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企業(yè)進行并購已經(jīng)是很常見的一種公司變更的方式，很多企業(yè)都會選擇通過并購進行公司資產(chǎn)的重組，對于并購企業(yè)直接融資新三板應該怎么操作呢？律霸小編整理了相關內(nèi)容，詳情請看下文。

新三板的定位主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務。由于這類企業(yè)普遍規(guī)模較小，尚未形成穩(wěn)定的盈利模式，而交易所市場對企業(yè)的準入條件較高，掛牌新三板有助于這些企業(yè)解決融資難題。

在準入條件上，新三板不設財務門檻，申請掛牌的企業(yè)可以尚未盈利，只要股權結構清晰、經(jīng)營合法規(guī)范、企業(yè)治理健全、業(yè)務明確并履行信息披露義務的股份企業(yè)均可經(jīng)主辦券商推薦申請掛牌。那么新三板企業(yè)融資怎么做呢?

一、定向增發(fā)

根據(jù)《非上市公眾企業(yè)監(jiān)督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任企業(yè)管理暫行辦法》等規(guī)定，新三板簡化了掛牌企業(yè)定向發(fā)行核準程序，對符合豁免申請核準要求的定向發(fā)行實行備案制管理，同時對定向發(fā)行沒有設定財務指標等硬性條件，只需要在企業(yè)治理、信息披露等方面滿足法定要求即可。在股權融資方面，允許企業(yè)在申請掛牌的同時定向發(fā)行融資，也允許企業(yè)在掛牌后再提出定向發(fā)行要求，可以申請一次核準，分期發(fā)行。

二、中小企業(yè)私募債

私募債是一種便捷高效的融資方式，其發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。沒有對募集資金進行明確約定，資金使用的監(jiān)管較松，發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務需要設定合理的募集資金用途，如償還貸款、補充營運資金，若企業(yè)需要，也可用于募投項目投資、股權收購等方面，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。同時，私募債的綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。

三、銀行信貸

隨著全國股份轉讓系統(tǒng)的開展，銀行針對眾多輕資產(chǎn)企業(yè)因無固定資產(chǎn)抵押無法取得銀行貸款的融資需求特點，推出了掛牌企業(yè)小額貸專項產(chǎn)品，就質押股份價值超出凈資產(chǎn)部分提供授信增額。掛牌企業(yè)股權實現(xiàn)標準化、獲得流動性之后，向銀行申請股票質押貸款也更便捷。目前，新三板已經(jīng)和多家國有商業(yè)銀行、股份制銀行建立了合作關系，將為掛牌企業(yè)提供專屬的股票質押貸款服務。

四、優(yōu)先股

先股對于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具吸引力。一般初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權高度集中的問題，且創(chuàng)始人和核心管理層不愿意股權被稀釋，而財務投資者又往往沒有精力參與企業(yè)的日常管理，只希望獲得相對穩(wěn)定的回報。優(yōu)先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業(yè)家保持對企業(yè)的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創(chuàng)造條件。

五、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化可能對于擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)更適合。不過，一般來說此類企業(yè)或者比較成熟，或者資產(chǎn)規(guī)模較大，而目前新三板掛牌企業(yè)普遍現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，資產(chǎn)規(guī)模也偏小，要利用資產(chǎn)證券化工具可能存在一些障礙。

并購企業(yè)直接融資新三板是一個不錯的投資模式，新三板的出現(xiàn)，為很多中小企業(yè)提供了更多更方便的融資渠道，新三板還為掛牌企業(yè)發(fā)行新的融資品種留了很多制度空間，有很多豐富融資品種可以滿足多樣化的投融資需求。想了解更多相關知識您可以咨詢律霸駐馬店律師。

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