美國(guó)是世界范圍內(nèi)反壟斷立法最為發(fā)達(dá)的國(guó)家之一。企業(yè)合并控制規(guī)則，作為美國(guó)反壟斷法的核心組成部分，較好地體現(xiàn)了規(guī)制企業(yè)合并，阻卻經(jīng)濟(jì)力量集中的客觀合理性與成功經(jīng)驗(yàn)。尤其是20世紀(jì)80年代以來，美國(guó)企業(yè)合并規(guī)則適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)要求所產(chǎn)生的新變化與新發(fā)展，對(duì)合理構(gòu)建和完善我國(guó)企業(yè)合并管制制度具有重要借鑒價(jià)值。

一、20世紀(jì)80年代以前美國(guó)企業(yè)合并制度的構(gòu)建與特點(diǎn)分析

美國(guó)的企業(yè)合并立法主要有四部分組成：1890年頒布的《謝爾曼法》的有關(guān)內(nèi)容；1914年頒布的《**頓法》的有關(guān)內(nèi)容及對(duì)該法予以修訂所形成的單行法規(guī)；1968年美國(guó)司法部頒布的《合并準(zhǔn)則》及對(duì)該準(zhǔn)則予以修訂所形成的規(guī)則；美國(guó)法院在審理企業(yè)合并案件過程中所形成的判例等。其中，《謝爾曼法》對(duì)企業(yè)合并采取高度立法的原則，即對(duì)任何妨礙自由貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)合并都予以嚴(yán)厲禁止，從而構(gòu)成了美國(guó)企業(yè)合并制度的法律基礎(chǔ)；《**頓法》對(duì)企業(yè)合并的控制采用“早期原則”，即在企業(yè)合并形成的早期，當(dāng)可以合理地預(yù)見到某種企業(yè)合并將破壞自由貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，即可對(duì)其實(shí)施法律控制。這一原則對(duì)于將基于企業(yè)合并而產(chǎn)生的壟斷及時(shí)的遏止在萌芽狀態(tài)具有重要意義，從而確立了美國(guó)企業(yè)合并中的事前控制制度；美國(guó)的《合并準(zhǔn)則》，由美國(guó)的司法部、聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)頒布，目的是為聯(lián)邦政府的反壟斷機(jī)構(gòu)提供關(guān)于企業(yè)合并的分析框架，其在性質(zhì)上是行政規(guī)定，對(duì)于法院的司法審判工作不具有法律約束力，但在實(shí)際上，美國(guó)的企業(yè)合并政策主要體現(xiàn)在這些準(zhǔn)則之中；美國(guó)作為一個(gè)判例法國(guó)家，法院審理企業(yè)合并案件過程中所形成的判例及通過判例所確立的企業(yè)合并法律原則，是美國(guó)企業(yè)合并法的重要內(nèi)容之一。

對(duì)前述美國(guó)一系列企業(yè)合并立法的具體內(nèi)容進(jìn)行考察分析可以看出，美國(guó)的企業(yè)合并法律制度（從構(gòu)建之初至20世紀(jì)80年代）具有下述幾方面的特點(diǎn)：

（一）對(duì)企業(yè)合并實(shí)行事前事后雙重控制

美國(guó)最高法院在執(zhí)行《謝爾曼法》所確定的企業(yè)合并規(guī)則時(shí)，逐漸確立了法律適用上的“合理原則”，即一項(xiàng)企業(yè)合并是否違法，主要看該合并的效果是否實(shí)質(zhì)地削弱競(jìng)爭(zhēng)或勢(shì)必形成壟斷。法律所禁止的只是那些“不適當(dāng)?shù)亍被蛘摺耙圆还降姆绞健毕拗聘?jìng)爭(zhēng)的行為，在企業(yè)合并的情況下，法院不僅需要測(cè)度因合并被減弱的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，而且還要考慮有關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的所有情況，即要考慮合并可能產(chǎn)生的所有后果。合理原則的適用，給法官以很大的自由裁量權(quán)，因?yàn)榫途唧w案件來說，在“合理”與“不合理”之間人們往往難以劃分一個(gè)明確的界限，使得企業(yè)合并法律實(shí)施的后果具有了相當(dāng)大的不穩(wěn)定性，往往導(dǎo)致對(duì)企業(yè)合并的遷就與放任。而**頓法的“早期原則”則對(duì)這一缺陷給予了很好的補(bǔ)救。那些因?yàn)楹侠碓瓌t而不受《謝爾曼法》追究的企業(yè)合并，卻會(huì)因其具有危害自由貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)的可能性，而受到《**頓法》的控制。因此，“合理原則”與“早期原則”的配合，很好地體現(xiàn)了美國(guó)對(duì)企業(yè)合并事前事后雙重控制的特點(diǎn)。

（二）對(duì)橫向合并、縱向合并、混合合并實(shí)行一體控制

美國(guó)通過一系列法律規(guī)定，對(duì)包括橫向合并、縱向合并和混合合并在內(nèi)的各種企業(yè)合并予以統(tǒng)一規(guī)制。

橫向合并一貫是美國(guó)反托拉斯法最受嚴(yán)格管制的對(duì)象。其理由是，既然企業(yè)商定價(jià)格的行為被視為本身違法的行為，那么，因?yàn)闄M向合并的結(jié)果會(huì)使合并的企業(yè)一起商定價(jià)格，橫向合并自然也就應(yīng)視為本身違法的行為?？v向合并的規(guī)則主要體現(xiàn)在1968年的《合并準(zhǔn)則》之中，該準(zhǔn)則規(guī)定，如果一個(gè)或者一系列縱向合并對(duì)市場(chǎng)上的生產(chǎn)商或者銷售商可能會(huì)構(gòu)成進(jìn)入市場(chǎng)的障礙，從而使未參與或未完全參與聯(lián)合的企業(yè)處于不利的競(jìng)爭(zhēng)地位，且這種做法不利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，合并就得被視為是嚴(yán)重?fù)p害競(jìng)爭(zhēng)（[1]）。美國(guó)的企業(yè)合并法認(rèn)為，混合合并雖然不能直接提高一個(gè)部門的集中度，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)和發(fā)展的角度看，它們也能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)集中和市場(chǎng)勢(shì)力的增長(zhǎng)，因而應(yīng)當(dāng)予以法律控制，并在禁止混合合并的法律判例中形成了一系列的控制理論，如潛在競(jìng)爭(zhēng)理論、構(gòu)筑防御設(shè)施理論、互惠交易理論等（[2]P47-52）。