(一)以預(yù)防性為主的原則

百年的巴林銀行因衍生證券交易而倒閉的事實(shí)，已經(jīng)充分說(shuō)明衍生證券市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉不是簡(jiǎn)單的局部問(wèn)題，其可能引發(fā)一系列無(wú)法控制的連鎖反應(yīng)，釀成全面金融風(fēng)潮，并且，對(duì)瀕危金融機(jī)構(gòu)的挽救，代價(jià)異常沉重，且效果難料。因此，各國(guó)對(duì)衍生證券市場(chǎng)監(jiān)管都堅(jiān)持以預(yù)防為主的原則。巴塞爾委員會(huì)更極力倡導(dǎo)該原則，其近年來(lái)發(fā)布的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)和一系列指南均體現(xiàn)了以預(yù)防為主的價(jià)值取向。

(二)系統(tǒng)性原則

衍生證券市場(chǎng)是由多種因素構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)統(tǒng)一體，對(duì)它的監(jiān)管，除了要在監(jiān)管重點(diǎn)、監(jiān)管技術(shù)上體現(xiàn)出針對(duì)性和區(qū)別性之外，還應(yīng)該從聯(lián)系的高度進(jìn)行系統(tǒng)性監(jiān)督管理。該原則主要有以下三方面涵義：

監(jiān)管內(nèi)容上的系統(tǒng)性。所有的市場(chǎng)參與主體都應(yīng)納入監(jiān)管范圍。在衍生證券市場(chǎng)上，任何參與者所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)均可能導(dǎo)致整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定，監(jiān)管所有的參與主體十分必要。監(jiān)管所有類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。盡管在金融衍生市場(chǎng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的風(fēng)險(xiǎn)，但其它風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型仍然存在。另外，隨著金融工程技術(shù)的發(fā)展，可以把一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)一定的設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)化為另一種風(fēng)險(xiǎn)，比如互換和信用衍生證券就可以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)或者相反，這就使得衍生證券市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的界線模糊，彼此難辨。因此，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是唯一的選擇。

監(jiān)管體制上的系統(tǒng)性。監(jiān)管方式大體上可分為外部監(jiān)管、自律監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管三種。所謂系統(tǒng)性，就是要求這三種監(jiān)管方式共同協(xié)調(diào)地在衍生證券監(jiān)管中發(fā)揮作用。外部監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局從外部施加的強(qiáng)制性管理。自律監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管則從激勵(lì)的角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)自覺(jué)遵守規(guī)定。適當(dāng)?shù)亟M合運(yùn)用這三種監(jiān)管方式，能夠形成一個(gè)有效的衍生證券市場(chǎng)監(jiān)管體制。

監(jiān)管層面上的國(guó)際合作性。衍生證券市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展勢(shì)頭迅猛，這使得傳統(tǒng)的一國(guó)內(nèi)部的監(jiān)管難以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展要求，巴林銀行和住友*社的風(fēng)險(xiǎn)事故就反映了全球化市場(chǎng)監(jiān)管中的復(fù)雜性和相互關(guān)聯(lián)性，各國(guó)必須進(jìn)行合作才能改變監(jiān)管資源不足的現(xiàn)狀并有效地監(jiān)管金融衍生市場(chǎng)，以防止風(fēng)險(xiǎn)由一國(guó)(或地區(qū))傳導(dǎo)至另一國(guó)(或地區(qū))，引發(fā)區(qū)域性或全球性金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際合作監(jiān)管主要體現(xiàn)在監(jiān)管手段內(nèi)容的統(tǒng)一化和標(biāo)準(zhǔn)化、監(jiān)管信息共享以及聯(lián)手干預(yù)等方面。巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際證券監(jiān)管組織聯(lián)合會(huì)和三十國(guó)集團(tuán)等國(guó)際性機(jī)構(gòu)組織制定一系列標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則，以及各國(guó)簽署監(jiān)管備忘錄、合作宣言、雙邊協(xié)議等，均是國(guó)際合作監(jiān)管的重要方式。