企業(yè)債券評級的基本程序

(一)發(fā)行企業(yè)提出評級申請

債券的評級首先應(yīng)由發(fā)行企業(yè)或其代理機構(gòu)向債券評級機構(gòu)提出正式的評級申請，并為接受評級審查提供有關(guān)資料。

有關(guān)資料包括：企業(yè)概況;財務(wù)狀況與計劃;長期債務(wù)與自有資本的結(jié)構(gòu);債券發(fā)行概況等。

申請評估的企業(yè)應(yīng)與評估機構(gòu)簽訂委托評級協(xié)議書。在委托協(xié)議書中要寫明評估的內(nèi)容、評估時間、評估費用的計算方式和支付方式等基本內(nèi)容。

(二)評估機構(gòu)評定債券等級

債券評估機構(gòu)接受申請后，組織由產(chǎn)業(yè)研究專家、財務(wù)分析專家及有關(guān)經(jīng)濟(jì)專家組成的評級工作小組，對有關(guān)資料進(jìn)行調(diào)查、審查，并與發(fā)行企業(yè)座談，以便深入分析，然后擬出草案提交評級委員會。評級委員會經(jīng)過討論，通過投票評定債券的等級。評定后向社會公告其債券級別。

(三)評估機構(gòu)跟蹤檢查

債券評級機構(gòu)評定發(fā)行企業(yè)的債券等級之后，還要對發(fā)行企業(yè)從債券發(fā)售直至清償?shù)恼麄€過程進(jìn)行跟蹤調(diào)查，并定期審查，以確定是否有必要修正已發(fā)行、流通債券的原定等級。

如果發(fā)行企業(yè)的信用、經(jīng)營等情況發(fā)生了較大的變化，評級機構(gòu)認(rèn)為必要時，將作出新的評級，根據(jù)具體情況調(diào)高或調(diào)低原定的債券等級，通知發(fā)行企業(yè)并予以公告。

影響債券評定等級的主要因素

債券評級機構(gòu)在評定債券等級時，需要采用定性和定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行分析判斷。一般針對以下幾個方面進(jìn)行分析判斷：

(一)企業(yè)發(fā)展前景

分析判斷企業(yè)發(fā)展前景，主要包括企業(yè)規(guī)模、企業(yè)銷售及盈余的穩(wěn)定性、企業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)職工素質(zhì)、企業(yè)資源的供應(yīng)保證程度、企業(yè)的競爭能力等方面。為提高企業(yè)的信用等級，企業(yè)應(yīng)該向外界充分展示企業(yè)良好的發(fā)展前景和充分的償債能力。

(二)企業(yè)財務(wù)狀況

分析評價企業(yè)財務(wù)狀況，主要分析評價企業(yè)的債務(wù)狀況、償債能力、周轉(zhuǎn)能力和財務(wù)彈性，及其穩(wěn)定性和發(fā)展變化趨勢等方面。要在財務(wù)質(zhì)量上得高分，企業(yè)必須合理、合法地編制對企業(yè)有利的財務(wù)報表。

(三)企業(yè)債券的約定條件

考察企業(yè)發(fā)行債券有無擔(dān)保，如果有擔(dān)保資產(chǎn)，則債券等級較高;債券是否有附屬條款;債券期限，即在其他條件相等的情況下，債券期限越長，風(fēng)險越大，被視為評級的不利條件;債券的付息還本方式等。

我國一些評級機構(gòu)在企業(yè)債券信用評級工作中，一般主要考查企業(yè)概況、企業(yè)素質(zhì)、財務(wù)質(zhì)量、項目狀況、項目發(fā)展前景、償債能力。其中企業(yè)概況只作參考，不計入評分。

企業(yè)素質(zhì)方面主要考查企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體素質(zhì)、經(jīng)營管理狀況與競爭能力，占總分的10%;財務(wù)質(zhì)量主要考查企業(yè)資金實力、資金信用、周轉(zhuǎn)能力、經(jīng)濟(jì)效益，占總分的35%;項目狀況主要考查項目的必要性和可行性，占總分的15%;項目前景主要考查項目在行業(yè)中的地位、作用和市場競爭能力、主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增長前景預(yù)測，占總分的10%;償債能力主要考查債券到期時償還資金來源，占總分的30%。

在債券評級時，并沒有準(zhǔn)確的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和計算公式來計算確定債券等級。除財務(wù)質(zhì)量以定量分析為主外，其余方面仍以定性分析為主，在操作中很大程度上依賴評級人員的經(jīng)驗與水平，彈性較大。

以上就是小編為大家所整理的關(guān)于企業(yè)債券評級的基本程序的相關(guān)法律知識，企業(yè)債券評級是提供定價，債券的不同級別對應(yīng)了不同的發(fā)行利率。大家對這方面還有什么疑惑的地方可以來律霸網(wǎng)，律霸網(wǎng)有專業(yè)的律師團(tuán)隊為你提供在線法律咨詢服務(wù)。