條件，以及私募股權(quán)基金發(fā)行費(fèi)用由誰承擔(dān)呢？下面律霸小編為您一一解答。

一、私募股權(quán)基金公司應(yīng)當(dāng)具備的條件

1、實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元人民幣;

2、自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計(jì)在1億元人民幣以上;

3、有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人;

4、有好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄。

股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等符合登記條件的，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記。法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

二、基金募集過程中可能涉及到的非法集資問題

2009年紅鼎創(chuàng)投劉曉人因無力償還民間集資被迫向警方自首，后被判死刑。同樣是2009年，上海匯樂創(chuàng)投黃浩因涉嫌非法集資最終被判無期。這兩起案件的先后發(fā)生，給創(chuàng)投界以及私募股權(quán)投資基金業(yè)內(nèi)都產(chǎn)生很大的震懾力，許多人開始思索基金如何進(jìn)行有效的資金募集而又不觸碰法律上關(guān)于非法集資的紅線，這也是筆者在實(shí)踐中遇到的最多的問題。

之前業(yè)內(nèi)對(duì)防止非法集資主要基于兩點(diǎn)：一是募集人數(shù)不能超過200人，否則會(huì)構(gòu)成公開發(fā)行;二是不能承諾固定收益，否則很有可能觸線。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》中，對(duì)非法集資的構(gòu)成要件做了明確規(guī)定：

1、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金;

2、通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳;

3、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào);

4、向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。同時(shí)司法解釋要求上述四個(gè)要件必須同時(shí)具備。實(shí)踐中，上述四個(gè)要件同時(shí)具備，并不是很難的事情，所以許多人在第二個(gè)構(gòu)成要件上做文章，認(rèn)為只要不采用通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳即可避免觸碰非法集資紅線，也有的人認(rèn)為媒體、傳單和手機(jī)短信肯定不能再用，但推介會(huì)仍可以適當(dāng)進(jìn)行，不過推介會(huì)只能進(jìn)行知識(shí)普及和熟稔潛在LP, 會(huì)后再私下聯(lián)系商討出資事宜。

嚴(yán)格說來，筆者更贊成上述前一種觀點(diǎn)，后一種觀點(diǎn)是玩弄文字游戲，有打擦邊球的嫌疑。最高院司法解釋已明確禁止采用媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳，推介會(huì)上盡管不涉及具體的出資行為，但其仍構(gòu)成該司法解釋規(guī)定的宣傳方式，因此采用推介會(huì)這種方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)慎而又慎，能不用則盡量不用;再者，要適當(dāng)提高LP的合格度，嚴(yán)格控制人數(shù)，即不超過法律規(guī)定的五十人上限，對(duì)單個(gè)的LP，其出資按規(guī)定最低不能低于100萬元。做到上述兩點(diǎn)，基金募集過程中基本可以遠(yuǎn)離非法集資風(fēng)險(xiǎn)。

三、私募股權(quán)基金發(fā)行費(fèi)用承擔(dān)

私募股權(quán)投資基金的管理費(fèi)計(jì)提比例問題，是有限合伙協(xié)議中的必備條款。實(shí)踐中，很多LP對(duì)PE行業(yè)并不是太了解，就GP提到的管理費(fèi)計(jì)提，往往糾結(jié)很長時(shí)間。因?yàn)閷?shí)踐中GP通常是以基金管理公司的身份(也有是基金管理有限合伙企業(yè)，但其背后實(shí)際都受GP控制)在這里僅對(duì)行業(yè)常規(guī)及慣例做以介紹。

管理費(fèi)用是私募股權(quán)投資基金中GP向LP收取的費(fèi)用，一般用來支付基金管理公司的日常開銷，諸如公司注冊(cè)費(fèi)用、辦公場所租賃費(fèi)用、人員工資、差旅費(fèi)用等，對(duì)基金的正常運(yùn)作至關(guān)重要。對(duì)于管理費(fèi)的計(jì)提比例，行業(yè)常規(guī)一般是LP總出資金額的2%，另外也有一些隨時(shí)間遞增或遞減的安排，如在開始的1—2年內(nèi)管理費(fèi)為2%，隨后幾年按實(shí)際投資金額2%計(jì)提管理費(fèi)或者逐漸降至1.5%等。另外，也存在管理費(fèi)隨基金管理公司管理的基金規(guī)模的下降而遞減的安排。通常，決定管理費(fèi)計(jì)提比例主要考慮的因素有：基金的規(guī)模及類型、聘用的人員、租用辦公室的地點(diǎn)及規(guī)模、基金存續(xù)期的長短等。最主要的還是取決于雙方在有限合伙協(xié)議中的約定。

另外需要說明的是，在基金的運(yùn)營中，除了一些日常開銷通過管理費(fèi)用支付外，GP還會(huì)產(chǎn)生一些費(fèi)用，通常這些費(fèi)用由LP來承擔(dān)，主要包括：聘請(qǐng)法律顧問的費(fèi)用、聘請(qǐng)審計(jì)師的費(fèi)用、向LP定期匯報(bào)基金表現(xiàn)而產(chǎn)生的開支、向中介機(jī)構(gòu)支付投資項(xiàng)目的中介費(fèi)用等。不過，現(xiàn)在絕大多數(shù)GP和LP 都會(huì)商定，將產(chǎn)生的這些費(fèi)用全部計(jì)入投資成本，待最終收益分配時(shí)再進(jìn)行相應(yīng)扣除。

以上內(nèi)容是小編為大家整理編輯的關(guān)于私募股權(quán)基金發(fā)行的相關(guān)知識(shí)，很多人都不了解私募公司以及私募公司股權(quán)基金發(fā)行的相關(guān)內(nèi)容，現(xiàn)在有很多借著私募公司的幌子，對(duì)私募來的資金進(jìn)行違法違規(guī)的挪用與盈利，這大大的降低了客戶的資金安全系數(shù)，上述內(nèi)容中，小編為大家整理了私募股權(quán)公司發(fā)行的條件以及大家關(guān)注的私募股權(quán)基金發(fā)行費(fèi)用由誰承擔(dān)的問題的解答，大家在購買私募公司的基金股權(quán)時(shí)，一定要注意該私募公司是否合法合規(guī)以免被騙。

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