隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)選擇到國(guó)外去并購(gòu)海外公司，但是由于各國(guó)法律的不同以及中國(guó)現(xiàn)在對(duì)于中資企業(yè)海外并購(gòu)的法律不完善，這也就給許多企業(yè)造成很多投資風(fēng)險(xiǎn)，大多在不了解這些法律法規(guī)的情況下，就去投資，然而以失敗告終，中資企業(yè)海外并購(gòu)到底有哪些法律風(fēng)險(xiǎn)呢?我們投資者們究竟應(yīng)該如何防范這些法律風(fēng)險(xiǎn)呢?接下來(lái)，請(qǐng)看看律霸的小編為大家整理的資料吧!

一、中資企業(yè)海外并購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)有哪些類型

1、并購(gòu)過(guò)程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

(1)國(guó)家安全審查風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)有實(shí)力進(jìn)行海外并購(gòu)的企業(yè)大多是國(guó)有大型企業(yè)，國(guó)家控股的身份容易讓他國(guó)認(rèn)為我國(guó)政府在并購(gòu)活動(dòng)中摻雜了某些政治目的，這就使東道國(guó)政府有借口得以進(jìn)行安全審查。其次對(duì)“國(guó)家安全”界定不明確，導(dǎo)致在海外并購(gòu)安全審查中擁有較大自由裁量權(quán)，可以對(duì)不同行業(yè)做出不同解釋以達(dá)到自身政治目的，加大了我國(guó)企業(yè)突破東道國(guó)國(guó)家安全審查的難度。

(2)反壟斷、反兼并風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)即兩個(gè)或兩個(gè)以上公司合成一個(gè)公司，使得經(jīng)營(yíng)者數(shù)量減少，即經(jīng)營(yíng)者集中，是壟斷的主要形式之一。在當(dāng)代的國(guó)際環(huán)境下，反壟斷審查呈現(xiàn)出兩面性，一方面它可以保護(hù)本國(guó)企業(yè)免受壟斷的干涉，維護(hù)市場(chǎng)秩序;另一方面，大多數(shù)國(guó)家打著反壟斷旗號(hào)阻止他國(guó)公司兼并本國(guó)公司。除了東道國(guó)政府的審查行為，企業(yè)本身也有很多應(yīng)對(duì)海外并購(gòu)的反兼并對(duì)策。

2、并購(gòu)行為結(jié)束后面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

(1)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家海外并購(gòu)模式成熟，而我國(guó)這方面經(jīng)驗(yàn)相對(duì)欠缺，此外我國(guó)一般是通過(guò)立法或制定公司章程來(lái)規(guī)定董事會(huì)的權(quán)利義務(wù)，而歐美國(guó)家大多是通過(guò)判例來(lái)確立公司制度，在公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、企業(yè)文化、財(cái)務(wù)管理模式、銷售渠道等方面都有很大不同。公司進(jìn)行海外并購(gòu)，拓展海外市場(chǎng)，需要保持并購(gòu)企業(yè)原有優(yōu)勢(shì)和品牌影響力，雙方企業(yè)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使得各方資源形成有機(jī)的整合，而不是簡(jiǎn)單地重復(fù)疊加，否則公司經(jīng)營(yíng)不善必然導(dǎo)致并購(gòu)的失敗。

(2)企業(yè)文化融合風(fēng)險(xiǎn)。成功的海外并購(gòu)離不開雙方企業(yè)文化的相互認(rèn)同和融合，雙方企業(yè)若不能進(jìn)行很好的文化融合，易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部矛盾沖突，使得并購(gòu)失敗。在海外并購(gòu)過(guò)程中，雙方要坦誠(chéng)相見(jiàn)，互惠互利，減少固有偏見(jiàn)，使企業(yè)文化融合風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

(3)勞工問(wèn)題與環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。西方國(guó)家強(qiáng)調(diào)保護(hù)個(gè)人利益且工會(huì)勢(shì)力強(qiáng)大，經(jīng)營(yíng)和管理公司時(shí)需處理好勞工問(wèn)題。中方企業(yè)管理層對(duì)勞工問(wèn)題準(zhǔn)備不足，在違反東道國(guó)法律法規(guī)的情況下與勞工產(chǎn)生糾紛，可能導(dǎo)致員工管理出現(xiàn)混亂，甚至引發(fā)罷工的后果。此外，西方國(guó)家十分重視環(huán)境保護(hù)問(wèn)題，不僅立法種類數(shù)量繁多，而且執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量都較國(guó)內(nèi)水平要高。

二、如何防范這些法律風(fēng)險(xiǎn)

1、公司治理的制度保障

(1)健全海外并購(gòu)法律體系。我國(guó)關(guān)于海外并購(gòu)法律法規(guī)相對(duì)較松散，各行政部門頒布的規(guī)章條例種類繁多、各自為政，無(wú)法形成有力的約束體系。應(yīng)當(dāng)由全國(guó)人大及其常委會(huì)立法，建立以《海外投資法》為中心的法律體系，并將現(xiàn)行的各部門規(guī)章制度納入其中。在內(nèi)容上在融資方面為信用狀況良好地企業(yè)提供便利，稅收方面可以同其他國(guó)家簽訂雙邊征稅或者直接減免部分來(lái)自海外投資的收益，以鼓勵(lì)海外并購(gòu)活動(dòng)。

(2)設(shè)立海外投資保險(xiǎn)制度

①設(shè)立專門的承保機(jī)構(gòu)。我國(guó)尚未建立專門海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，只有出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)海外并購(gòu)行為進(jìn)行有選擇承保。而該公司規(guī)模較小，參保企業(yè)較少，控制資金數(shù)量有限，不足以對(duì)海外并購(gòu)活動(dòng)提供足夠的支持。

