一、小公募公司債券備案條件是什么

小公募是什么：

1、“小公募”全名“面向合格投資者的公開發(fā)行的公司債券”，與大公募全稱只有兩個(gè)字之差。在發(fā)行方式上，小公募與現(xiàn)在協(xié)會(huì)中票、企業(yè)債相同，結(jié)合交易所債券質(zhì)押庫的優(yōu)勢(shì)，將是交易所的主流交易債券品種。

2、適用投資者：合格投資者。主要包括各類金融機(jī)構(gòu)，300萬以上金融資產(chǎn)個(gè)人等。

3、審核方式：交易所預(yù)審，證監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化復(fù)核。從目前的監(jiān)管層推動(dòng)力度來看，小公募主要的審核基本下放至交易所，審核效率有望趕超協(xié)會(huì)。

小公募債券發(fā)行主要條件：

發(fā)行小公募對(duì)所有公司制法人適用，但除融資平臺(tái)等負(fù)面清單企業(yè)除外，除此以外還有以下規(guī)定:

1、凈資產(chǎn)要求：股份有限公司不低于3000萬元;有限責(zé)任公司不低于6000萬;

2、發(fā)行人最近三年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí);

3、累積發(fā)行債券余額不超過凈資產(chǎn)的40%;

4、發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1倍(實(shí)際需達(dá)到1.5倍以上才能取得交易所批復(fù));

5、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出;

6、債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平，該限定利率水平可參考《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》中第六條關(guān)于民間借貸最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍的內(nèi)容。

二、發(fā)行債券融資的條件

(1)資本成本低

債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用;另外債券投資人比股票投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)低，因此其要求的報(bào)酬率也較低。故公司債券的資本成本要低于普通股。

(2)具有財(cái)務(wù)杠桿作用債券的利息是固定的費(fèi)用，債券持有人除獲取利息外，不能參與公司凈利潤(rùn)的分配，因而具有財(cái)務(wù)杠桿作用，在息稅前利潤(rùn)增加的情況下會(huì)使股東的收益以更快的速度增加。

(3)所籌集資金屬于長(zhǎng)期資金

發(fā)行債券所籌集的資金一般屬于長(zhǎng)期資金，可供企業(yè)在1年以上的時(shí)間內(nèi)使用，這為企業(yè)安排投資項(xiàng)目提供了有力的資金支持。

(4)債券籌資的范圍廣、金額大

債券籌資的對(duì)象十分廣泛，它既可以向各類銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)籌資，也可以向其他法人單位、個(gè)人籌資，因此籌資比較容易并可籌集較大金額的資金。

三、發(fā)行債券的風(fēng)險(xiǎn)

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和其他財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外擔(dān)保等導(dǎo)致發(fā)行人整體變現(xiàn)能力差等風(fēng)險(xiǎn)。

2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人的產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景、行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場(chǎng)飽和或市場(chǎng)分割、過度依賴單一市場(chǎng)、市場(chǎng)占有率下降等風(fēng)險(xiǎn)。

3、管理風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人組織模式和管理制度不完善，與控股股東及其他重要關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及重大關(guān)聯(lián)交易，在債券存續(xù)期內(nèi)可能進(jìn)行重大資產(chǎn)重組或重要股東可能變更導(dǎo)致公司管理層、管理制度、管理政策不穩(wěn)定等風(fēng)險(xiǎn)。

4、政策風(fēng)險(xiǎn)。因國(guó)家法律、法規(guī)、政策的可能變化對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生的具體政策性風(fēng)險(xiǎn)，如因財(cái)政、金融、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理、環(huán)境保護(hù)、稅收制度、財(cái)務(wù)管理制度、經(jīng)營(yíng)許可制度、外匯制度、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等發(fā)生變化而對(duì)發(fā)行人的影響。

上述知識(shí)就是小編對(duì)“小公募公司債券備案條件”問題進(jìn)行的解答，企業(yè)發(fā)行債券公開募集資金的時(shí)候，需要具備凈資產(chǎn)要求的條件、無債務(wù)違約、三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)利等的要求。讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網(wǎng)進(jìn)行法律咨詢。