現(xiàn)金流量表的作用有哪些

現(xiàn)金流量表已成為世界上通行的重要會計報表之一,筆者就如何根據(jù)現(xiàn)金流量表利用比率分析企業(yè)的財務狀況進行論述,以便為財務決策及報表使用者提供真實可靠的信息

目前,我國已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體,以《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則(試行)》和證監(jiān)會發(fā)布的關于信息披露內(nèi)容和格式準則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股說明書、上市公告書)、定期報告(中期報告、年度報告)和臨時報告(重大事項報告)3部分組成的信息披露內(nèi)容,初步規(guī)范了上市公司的信息披露問題。近些年來,投資者的現(xiàn)金流量意識大大提高,從僅重視利潤轉而關注現(xiàn)金流量。特別是隨著2001年上市公司造假事件頻頻曝光,現(xiàn)金流量表更加受到重視。

1.現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表在提高財務報表信息的相關性、可比性及可解釋性上,更能體現(xiàn)財務報告的目的。

1.1現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因

如企業(yè)當期從銀行借入3000萬元,償還銀行利息21萬元,在現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款3000萬元,支付利息21萬元。這些信息是資產(chǎn)負債表和利潤表所不能提供的。

1.2現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力

在某些情況下,雖然企業(yè)利潤表上反映的經(jīng)營業(yè)績很可觀,但財務困難,不能償還到期債務;還有些企業(yè)雖然利潤表上反映的經(jīng)營成果并不可觀,但卻有足夠的償付能力。產(chǎn)生這種情況有諸多原因,其中會計核算采用的權責發(fā)生制、配比原則等所含的估計因素也是其主要原因之一?，F(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎,消除了由于會計核算采用的估計等所產(chǎn)生的獲利能力和支付能力。

1.3現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力

現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運用其經(jīng)濟資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力,便于分析一定期間內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異;投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力;籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。通過現(xiàn)金流量表及其他財務信息,可以分析企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力。

1.4現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務狀況的影響

資產(chǎn)負債表能夠提供企業(yè)一定日期財務狀況的情況,它所提供的是靜態(tài)的財務信息;利潤表雖然反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果,提供動態(tài)的財務信息。現(xiàn)金流量表提供一定時期現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)財務信息,表明企業(yè)在報告期內(nèi)由經(jīng)營活動、投資和籌資活動獲得現(xiàn)金,企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運用的,對能夠說明資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)的變動的原因,對資產(chǎn)負債表和利潤表起到初充說明的作用,現(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負債表和利潤表的橋梁。

1.5現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息

現(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關的投資和籌資活動外,還通過附注方式提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動方面的信息,使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動。值得注意的是,雖然通過對現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關企業(yè)財務方面尤其是關于企業(yè)現(xiàn)金流動方面的信息,但這并不意味著對現(xiàn)金流量表進行分析就能夠替代其他會計報表的分析,現(xiàn)金流量表分析只是企業(yè)財務分析的一個方面。

2.現(xiàn)金流量表分析的局限性

2.1報表信息的有效性

報表中所反映的數(shù)據(jù),是企業(yè)過去會計事項影響的結果,根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結果,對于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動,只有參考價值,并非完全有效。

2.2報表信息的可比性

可比性一般是指不同企業(yè),尤其是同一行業(yè)的不同企業(yè)之間,應使用相類似的會計程序和方法,將不同企業(yè)的現(xiàn)金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上,便于報表使用者比較分析一企業(yè)在不同時期,以及企業(yè)和企業(yè)之間的償債能力和現(xiàn)金流動狀況的強弱和優(yōu)劣。對于同一個企業(yè)來說,雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較,但如果企業(yè)的會計環(huán)境和基本交易的性質發(fā)生變動,則同一個企業(yè)不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對于不同企業(yè)來說,它們之間可比性比單一企業(yè)更難達到。由于不同企業(yè)使用不同的會計處理方法,例如,存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等,為運用各種分析方法對各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況進行比較帶來了一定的困難;

2.3報表信息的可靠性

可靠性是指提供的財務信息,應做到不偏不倚,以客觀的事實為依據(jù),而不受主觀意志的左右,力求財務信息準確可靠。事實上,編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響,使得報表分析同樣顯得不夠可靠。

因此,投資者決不能完全依賴于報表分析的結果,而應和其他有關方面的資料相結合進行綜合評價。

3綜合評價主要表現(xiàn)

(1)全面、完整、充分地掌握信息,不僅要充分理解報表上的信息,還要重視企業(yè)重大會計事項的揭示以及注冊會計師的審計報告,另外還要考慮國家宏觀政策、國際國內(nèi)政治氣候、所處行業(yè)的變化情況等方面的影響,了解行業(yè)情況及公司相關背景,了解傳媒中關于該公司的其他信息等等。這樣可以直接加深對現(xiàn)金流量表的理解,比如,企業(yè)投資活動現(xiàn)金為負,我們可以通過閱讀上市公司的財務報表以外的其他信息披露,進一步審查其是否有帶來良好效益的項目投資及項目進展情況、發(fā)展前景等,以進一步判斷企業(yè)的整體經(jīng)營素質和管理水平

(2)特定分析與全面評價相結合。投資者應在全面評價的基礎上,選擇特定項目進行重點分析,如反映企業(yè)償債能力的現(xiàn)金比率(經(jīng)營活動中凈現(xiàn)金流量/流動負債)等,并將全面分析結論和重點分析的結論相互照應,以保證分析結果的有效。

(3)多表并看,將現(xiàn)金流量表的有關項目與其他報表結合起來閱讀分析。由于資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯勾稽關系,可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實質。因此,投資者應檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金”項目和利潤表中的主營業(yè)務收入以及資產(chǎn)負債表中應收賬款、應收票據(jù)、預收賬款等項目的對應關系;檢查現(xiàn)金流量表中“購買商品支付的現(xiàn)金”與利潤表中的主營業(yè)務成本、資產(chǎn)負債表中存貨、應付賬款、應付票據(jù)、預付賬款等項目的對應關系;重視“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負債表中固定資產(chǎn)、長期投資的對應關系研究。僅從上市公司的現(xiàn)金流量表中獲取有關現(xiàn)金流量方面的會計信息是片面和狹隘的。

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