【為您推薦】鶴山市律師 四會律師 南江縣律師 三河律師 彭州市律師 北流市律師 順平縣律師 江安縣律師

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善和深入發(fā)展，越來越多的意欲投資的企業(yè)或個(gè)人為了獲取更大的利益，通過一定的方式獲得某公司的股份而成為該公司的股東，進(jìn)而獲取該公司的分紅。正所謂“高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”，股權(quán)投資無疑屬于高風(fēng)險(xiǎn)的投資，所以在進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)有許多風(fēng)險(xiǎn)問題需要予以注意，律霸的小編主要就投資法律相關(guān)的事宜給大家詳細(xì)介紹一下究竟股權(quán)投資要注意什么。

所謂股權(quán)投資，是指通過投資取得被投資單位的股份，即企業(yè)(或者個(gè)人)購買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，而這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取。正因?yàn)楣蓹?quán)是在未來的某個(gè)時(shí)間才會兌現(xiàn)的承諾，所以投資方在進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)要注意權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)，這是最關(guān)鍵的問題。

首先，要注意被投資公司的治理結(jié)構(gòu)。要想投資成功，投資者必須要對自己的投資對象有一定程度的了解。最關(guān)鍵是要看被投資公司的治理結(jié)構(gòu)是不是完善，一個(gè)公司簡歷有效完善的治理結(jié)構(gòu)并非一日之功，所以投資者在選擇投資伙伴的時(shí)候要仔細(xì)觀察該公司的管理層的經(jīng)營能力、品質(zhì)以及其能否為所有股東的利益考慮;同時(shí)也要關(guān)注該公司在管理效率和創(chuàng)新方面是否有較大的競爭潛力，另外，要結(jié)合該公司歷年以來的財(cái)務(wù)報(bào)表了解該公司的資產(chǎn)運(yùn)營狀況、盈利情況;還要通過該公司章程，增資協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議、工商檔案、股東轉(zhuǎn)讓協(xié)議、驗(yàn)資報(bào)告、合伙協(xié)議等法律文件了解該公司的股權(quán)關(guān)系。其中，公司的章程會詳細(xì)記載該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也可以把歷史上股東每次出資的情況、每一次估值情況做成表格以了解該公司整個(gè)歷史增資的歷史沿革。然后，要進(jìn)一步了解增資文件，包括入賬單、驗(yàn)資報(bào)告、銀行流水等，以便查驗(yàn)入賬時(shí)的真實(shí)情況。在投資者的眼里，股權(quán)關(guān)系常存在以下幾個(gè)問題：出資不實(shí)、員工持股、經(jīng)營者持股比例較少，股權(quán)過于平均，盡管從法律角度來看，經(jīng)營者持股較少、股權(quán)過于平均以及員工持股可能并不構(gòu)成法律障礙，但是在投資者看來，這些可能會決定一些項(xiàng)目的成敗，會對投資者的股權(quán)投資構(gòu)成難以預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何盡可能全面深入地搜集投資對象的準(zhǔn)確信息，對投資者能否成功投資到有價(jià)值的優(yōu)質(zhì)公司至關(guān)重要。

其次，要注意控制投資的成本。即使是優(yōu)質(zhì)公司，假如投資者買入股權(quán)價(jià)格過高，也還是會導(dǎo)致投資回收期過長、投資回報(bào)率下降，仍算不得是一筆好的投資。因此，投資股權(quán)時(shí)一定要計(jì)算好按公司正常盈利水平收回投資成本的時(shí)間。比如需注意GP的出資比例、收益分成、管理費(fèi)、收益鉤回等問題。

另外，注意借助專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力幫助評估。對于投資份額很小，可根據(jù)被評估企業(yè)經(jīng)過注冊會計(jì)師審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表上的凈資產(chǎn)數(shù)額，再根據(jù)投資方應(yīng)占的份額確定評估值。

還有，要注意在投資股權(quán)的時(shí)候要設(shè)計(jì)好多種退出機(jī)制。在股權(quán)退出方面最主要的最理想的方式當(dāng)然是IPO。但是企業(yè)上市的愿望，有時(shí)候上市未必能夠如愿，股權(quán)投資公司本身還要設(shè)計(jì)一些其它的退出渠道，比如說股權(quán)的賣出機(jī)制、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓機(jī)制，這些機(jī)制在目前隨著中國法律環(huán)境的完善，比如隨著《公司法》、《創(chuàng)業(yè)投資基金法》不斷的完善，通過股權(quán)投資，通過資本市場，通過中小板市場和將要推出的創(chuàng)業(yè)板市場實(shí)現(xiàn)一個(gè)合理的嫁接。退出的渠道不要僅僅盯著IPO這一條，要多方面考慮。

由此可見，股權(quán)投資是名副其實(shí)的高風(fēng)險(xiǎn)投資，對于股權(quán)投資要注意什么，投資者必須要有周詳?shù)目紤]，除了投資對象本身的投資價(jià)值、投資對象應(yīng)具備的綜合素質(zhì)以外，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)的參與輔導(dǎo)也是必不可少的，其中更加不能忽視的就是法律法規(guī)相關(guān)的限制，每一個(gè)方面都要有預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的充足準(zhǔn)備，這樣才不至于到最后投資結(jié)果顆粒無收。當(dāng)然，如果想要進(jìn)一步詳盡了解股權(quán)投資的相關(guān)事宜，還需要相關(guān)專業(yè)人士的建議和參與，也可以咨詢法律365的日照律師。