一些普遍性的風險管理要領：

我們必須承認，關于投資組合的管理問題可以弄得極為復雜，以至于必須借助復雜的統計學方法才能說得清楚。我們這里只打算在相對簡單的水平上討論這個問題。以下我們羅列了一些普遍性的要領，對朋友們進行資金分配，以及決定每筆交易應注入的資金量等工作可能有所幫助。

1.總投資額必須限制在全部資本的50%以內。余額可以投入短期政府偵券。這就是說，在任何時候，交易者投入市場的資金都不應該超過其總資本的一半。剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或臨時支用時有備而無隊比如說，如果帳戶的總金額是100000美元，那么其中只有50000可以投入交易中。

2.在任何單個的市場上所投入的總資金必須限制在總資本的10%到15%以內。因此，對于一個100000美元的帳戶來說，在任何單獨的市場上，最多只能投入l0000到15000美元作為保證金存款。這一措施可以防止交易商在一個市場上注入過多的本金，從而避免在“一裸樹上吊死”危險。

3.在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內。這個5%是指交易商在交易失敗的情況下，將承受的最大虧損。在我們決定應該做多少張合約的交易，以及應該把止損指令設置在多遠以外時，這一點是我們極為置要的出發(fā)點。因此，對于100000美元的帳戶來說，可以在單個市場上冒險的資金不超過5000美元。

4.在任何一個市場同類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%一25%以內。這一條禁忌的目的，是防止交易商在某一類市場中陷入過多的本金。同一類的市場，往往步調一致。例如，金市和銀市是貴金屬市場中的兩個成員，它們通常處于一致的趨勢下。如果我們把全部資金頭寸注入同一類的各個市場，就違背了多樣化的風險分散原則。因此，我們應當控制投入同一商品類的資金總額。

上述要領在期貨業(yè)中是相當通行的，不過我們也可以對之加以修五，適應各個交易商的具體需要。有些交易商更大膽進取，往往持有較大的頭寸。也有的交易商較為保守穩(wěn)健。這里的重要用心就在于，我們必須采取適當的多樣化的投資形式，未雨綢繆，防備虧損階段的降臨，以保護寶貴的資本。

決定頭寸的大小

一旦交易者打定主意在某市場開立頭寸，并且選準了入市時機，下面就該決定買賣多少張合約了。我們這里采用10%的規(guī)定，即把總資本(如100000美元)乘以10%，就得出在每筆交易中可以注入的金額。在上例中，100000美元的10%是10000美元。我們假定每張黃金合約的保證金要求為2500美元。那么10000美元除以2500美元得4，即交易商可以持有四張黃金合約的頭寸。如果每張長期國債合約的保證金是5000美元，那么我們只能持有2張長期國債合約。如果每張s&p500合鈞的保證金是6000美元，那么我們只能持有一張合約。在這種情況下，或者我們必須權衡一下，看看該不該持有2張合約(那就占到總資本的12%了)。諸朋友們記住，上述幾條不過是些要領.在有些情況下，我們需要做一定程度的變通。這里也一樣，最重要之處是，不要在一個單獨的市場或市場同類中卷入太深，以免接二連三地吃虧賠本，招致滅頂之災。