回售條款是指發(fā)行人股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格后達(dá)到一定的幅度時，轉(zhuǎn)債持有人按事先約定的價格將所持有的債券賣給發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，因?yàn)檫@是一種保護(hù)投資者利益的條款，設(shè)置目的在于可以有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險，同時也可以降低轉(zhuǎn)債的票面利率。

回售規(guī)則

回售條款，通常發(fā)行人承諾在正股股價持續(xù)若干天低于轉(zhuǎn)股價格或非上市公司股票未能在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行上市，發(fā)行人以一定的溢價(高于面值)收回持有人持有的轉(zhuǎn)債。這種溢價一般會參照同期企業(yè)債券的利率來設(shè)定的。

如南化轉(zhuǎn)債設(shè)定的回售條款為：本公司股票未能在距轉(zhuǎn)債到期之日12個月以前上市，轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分回售給本公司，回售價為可轉(zhuǎn)債面值加上按年利率5.6%(單利)計(jì)算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。

回售程序

1.可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時行使回售權(quán)。

2.當(dāng)回售條件每年首次滿足時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在兩個交易日內(nèi)公告。發(fā)行人公告后，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券，也可以不行使回售權(quán)。

3.可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使回售權(quán)時，應(yīng)當(dāng)在公告后的十個交易日內(nèi)以書面形式通過托管券商正式通知發(fā)行人。券商審核確認(rèn)后，凍結(jié)可轉(zhuǎn)換公司債券持有人相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。

4.券商將回售數(shù)據(jù)以報盤的方式傳送交易所，交易所于當(dāng)日進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，并于回售申請終止日后第二個交易日將數(shù)據(jù)傳給發(fā)行人，通知發(fā)行人按回售條件生效的價格將相應(yīng)資金劃入交易所指定的資金帳戶，交易所收到資金后再劃入券商清算頭寸帳戶，同時記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。

5.當(dāng)交易所在一天內(nèi)同時收到可轉(zhuǎn)換債券持有人的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售報盤時，按以下順序進(jìn)行數(shù)據(jù)處理：交易、回售、轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管。

綜上所述，公司的債務(wù)一般是因?yàn)橘徺I材料所引起的，相當(dāng)于企業(yè)的負(fù)債。而債權(quán)就屬于公司的一項(xiàng)資產(chǎn)。對公司的發(fā)展具有一定幫助。還有其他疑問，歡迎在線咨詢。