②使海外投資保險(xiǎn)制度體系化。我國(guó)對(duì)海外并購(gòu)的保護(hù)呈現(xiàn)出各部門各自為政的特點(diǎn)，這些零散的法律文件難以整合在一起，導(dǎo)致約束力不足。此外，現(xiàn)實(shí)中承保機(jī)構(gòu)只承保國(guó)有大型、經(jīng)營(yíng)狀況好具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)，而大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)得不到足夠保護(hù)。

2、加強(qiáng)公司治理以防范風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

(1) 加強(qiáng)董事會(huì)決策功能。董事會(huì)的一項(xiàng)基本職能就是制定戰(zhàn)略，董事會(huì)在履行對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督職能的時(shí)候，不可忽視了對(duì)經(jīng)理層的戰(zhàn)略指導(dǎo)角色。此外，公司為方便董事會(huì)做出決策，會(huì)設(shè)置各類型專門委員會(huì)，如人事任免、關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)等，每個(gè)委員會(huì)分工不同，各司其職，既為董事會(huì)決策提供服務(wù)，又能做到分權(quán)制衡，相互制約。最后，獨(dú)立董事要充分發(fā)揮監(jiān)督作用，使董事會(huì)做出的決策更加科學(xué)有效

(2)加強(qiáng)董事的責(zé)任義務(wù)。董事是公司的高級(jí)管理人員，是公司進(jìn)行海外并購(gòu)的決策者，在并購(gòu)活動(dòng)中要對(duì)目標(biāo)企業(yè)有充分的了解，謹(jǐn)慎地處理各項(xiàng)事務(wù)，對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。2002年《上市公司治理準(zhǔn)則》中第三十三條規(guī)定：“董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實(shí)、誠(chéng)信、勤勉地履行職責(zé)。”即董事的“謹(jǐn)慎義務(wù)”，董事在處理公司事務(wù)時(shí)要合法善意的為公司帶來(lái)最大利益。因此海外并購(gòu)過(guò)程中，董事應(yīng)謹(jǐn)慎地審查各項(xiàng)事務(wù)、做出決策。

(3)加強(qiáng)目標(biāo)公司的治理。

①加強(qiáng)組織建設(shè)。海外并購(gòu)后，中方企業(yè)會(huì)通過(guò)人事變更，入主目標(biāo)公司管理層，以達(dá)到控制公司的目的。但前提是中方有著強(qiáng)大的人才儲(chǔ)備，有真正可以管理并解決問(wèn)題的人員和團(tuán)隊(duì)。我國(guó)派遣的管理團(tuán)隊(duì)需融入目標(biāo)公司的企業(yè)環(huán)境中，并根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況靈活機(jī)動(dòng)地做出調(diào)整。

②加強(qiáng)資源管理。在海外并購(gòu)?fù)瓿珊?，通過(guò)掌握核心技術(shù)、控制資金、技術(shù)專利等手段加強(qiáng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制，中方在海外并購(gòu)之路上，要掌握先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)才能擁有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在海外并購(gòu)中掌握主動(dòng)權(quán)。

三、中資企業(yè)海外并購(gòu)解決爭(zhēng)議的方式有哪些?

(1) 海外并購(gòu)的爭(zhēng)議解決方式主要包括訴訟和仲裁。訴訟往往耗日持久，且最終的法院判決能否執(zhí)行還有賴于相關(guān)國(guó)家之間是否締結(jié)了司法互助協(xié)定。相對(duì)而言，仲裁機(jī)制更為靈活，并且仲裁裁決的可執(zhí)行性更高，包括中國(guó)在內(nèi)的全球150多個(gè)國(guó)家加入了關(guān)于承認(rèn)和執(zhí)行仲裁裁決的《紐約公約》，因此在海外并購(gòu)中，采用仲裁作為爭(zhēng)議解決方式得到不少交易方的青睞。如果選擇仲裁作為爭(zhēng)議解決方式，一般傾向于選擇向位于第三方國(guó)家的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁，以消除雙方對(duì)于裁判機(jī)構(gòu)中立性的擔(dān)憂。國(guó)際知名的仲裁機(jī)構(gòu)包括巴黎國(guó)際商會(huì)仲裁院(ICC)，倫敦國(guó)際仲裁院(LCIA)，新加坡國(guó)際仲裁中心(SIAC)和香港國(guó)際仲裁中心(HKIAC)等。對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，一般認(rèn)為選擇新加坡和香港作為仲裁地具有地緣和語(yǔ)言優(yōu)勢(shì)。

(2) 雖然目前中國(guó)企業(yè)在國(guó)際并購(gòu)交易中積極踴躍，并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)缺乏仍然是很大的短板。上述并購(gòu)交易文件的主要條款僅僅是一般性介紹，在具體并購(gòu)交易中如何談判，各項(xiàng)條款如何起草，如何最大程度維護(hù)中國(guó)企業(yè)的利益，都需要各方專業(yè)人士的共同努力。此時(shí)，聘請(qǐng)跨境并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)團(tuán)隊(duì)，定能提高在跨境并購(gòu)中的溝通和談判能力。

隨著中資企業(yè)海外并購(gòu)的熱潮，咱們國(guó)家也在相應(yīng)的出臺(tái)一些政策來(lái)完善，上文分別從中資企業(yè)海外并購(gòu)?fù)顿Y法律風(fēng)險(xiǎn)類型，防范法律風(fēng)險(xiǎn)的措施以及解決法律的爭(zhēng)議三方面為大家整理了在中資企業(yè)海外并購(gòu)過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)防范，律霸的小編會(huì)繼續(xù)努力為大家推送法律文章哦!有什么不懂的法律問(wèn)題就問(wèn)律霸吧!更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸徐州律師。

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