附認(rèn)股權(quán)證公司債券可分為什么

附認(rèn)股權(quán)證公司債券概述

附認(rèn)股權(quán)證公司債券又稱可分離債券，附認(rèn)股權(quán)證公司債，附認(rèn)股權(quán)債券，來自英文Bondwithattachedwarrant或equitywarrantbonds(簡(jiǎn)稱WBs)

附認(rèn)股權(quán)證公司債券指公司債券附有認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)認(rèn)購公司股票的權(quán)利，是債券加上認(rèn)股權(quán)證的產(chǎn)品組合。

從海外市場(chǎng)的有關(guān)實(shí)踐看，附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以分為“分離型”與“非分離型”，和“現(xiàn)金匯入型”與“抵繳型”。

其中，“分離型”指認(rèn)股權(quán)憑證與公司債券可以分開，單獨(dú)在流通市場(chǎng)上自由買賣;“非分離型”指認(rèn)股權(quán)無法與公司債券分開，兩者存續(xù)期限一致，同時(shí)流通轉(zhuǎn)讓，自發(fā)行至交易均合二為一，不得分開轉(zhuǎn)讓。非分離型附認(rèn)股權(quán)證公司債券近似于可轉(zhuǎn)債。

“現(xiàn)金匯入型”指當(dāng)持有人行使認(rèn)股權(quán)利時(shí)，必須再拿出現(xiàn)金來認(rèn)購股票;“抵繳型”則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股，如現(xiàn)行可轉(zhuǎn)換公司債的方式。把“分離型”、“非分離型”與“現(xiàn)金匯入型”、“抵繳型”進(jìn)行組合，我們可以得到不同的產(chǎn)品類型。

附認(rèn)股權(quán)證公司債券的定價(jià)方式

附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以采用兩種定價(jià)方式：

一是認(rèn)股權(quán)證與公司債券分別作價(jià);

二是兩者一并作價(jià)，即發(fā)行公司債券附送認(rèn)股權(quán)證。

前者債券利率會(huì)高些，后者債券利率則與可轉(zhuǎn)債相當(dāng)。假如權(quán)證可與債券分離交易，則債券發(fā)行利率甚至還可以再低些。而可轉(zhuǎn)債的發(fā)行成本通常也較普通債券低。

我國(guó)發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券辦法

關(guān)于《上市公司證券發(fā)行治理辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知

第四節(jié)發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券

第二十七條公開發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券的公司，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

(一)公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元;

(二)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息;

(三)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息，符合本辦法第十四條第(一)項(xiàng)規(guī)定的公司除外;

(四)本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過發(fā)行前一年末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

前款所稱認(rèn)股權(quán)，是指上市公司約定的債券持有人可以在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向上市公司購買新股的權(quán)利。

第二十八條附認(rèn)股權(quán)公司債券應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)?jiān)谏鲜泄竟善鄙鲜械淖C券交易所上市交易。

附認(rèn)股權(quán)公司債券中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。

第二十九條附認(rèn)股權(quán)公司債券的期限最短為一年。

債券的面值、利率、信用評(píng)級(jí)、償還本息、債權(quán)保護(hù)適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券，發(fā)行人提供擔(dān)保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認(rèn)股權(quán)上市交易的，認(rèn)股權(quán)證約定的要素應(yīng)當(dāng)包括行權(quán)價(jià)格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。

第三十二條認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告認(rèn)股權(quán)證募集說明書日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

第三十三條認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個(gè)月，不超過二十四個(gè)月。

募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。

第三十四條認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個(gè)月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

第三十五條募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

以上就是律霸網(wǎng)小編為大家整理的相關(guān)資料。綜上所述，我們可以了解到公司債券分為很多種，其中附認(rèn)股權(quán)證公司債券也屬于其中的一種，這種債券一般是在規(guī)定的期間自己規(guī)定的價(jià)格進(jìn)行購買的。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。