非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)有什么風(fēng)險

非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受(收)益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。

銀監(jiān)會在2013年3月27日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2013]8號，以下簡稱《通知》)中指出，近期商業(yè)銀行理財資金直接或通過非銀行金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)增長迅速。監(jiān)管指向2012年以來，商業(yè)銀行理財直接或通過非銀金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)迅速增長潛在的風(fēng)險隱患。

非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的由來

非標(biāo)資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，而銀行理財產(chǎn)品持有的非標(biāo)資產(chǎn)只是銀行體系非標(biāo)資產(chǎn)的一部分。

近年來，出于規(guī)避信貸規(guī)模管制、降低資本消耗和存貸比壓力等考慮，銀行自營資金逐步大量吃進(jìn)非標(biāo)資產(chǎn)。尤其是去年下半年以來，伴隨銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，銀行持有的非標(biāo)資產(chǎn)迅速膨脹，這些非標(biāo)資產(chǎn)本質(zhì)上相當(dāng)于給企業(yè)發(fā)放貸款，但通過引入過橋企業(yè)、過橋銀行后，這類資產(chǎn)通常處理在同業(yè)買入返售資產(chǎn)、應(yīng)收款項類投資或可供出售金融資產(chǎn)等會計科目。

此類非標(biāo)資產(chǎn)通過期限錯配，給銀行帶來大量收益。銀行從同業(yè)拆借市場不斷滾動獲得短期限同業(yè)拆借資金，投入到長期限的非標(biāo)資產(chǎn)。

最早采用這一模式的是有“同業(yè)之王”稱號的興業(yè)銀行。早在2010年，這家銀行就以自營資金投資信托貸款的模式，變相發(fā)放貸款。興業(yè)銀行將自營資金投資的非標(biāo)資產(chǎn)處理在應(yīng)收款項投資和可供出售金融資產(chǎn)的會計科目下。

2011年，銀行通過與農(nóng)信社合作買入返售票據(jù)消規(guī)模的方式開始盛行，該模式被叫停后，通過同業(yè)代付變相發(fā)放貸款的模式也一度盛行。

去年以來通過引入過橋銀行等方式，買入返售信托受益權(quán)規(guī)模開始大增。并且一些原先觀望的銀行今年也慢慢加入，做大買入返售信托受益權(quán)等規(guī)模，玩起信貸資產(chǎn)變同業(yè)資產(chǎn)的游戲。

這樣一來，不但風(fēng)險權(quán)重可以從100%下降至25%，減少資本占用，而且也可以逃避存貸比、貸款額度規(guī)模的限制。

非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)受限管理

比例上限

銀監(jiān)會在2013年3月27日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2013]8號，以下簡稱《通知》)中指出，近期商業(yè)銀行理財資金直接或通過非銀行金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)增長迅速。

《通知》要求規(guī)范商業(yè)銀行理財產(chǎn)品所有非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資，并設(shè)訂理財產(chǎn)品余額為35%的上限，且不得超過銀行上年度總資產(chǎn)的4%，新規(guī)定2013年3月27日起生效。

名單制管理

監(jiān)管指向2012年以來，商業(yè)銀行理財直接或通過非銀金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)迅速增長潛在的風(fēng)險隱患。

針對理財投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)中存在之風(fēng)險，銀監(jiān)會重申一貫強(qiáng)調(diào)的“堅持資金來源運用一一對應(yīng)原則”，即每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標(biāo)的物)應(yīng)做到一一對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。

“一一對應(yīng)”是最重要的一條紅線。紅線之上，存量部分，即對于《通知》印發(fā)之前已投資但尚未達(dá)標(biāo)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀監(jiān)會規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)比照自營貸款，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法》要求，于2013年底前完成風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本計提。

同時，增量部分，如果無法達(dá)到相關(guān)要求，商業(yè)銀行應(yīng)立即停止相關(guān)業(yè)務(wù)，直至達(dá)到規(guī)定要求。