一、公司債券的法律定義

公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內還本付息的有價證券;發(fā)行債券是企業(yè)直接籌集長期資金的一種重要融資方式。

二、公司債券發(fā)行的條件是什么

(一)發(fā)行主體

1、具獨立法人地位的股份有限公司和有限責任公司;

2、股份有限公司凈資產≥3000萬人民幣;

3、有限責任公司凈資產≥6000萬人民幣。

(二)資金用途：

1、固定資產投資和技術改造、更新;

2、生產經營;

3、償還債務，改善資本結構;

4、支持并購和資產重組等;

5、股票回購。

(三)發(fā)行條件

1、公司的生產經營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產業(yè)政策;

2、公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

3、經資信評級機構評級，債券信用級別良好;

4、公司最近一期末經審計的凈資產額應符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定;

5、最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;

6、本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%;金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關規(guī)定計算。

三、債券發(fā)行方式

1.定向發(fā)行

定向發(fā)行,又被稱為“私募發(fā)行”、“私下發(fā)行”,即面向特定投資者發(fā)行。一般由債券發(fā)行人與某些機構投資者,如人壽保險公司、養(yǎng)老基金、退休基金等直接洽談發(fā)行條件和其他具體事務,屬直接發(fā)行。

2.承購包銷

承購包銷,指發(fā)行人與由商業(yè)銀行、證券公司等金融機構組成的承銷團通過協(xié)商條件簽訂承購包銷合同,由承銷團分銷擬發(fā)行債券的發(fā)行方式。

3.招標發(fā)行

招標發(fā)行,指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。按照國際慣例,根據標的物不同,招標發(fā)行可分為價格招標、收益率招標;根據中標規(guī)則不同,可分為荷蘭式招標(單一價格中標)和美式招標(多種價格中標)。

不得發(fā)行條件

公司存在下列情形的不得發(fā)行公司債券：

前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

對已發(fā)行的公司債券或其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

違反規(guī)定，改變公開募集公司債券所募資金的用途;

最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;

嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

根據《證券法》第十六條的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。