目前,關(guān)于證券交易的結(jié)算時(shí)間,法律暫無(wú)明確的規(guī)定,但是企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快完成證券交易。
證券結(jié)算是指證券交易完成后,對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方應(yīng)收應(yīng)付的證券和價(jià)款進(jìn)行核定計(jì)算,并完成證券由賣(mài)方向買(mǎi)方的轉(zhuǎn)移和相對(duì)應(yīng)的資金由買(mǎi)方向賣(mài)方的轉(zhuǎn)移的全過(guò)程。證券結(jié)算包括證券的結(jié)算和資金的清算兩個(gè)方面,它是證券交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。更為重要的是,由于結(jié)算是進(jìn)行下一輪交易的前提,結(jié)算能否順利進(jìn)行,直接關(guān)系到交易后買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)責(zé)關(guān)系的了結(jié),從而直接影響交易的正常進(jìn)行和市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
在證券以實(shí)物形式存在的條件下,投資者對(duì)證券的所有權(quán)以其對(duì)證券的持有和證券上所記載的姓名為依據(jù),因而結(jié)算不僅要完成證券在買(mǎi)賣(mài)雙方之間的交付和記名證券上所載持有人姓名的更改,而且需要對(duì)證券進(jìn)行清點(diǎn)、運(yùn)輸,對(duì)其真?zhèn)芜M(jìn)行鑒別,工作量大,限制了結(jié)算效率的提高和交收期的縮短。有的國(guó)家交收期甚至長(zhǎng)達(dá)半個(gè)月乃至一個(gè)月之久。隨著電腦化時(shí)代的到來(lái),無(wú)紙化證券逐漸取代實(shí)物證券成為證券主要形式,投資者對(duì)證券的所有權(quán)不再憑持有證券和證券上的記名,而是以結(jié)算機(jī)構(gòu)的電腦記載為依據(jù)。與此相對(duì)應(yīng),證券的交收不再需要交付證券和對(duì)證券上的姓名進(jìn)行更改,只需由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)的電腦記載作出更改,大大減少了結(jié)算過(guò)程的工作量,提高了結(jié)算效率。
結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的大小與市場(chǎng)結(jié)算制度、結(jié)算系統(tǒng)軟硬件配置、信用制度等方面的完善程度密切相關(guān)。**結(jié)算公司、證券無(wú)紙化、凈額清算、貨銀兌付、滾動(dòng)交收等制度都為防范和化解結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)提供了組織與制度保證。目前,我國(guó)證券市場(chǎng)采取中央結(jié)算模式,結(jié)算公司作為所有買(mǎi)方的賣(mài)方和所有賣(mài)方的買(mǎi)方,與之進(jìn)行清算、交割和交收,同時(shí)采用凈額清算和T+1交收制度完成與會(huì)員間的日常結(jié)算,對(duì)于控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)起到了一定作用。值得注意的是,由于現(xiàn)行證券自律管理不嚴(yán),存在一定數(shù)量的透支交易和其他非法經(jīng)營(yíng)行為,隱含著誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性;我國(guó)銀行資金調(diào)度效率、準(zhǔn)確性在一定程度上也對(duì)結(jié)算速度產(chǎn)生不良影響;在技術(shù)系統(tǒng)快速發(fā)展過(guò)程中,系統(tǒng)性能也存在著一定的不穩(wěn)定性,這些都給結(jié)算公司甚至市場(chǎng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)前防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn),一要加強(qiáng)對(duì)會(huì)員備付金和證券帳戶的管理,防止出現(xiàn)買(mǎi)空、賣(mài)空;二要注重技術(shù)系統(tǒng)的改進(jìn)和維護(hù),提高資金運(yùn)作效率,保障數(shù)據(jù)安全;三要建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基金。此外,還要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管,規(guī)范市場(chǎng)主體行為,增強(qiáng)市場(chǎng)參與者自律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
證券結(jié)算是指證券交易完成后,對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方應(yīng)收應(yīng)付的證券和價(jià)款進(jìn)行核定計(jì)算,并完成證券由賣(mài)方向買(mǎi)方的轉(zhuǎn)移和相對(duì)應(yīng)的資金由買(mǎi)方向賣(mài)方的轉(zhuǎn)移的全過(guò)程。如果你情況比較復(fù)雜,律霸網(wǎng)也提供律師在線咨詢服務(wù),歡迎您進(jìn)行法律咨詢。
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